O surgimento e desenvolvimento do ecossistema DeFi do Bitcoin

Bitcoin está a desempenhar um papel cada vez mais importante no campo das Finanças Descentralizadas, desde as suas origens em transferências ponto a ponto simples, evoluindo gradualmente para uma força poderosa dentro das Finanças Descentralizadas, começando a desafiar a posição dominante do Ethereum. Ao analisar dados em cadeia, podemos ver claramente que a combinação de BTCFi( Bitcoin com as Finanças Descentralizadas) está a provocar uma transformação fundamental no papel do Bitcoin nas Finanças Descentralizadas, o que pode redefinir todo o panorama das Finanças Descentralizadas.

A Ascensão do BTCFi

Em 2008, quando o Bitcoin foi criado, seu objetivo de design era ser um sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto. Embora essa arquitetura tenha um significado revolucionário, existem limitações no suporte a aplicações complexas de Finanças Descentralizadas.

Bitcoin: O Design Original e Suas Limitações

Os principais elementos de design do Bitcoin e suas limitações:

1. Modelo UTXO: embora processe eficientemente transferências simples, carece da flexibilidade para suportar contratos inteligentes complexos.

2. Linguagem de script limitada: projetada de forma restrita para evitar vulnerabilidades de segurança, mas impede o suporte a aplicações DeFi complexas.

3. Falta de Turing completo: difícil de implementar contratos inteligentes complexos que dependem de estado.

4. Limitações de tamanho de bloco e velocidade de transação: A velocidade de processamento das transações é muito inferior à de outras blockchains focadas em Finanças Descentralizadas.

Esses designs, embora aumentem a segurança e o grau de descentralização, também trazem obstáculos à implementação direta de funcionalidades DeFi na blockchain do Bitcoin.

As primeiras tentativas de introduzir Finanças Descentralizadas no Bitcoin

Apesar das limitações, os desenvolvedores continuam à procura de soluções inovadoras:

1. moeda colorida (2012-2013): tentativa inicial de expandir as funcionalidades do Bitcoin.

2. Counterparty(2014): Introduzir a capacidade de criar e negociar ativos personalizados.

3. Lightning Network (2015 até agora ): protocolo de camada 2, melhora a escalabilidade das transações.

4. Contrato de Logaritmo Discreto ( DLC ) ( Desde 2017: implementar contratos financeiros complexos.

5. Rede Liquid )2018 até agora (: uma rede de liquidação baseada em sidechain, que suporta transações mais complexas.

6. Atualização Taproot )2021(: melhorou a capacidade dos contratos inteligentes.

Esses desenvolvimentos iniciais estabeleceram as bases para a expansão das funcionalidades do Bitcoin, demonstrando o potencial do ecossistema Bitcoin.

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Inovação Chave: Implementar contratos inteligentes sobre Bitcoin

Nos últimos anos, surgiram vários protocolos destinados a introduzir funcionalidades de contratos inteligentes e Finanças Descentralizadas:

1. Rootstock: Pioneiro dos contratos inteligentes do Bitcoin, a sidechain do Bitcoin com o maior tempo de operação.

2. Core: estreitamente ligado ao Bitcoin, uma blockchain compatível com EVM.

3. Merlin Chain: Bitcoin camada dois rede, integrada com a tecnologia ZK-Rollup.

4. BEVM: a primeira rede de camada dois do Bitcoin completamente descentralizada e compatível com EVM.

As inovações chave destes protocolos incluem:

• Tokenização de ativos Bitcoin
• Contratos inteligentes e compatibilidade com EVM
• Bitcoin com rendimento
• escalabilidade e aumento de privacidade

Até 8 de setembro de 2024, o valor total bloqueado das soluções de segunda camada e sidechains do Bitcoin atingiu 10,7 bilhões de dólares, um aumento de 5,7 vezes desde 1 de janeiro de 2024 e um aumento de 18,4 vezes desde 1 de janeiro de 2023.

Core lidera, com 27,6% do TVL, seguido por Bitlayer)25,6%(, Rootstock)13,8%( e Merlin Chain)11,0%(.

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Bitcoin Finanças Descentralizadas的现状

Alguns projetos chave tornaram-se participantes importantes:

1. Pell Network: protocolo de re-staking cross-chain

2. Avalon Finance: plataforma DeFi multichain

3. Colend Protocol: plataforma de empréstimos descentralizada

4. MoneyOnChain: protocolo DeFi abrangente

5. Sovryn: plataforma DeFi rica em funcionalidades

6. Solv Protocol: Projeto de financeirização de NFT

Estes projetos destacam o rápido desenvolvimento do Bitcoin no campo das Finanças Descentralizadas. A Core ocupa uma posição de liderança no espaço DeFi do Bitcoin, com o número de seus projetos a representar 25,2% dos projetos ativos. A Rootstock e a Bitlayer apoiam cada uma 13,0% dos projetos.

Pell Network tornou-se o principal projeto de Finanças Descentralizadas (DeFi) com um TVL de 260,8 milhões de dólares, seguido por Avalon Finance ) com 206,2 milhões de dólares ( e Colend Protocol ) com 115,5 milhões de dólares (.

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Principais narrativas chave nos projetos BTCFi

1. Segurança e descentralização em primeiro lugar

2. Bitcoin como Token programável

3. Interoperabilidade com o Ethereum

4. Desbloquear o capital do Bitcoin

Finanças Descentralizadas Ethereum VS Bitcoin e Finanças Descentralizadas Nativas do Bitcoin

Até 8 de setembro, a quantidade de BTC bloqueada em protocolos DeFi de Ethereum era de 153,4 mil, muito superior aos 8,97 mil do ecossistema DeFi nativo do Bitcoin.

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O desenvolvimento do Ethereum e suas lições para o Bitcoin e vice-versa

Bitcoin pode aprender com o Ethereum:

1. Diversidade de produtos
2. Ecossistema de desenvolvedores
3. Interoperabilidade

Ethereum pode aprender com Bitcoin:

1. Segurança e Descentralização
2. Simplicidade e robustez
3. Preocupações com o armazenamento de valor

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Desafios e Oportunidades

Barreiras técnicas:

1. Escalabilidade
2. Interoperabilidade

Preocupações regulatórias:

1. Regulamentação mais rigorosa
2. Conformidade AML e KYC

Oportunidades Futuras:

1. Avanço tecnológico: melhorar as soluções Layer 2, desenvolver estruturas mais escaláveis.
2. Áreas de crescimento futuro: produtos geradores de receita, DEX, pools de liquidez cross-chain, e produtos DeFi direcionados à demanda institucional

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Conclusão

O ecossistema DeFi do Bitcoin continuará a expandir-se com o impulso do progresso tecnológico e do interesse institucional. É crucial desenvolver soluções mais escaláveis, melhorar a interoperabilidade e lançar produtos financeiros mais complexos. Espera-se que produtos geradores de rendimento, DEX e serviços DeFi voltados para instituições atraíam muita atenção.

No entanto, esse crescimento também enfrentará desafios regulatórios e tecnológicos. Resolver esses problemas é crucial para manter o ímpeto de crescimento do Bitcoin nas Finanças Descentralizadas e o sucesso a longo prazo.

Em suma, o futuro do Bitcoin nas Finanças Descentralizadas está cheio de esperança, com muitas oportunidades de inovação e crescimento. Tem o potencial de ter um impacto profundo em todo o ecossistema DeFi, tornando o Bitcoin um participante central nas Finanças Descentralizadas.