O guru de Wall Street Tom Lee aposta no Ethereum: por que ele acredita que o ETH vai disparar para mais de 10 mil dólares?

O nome de Tom Lee ressoa no mundo financeiro, sendo conhecido como o "mágico de Wall Street", tendo conquistado ampla atenção por suas precisas previsões de mercado e sua profunda visão sobre ações de tecnologia, Bitcoin e outros ativos. Como fundador da instituição de análise Fundstrat, ele é um analista renomado no mercado tradicional e um firme defensor de ativos digitais como Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH). Recentemente, Lee foi nomeado presidente do conselho da mineradora Bitmine Immersion Technologies (BMNR) e participou da estratégia de tesouraria de 250 milhões de dólares em Ethereum lançada pela empresa, o que gerou grande interesse no mercado. Em entrevistas externas, ele previu ousadamente que, no atual ciclo de mercado, o Ethereum alcançará 10.000 dólares.

Bitmine anunciou uma estratégia de tesouraria de 250 milhões de Éter, nomeando Tom Lee como presidente do conselho

A mineradora Bitmine Immersion Technologies (BMNR) anunciou recentemente um plano de captação privada de 250 milhões de dólares, com o objetivo de financiar sua estratégia de tesouraria em Ethereum, uma medida semelhante à estratégia de tesouraria em Bitcoin adotada pela empresa Strategy (anteriormente conhecida como MicroStrategy). Em 3 de julho, as ações da Bitmine dispararam mais de 1.000%, gerando intensas discussões e especulações entre os investidores. A captação é liderada pela MOZAYYX e conta com o apoio de algumas instituições ativas no atual cenário de investimentos em criptomoedas, incluindo a DCG.

Ao mesmo tempo, a Bitmine também anunciou a nomeação de Tom Lee como presidente do conselho. Lee é o fundador da Fundstrat e um conhecido estrategista que tem uma visão otimista em relação às criptomoedas. Sua firme crença inicial no Bitcoin e nas ações de tecnologia lhe rendeu seguidores leais em Wall Street.

Embora o aumento acentuado dos preços das ações tenha atraído ampla atenção, também veio acompanhado de avisos. Alguns analistas apontam que, embora a estratégia de tesouraria cripto seja um forte motor narrativo, também traz novos riscos de volatilidade. O futuro da Bitmine estará intimamente ligado à tendência do Ethereum, e neste campo, as mudanças de sentimento podem ser muito rápidas. Para os investidores que acreditam na aplicação de longo prazo do Ethereum, o investimento direto pode ser uma opção mais simples e menos volátil.

Tom Lee: Ethereum é o beneficiário direto da tokenização de ativos do mundo real

Tom Lee disse em uma recente entrevista que gosta do Ethereum porque é uma blockchain de contratos inteligentes programável, e que a razão para apoiar o Ethereum é a ascensão das stablecoins. Ele mencionou a Circle, uma empresa de stablecoin que está em alta recentemente, avaliada em 9 bilhões de dólares. "A Circle é como o melhor IPO dos últimos cinco anos, e seu valor de mercado é 100 vezes o EBITDA, trazendo um desempenho muito bom para alguns fundos, ajudando-os a entrar no top 1%."

Lee apontou que isso realmente prova que Wall Street está tentando tornar os ativos tokenizados com propriedades de ações, enquanto o mundo das criptomoedas está tokenizando ações, pois estão tokenizando dólares. As pessoas agora veem que o JPMorgan quer lançar sua própria stablecoin, e Amazon, Walmart e Goldman Sachs também estão seguindo. As stablecoins são um modelo de negócios muito bom e são extremamente eficazes para consumidores e comerciantes. Mas todas elas precisam operar na blockchain, e a maioria das transações de stablecoins ocorre no Ethereum.

"Ethereum foi uma vez negligenciado. Atualmente, o tamanho total do mercado de stablecoins é de apenas 250 bilhões de dólares, o que representa 30% das taxas de transação do Ethereum, e o Ethereum gera mais de 50% das stablecoins anualmente. O secretário do Tesouro, Scott, gosta muito de stablecoins. Ele acredita que será um mercado de 2 trilhões de dólares, ou seja, um crescimento de 10 vezes." Lee apontou ainda que acredita que o Ethereum é o beneficiário direto da tentativa de Wall Street de dotar as criptomoedas de propriedades de ações.

As cinco principais vantagens da estratégia de tesouraria: por que é melhor do que simplesmente comprar Éter?

Falando sobre o "Efeito Tom Lee" da valorização das ações da BMNR, Lee sugere que, se alguém quer investir em Ethereum, por que não comprar diretamente um ETF, ou por que não comprá-lo diretamente na blockchain e entregá-lo a uma instituição de custódia. Ele enfatiza que, na verdade, as empresas de reserva têm 5 aspectos muito importantes:

Aumentar a quantidade de moeda por ação: Se as pessoas comprarem um ETF ou comprarem Ethereum na blockchain, a quantidade de Ethereum que você possui será fixa. Mas essas empresas de reserva, cujo objetivo é aumentar a quantidade de moeda por ação, a referência da empresa Strategy é esse indicador de desempenho chave. Se o seu preço de negociação for superior ao valor líquido dos ativos (NAV), eles podem emitir ações, criando mais valor líquido por ação, isso é o que eles chamam de crescimento reflexivo.

Custo de capital mais baixo: Os tokens subjacentes são muito voláteis, a volatilidade do Ethereum é o dobro da do Bitcoin. Se as pessoas mantiverem ETFs de Ethereum e quiserem comprar mais ETFs de Ethereum com alavancagem, o banco pode cobrar uma taxa de 10%. Mas se você estiver na empresa de ativos do tesouro, o custo do capital é mais baixo. É possível vender a volatilidade através de títulos conversíveis ou produtos derivados. No caso da empresa Strategy, o custo de capital é zero, então agora você pode puxar duas alavancagens.

Oportunidades de arbitragem de fusões e aquisições: há uma diferença entre o preço de mercado e o valor líquido. Os investidores têm participação acionária, e outras empresas de reserva também estão negociando preços de ativos líquidos. Portanto, se algo estiver sendo negociado ao preço do valor líquido e você negociar a três vezes esse preço, poderá realizar uma fusão e adquirir outras empresas de reserva. Isso é como arbitragem.

Criar um negócio operacional: É possível criar uma empresa operacional. Por exemplo, podemos criar um negócio que ajude o ecossistema DeFi, realizando empréstimos com staking de Éter. Isso não é comum no Bitcoin, mas na verdade, no Ethereum, isso é uma grande vantagem.

Opções de venda soberanas: Podem criar o que se chama de opções de venda estruturais. No mundo do Ethereum, porque é um token de staking, se essas empresas de ativos de reserva possuírem 5% do Ethereum, elas são muito importantes para o ecossistema. Portanto, seu valor de mercado deve subir, se o Goldman Sachs lançar um token em dólares, e esse token operar no Ethereum, eles garantirão a segurança da rede Ethereum. Assim, no final, eles comprarão uma grande quantidade de Ethereum. Mas essas entidades de staking já o possuem. Portanto, talvez elas comprem apenas os direitos das entidades de staking. Assim, as entidades de staking têm as opções de venda de Wall Street, o que é uma forma de pensar muito lógica.

A experiência inicial de Tom Lee e a estratégia macro

Revisando a experiência pessoal de Tom Lee, seu nome original é Thomas Jong Lee, e seus pais são imigrantes da Coreia do Sul. Lee obteve um diploma de bacharel em economia na Wharton School da Universidade da Pensilvânia, com especialização em finanças e contabilidade, e é um Analista Financeiro Certificado (CFA). Sua carreira profissional começou no início da década de 1990, trabalhando sucessivamente na Kidder, Peabody & Company e na Salomon Smith Barney. Em 1999, ele se juntou ao JPMorgan como Chief Equity Strategist. Em 2014, Lee deixou o JPMorgan para fundar sua própria empresa de consultoria de pesquisa, a Fundstrat Global Advisors, e se tornou o chefe de pesquisa da empresa.

Lee é o principal estrategista de Wall Street que forneceu pesquisas formais sobre Bitcoin para clientes, e essa ação gerou ampla atenção da mídia na época. Lee é conhecido por sua profunda percepção do mercado e previsões de longo prazo precisas. Suas análises incluem previsões sobre o índice S&P 500, opiniões sobre a recuperação do mercado e comentários sobre ações específicas, como a empresa Strategy e a Tesla. Além disso, Lee também discutiu o impacto da inflação e das políticas do Federal Reserve no mercado.

Recentemente, ele previu que o índice S&P 500 irá subir 10% até 2025, e acredita que o atual rali do mercado, embora positivo, ainda não conquistou a confiança da maioria dos investidores. Apesar de Lee ser criticado por suas previsões otimistas do mercado, seus apoiadores valorizam altamente sua perspectiva a nível institucional e sua profunda compreensão das tendências do mercado.

Tom Lee transformou-se de "guru de Wall Street" em um grande touro do Ethereum, e sua forte confiança na estratégia de tesouraria do Ethereum não se baseia apenas na percepção do potencial do mercado de stablecoins, mas também na sua profunda compreensão do Ethereum como infraestrutura financeira subjacente. As cinco vantagens da estratégia de tesouraria que ele propôs oferecem novas perspectivas para a alocação de ativos em Ethereum em nível empresarial. Embora o Ethereum tenha sido considerado carente de inovação, com o surgimento da tokenização de ativos do mundo real, Tom Lee acredita que o Ethereum terá um atraso de ruptura, e pode atingir 10.000 dólares. Se a estratégia da Bitmine for bem-sucedida, o modelo de gestão de fundos do ETH pode não ser apenas o próximo grande tópico de conversa, mas também pode se tornar o futuro do mercado público de criptomoedas.