Competição no mercado de BTC stake e ativos embalados aumenta

Com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon e o lançamento do Pendle para BTC LST, a atenção do mercado voltou-se novamente para o campo do BTCFi. Este artigo irá explorar os desenvolvimentos mais recentes sobre BTC (re) staking e ativos ancorados em BTC.

BTC (Re)mercado de staking

A atual competição no LST de BTC está se tornando cada vez mais intensa. Após o Babylon Stage 1 atingir rapidamente o limite de 1000 BTC, todos estão competindo pela entrada de rendimento do stake de BTC e seus ativos encapsulados. Nos últimos 30 dias, uma plataforma teve um crescimento rápido, alcançando o maior TVL atual com um depósito de 5.9k BTC, superando outra plataforma que estava há muito tempo em posição de liderança.

A estratégia ecológica tornou-se um fator-chave que influencia o cenário competitivo no campo do BTC LST. Diferente do LRT da ETH que se beneficia nativamente do ecossistema DeFi maduro da ETH e da ETH L2, o BTC LST enfrenta fatores de consideração mais complexos, incluindo cenários de aplicação DeFi a montante, estágio de desenvolvimento do BTC L2, combinação com ativos ancorados em BTC em várias cadeias, bem como a integração com plataformas de re-staking.

Análise Estratégica dos Principais Fornecedores de BTC LST

1. Uma plataforma foca no desenvolvimento do ecossistema ETH, oferecendo recompensas externas ricas aos stakers através da colaboração com vários protocolos de re-staking. Ao mesmo tempo, promove ativamente as jogadas de alavancagem do seu LST no ETH, estabelecendo parcerias com vários protocolos DeFi.

2. Os outros dois plataformas adotam uma estratégia de expansão multi-chain, com o desenvolvimento ecológico abrangendo a recepção de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. Uma das estratégias únicas de uma plataforma é exigir que os usuários depositem seus LST para participar do Babylon, a fim de impulsionar a demanda do mercado e consolidar o negócio principal.

3. Existem ainda duas plataformas apoiadas por uma determinada exchange, com foco inicial na construção da cadeia BNB. Uma delas construiu um mercado de rendimento baseado em BTCFi, adotando uma estrutura que separa tokens de capital líquido e tokens de acumulação de rendimento, aumentando a flexibilidade das jogadas de rendimento baseadas em BTC restaking.

Pendle avança para BTCFi

Um certo DEX integrou quatro tipos de BTC LST no seu mercado de pontos. Devido à correlação entre algumas LST, essa integração oferece aos detentores mais oportunidades de estratégias de otimização de rendimento. Além disso, vários BTC LST estabeleceram uma parceria com outro projeto L2, o que pode adicionar novas oportunidades de alavancagem em camadas ao sistema BTCFi, ao mesmo tempo que introduz novos riscos sistêmicos.

Novos Entrantes no Mercado de Re-stake do BTC

Uma nova plataforma entrou na competição do mercado de staking de BTC, formando concorrência com as plataformas existentes. Ambas aceitam o staking de BTC LST e o utilizam para fornecer garantias de segurança para outros protocolos. Com o surgimento de mais plataformas de staking homogéneas, a concorrência pela liquidez do BTC e dos seus ativos variantes tornará-se cada vez mais intensa.

Mudanças no mercado de tokens encapsulados BTC

A competição no mercado de BTC envolto está a intensificar-se, com vários ativos alternativos em disputa por participação de mercado. Uma grande bolsa lançou novos ativos envolvidos, que já foram apoiados por vários protocolos DeFi, e planeia expandir para mais blockchains no futuro. Apesar das preocupações com a segurança, o WBTC ainda detém mais de 60% do mercado de BTC envolto, mas a taxa de adoção continua a cair.

Outro ativo envolto em BTC gerido por várias partes está a impulsionar ativamente a adoção generalizada no campo do BTCFi, tendo sido aceito por várias plataformas de staking BTC (re).

Resumo

O BTCFi está em crescimento contínuo, O BTC (re)staking e os ativos ancorados em BTC são dois segmentos-chave. No campo do BTC (re)staking, há uma tendência de construção excessiva do lado da oferta, e estratégias ecológicas diferenciadas e jogadas exclusivas a jusante tornam-se fundamentais para a competição. O mercado de ativos ancorados em BTC é altamente competitivo, com todas as partes lutando para serem aceitas pelos principais protocolos DeFi e usuários, a fim de capturar a quota de mercado perdida do WBTC.