BTC alcançou um novo recorde histórico, um maior aumento ainda está por vir?

Com a onda de acumulação de moedas pelas empresas listadas, o novo máximo do BTC chegou "como esperado".

No momento em que os mercados financeiros estão amplamente atentos à direção da política monetária da Reserva Federal dos EUA, no dia 9 de julho, durante o fechamento do mercado de ações dos EUA, o Bitcoin ultrapassou o recorde anterior de 22 de maio, renovando o preço máximo histórico para quase 112 mil dólares/moeda (dados da CMC são 111,925.38 dólares), com um aumento diário próximo a 3%.

O comunicado do Fed de junho sinaliza uma redução das taxas de juro

A ata da reunião de junho, divulgada pelo Federal Reserve no mesmo dia, trouxe informações complexas, mas cheias de indicações, para o mercado.

O resumo mostra que existe uma clara divisão interna na Reserva Federal sobre as perspectivas da política monetária, que pode ser dividida em três principais grupos:

• Campos principais: A maioria dos participantes avaliou que, este ano, pode ser adequado ajustar para baixo a faixa de meta da taxa de fundos federais, mas excluiu a possibilidade de uma redução imediata em julho. Eles geralmente acreditam que o comitê "tem total capacidade de esperar por um momento em que as perspectivas de inflação e atividade econômica estejam mais claras". A ata destacou que a pressão ascendente dos impostos sobre a inflação pode ser temporária ou moderada, as expectativas de inflação de médio a longo prazo permanecem estáveis e a atividade econômica e o mercado de trabalho podem mostrar algum enfraquecimento.
• O grupo dos falcões: um pequeno número de participantes acredita que este ano não se deve reduzir a faixa-alvo da taxa dos fundos federais, apontando que "os dados recentes da inflação continuam a ultrapassar a meta de 2% do comitê."
• Campo dovish: alguns participantes (o "porta-voz do Fed" Nick Timiraos sugere que pode incluir o governador do Fed Waller e Bowman) apontam que, se os dados se desenvolverem conforme as suas expectativas, estarão dispostos a considerar uma redução na faixa de meta da taxa de política na próxima reunião.

Apesar das divergências internas, o sinal de que "a maioria dos participantes avaliou que uma redução das taxas de juro pode ser apropriada este ano" sem dúvida reforçou as expectativas do mercado em relação a um futuro alívio da liquidez, o que é um catalisador macroeconómico positivo para ativos de risco, como o BTC.

Os detentores de BTC a longo prazo atingem o maior nível em 15 anos.

A recente quebra do Bitcoin não é fruto do acaso. Os últimos dados on-chain da ARK Invest e da Glassnode mostram que existe uma poderosa força de "lastro" no mercado de Bitcoin - os detentores a longo prazo (LTHs).

O mais recente "Relatório Mensal sobre o Bitcoin" da ARK Invest indica que a quantidade total de BTC mantida por investidores de longo prazo atingiu 74% do total da oferta, uma proporção que atingiu o nível mais alto em 15 anos. Isso sugere fortemente a firme crença e as expectativas otimistas de investidores experientes no mercado, que optam por acumular BTC em vez de vender durante a alta dos preços, proporcionando um forte suporte ao mercado.

Os dados da Glassnode também confirmam essa tendência. Nos últimos cinco anos, o saldo de BTC nas exchanges teve duas quedas acentuadas, e após cada uma dessas quedas, houve um aumento significativo no preço do BTC. É preocupante que, desde julho de 2024, o saldo de BTC nas exchanges esteja a diminuir de forma constante. Isso indica que os investidores estão a retirar BTC das plataformas de negociação para carteiras privadas para manter a longo prazo, reduzindo a pressão de venda no mercado. Se a história se repetir, ainda há espaço para a corrida de touros do BTC.

Apesar de o relatório da ARK Invest mencionar que o indicador de momento MVRV, que mede o sentimento do mercado no segundo trimestre, mostrou uma diminuição nos fluxos de capital em cadeia, o que pode indicar um arrefecimento do entusiasmo de curto prazo, a posição firme dos detentores de longo prazo fornece uma base sólida para o preço do BTC, tornando-o mais resiliente face a flutuações de curto prazo.

BTC "bandeira de touro" rompe em direção a metas mais altas

Vários analistas renomados também expressaram otimismo sobre o potencial de alta do BTC do ponto de vista técnico.

Segundo o analista da TradingShot, desde que atingiu o fundo em novembro de 2022, o preço do BTC tem estado dentro de um claro canal de alta, que está em alta conformidade com o canal de Fibonacci que tem acompanhado o preço do BTC desde 2013. O analista acredita que o BTC transformou o topo anterior da "bandeira de touro" em um nível de suporte, o que é um "sinal de alta forte", e o preço permanece continuamente acima da média móvel simples (SMA) de 50 dias de 106,750 dólares.

A TradingShot prevê que, a partir da quebra deste "bandeira de touro", a técnica aponta para a linha de extensão de Fibonacci 2.0, com um preço-alvo que pode atingir 168.500 dólares.

Além disso, o conhecido trader Zerohedge apontou na plataforma X que, se o Bitcoin puder seguir seu padrão fractal com a oferta monetária M2, uma vez que o atual período de consolidação termine, o preço do Bitcoin entrará em uma subida parabólica. Essa potencial correlação entre a liquidez macroeconômica e o preço do Bitcoin acrescenta um tom mais otimista ao mercado atual.

A Glassnode comparou dados históricos de ciclos e descobriu que o ciclo atual possui semelhanças com os mercados em alta de 2017 e 2021 — em ambos os ciclos, o preço do BTC começou a subir em uma trajetória parabólica em um ponto de tempo semelhante ao atual, e essa tendência durou quase um ano. Isso sugere que, se os padrões históricos se repetirem, o BTC ainda tem um enorme espaço para valorização.

O analista de criptomoedas Rekt Capital também apontou que, se o BTC seguir o padrão histórico de 2020, a expansão de preços deste ciclo pode restar apenas alguns meses, e seu preço pode atingir o pico em outubro, cerca de 550 dias antes do evento de halving do BTC em abril de 2024.

O novo recorde histórico do Bitcoin é o resultado da ressonância de múltiplos fatores, como condições macroeconômicas favoráveis, adoção por instituições e empresas listadas acumulando moeda. A expectativa de redução das taxas de juros pelo Federal Reserve injetou liquidez abundante no mercado, e a firmeza das posições dos detentores de longo prazo construiu uma base de preços sólida. Com base na atual dinâmica do mercado, o impulso de alta está longe de terminar, e a segunda metade do ano pode ver um impulso acelerado ainda mais forte.