Nova exploração do DEX: o equilíbrio entre segurança e eficiência através do ArtexSwap

Desde o nascimento do Ethereum, as exchanges descentralizadas (DEX) têm sido a pedra angular das finanças descentralizadas (DeFi). Como plataformas que operam na blockchain, as DEX permitem que os usuários realizem transações diretamente entre si, sem a supervisão de instituições de terceiros, possibilitando assim produtos financeiros mais avançados.

1. Arquitetura principal do DEX

Atualmente, os DEX no ecossistema Ethereum podem ser divididos em duas grandes categorias:

1.1 DEX baseado em livro de ordens

O livro de ordens é essencialmente um algoritmo de correspondência que busca automaticamente ordens de compra e venda não correspondidas no mercado e as combina. Este modelo é adequado para cenários que exigem correspondência de preços eficiente e estratégias de negociação flexíveis. A liquidez do livro de ordens provém principalmente de negociantes e formadores de mercado.

1.2 Market Maker Automático ( AMM )

AMM é um mecanismo de determinação de preços e liquidez em DEX. Os formadores de mercado fornecem dois ativos como liquidez para o pool de liquidez. O produto das reservas dentro do pool de liquidez permanece constante; quando um usuário retira um token, é necessário repor o outro para manter esse valor constante.

1.3 Valor do DEX

De acordo com as estatísticas, até 9 de julho de 2024, existem aproximadamente 835 DEX conhecidos, com um volume total de negociação de 8,35 bilhões de dólares em 24 horas e um volume mensal de visitas de 320 milhões. Em termos de volume de negociação, os três principais DEX são BabyDogeSwap, Uniswap V3( Ethereum ) e Orca.

A DEX representa 16% da liquidez de negociação diária, o volume de negociação nas últimas 24 horas cresceu 315% em relação ao ano anterior, e o número de transações aumentou 166%, mostrando uma enorme demanda do mercado por DEX.

O DEX aumentou a inclusão financeira através de uma abordagem descentralizada. Os usuários só precisam conectar-se à internet e a uma carteira compatível para utilizar os serviços do DEX, sem a necessidade de registro e verificação complicados, melhorando significativamente a experiência do usuário.

2. Principais Riscos do DEX

Apesar de o DEX ter muitas vantagens, também enfrenta alguns riscos:

1. Risco de contrato inteligente: a segurança do contrato depende do nível técnico da equipe de desenvolvimento.

2. Risco de frontrunning: os arbitradores ou robôs MEV podem realizar transações antes, capturando o valor dos usuários comuns.

3. Risco de rede: os custos de transação em blockchain podem ser elevados e são suscetíveis a congestionamentos na rede.

4. Risco de Rug Pull: A equipe do projeto pode de repente retirar o investimento após atrair um grande volume de investimentos, principalmente incluindo a retirada de liquidez, a emissão excessiva de tokens e projetos falsos.

3. Problemas dos DEX à luz do Bancor

Bancor, como pioneiro dos AMM, introduziu algumas inovações no seu V2, mas ainda existem alguns problemas:

1. A introdução dos oráculos traz desafios de implementação e riscos de segurança.

2. O modo de pool dinâmico pode aumentar o risco de perdas para os provedores de liquidez.

3. Pode enfrentar risco de contraparte, especialmente em momentos de intensa volatilidade do mercado.

4. A complexidade aumentou a barreira de aprendizagem e uso para os usuários.

4. Implementação DEX do ArtexSwap

A ArtexSwap funciona de forma semelhante ao Uniswap, mas melhorou a segurança através do uso do Artela EVM++.

4.1 Mecanismo de escalabilidade da Artela

A Artela introduz a tecnologia Aspect para implementar a expansão do EVM, apoiando a criação de programas personalizados no ambiente WebAssembly. Em termos de desempenho, a Artela adota uma estratégia de execução otimista preditiva para realizar o processamento paralelo, utiliza tecnologia de pré-carregamento assíncrono para resolver gargalos de I/O e desenvolve um sistema de armazenamento paralelo para aumentar a eficiência do processamento de dados.

4.2 Exploração da segurança do DEX ArtexSwap

ArtexSwap melhora a segurança principalmente em três aspectos:

1. Mecanismo de Lista Negra: realiza uma verificação prévia das partes envolvidas na transação e do ambiente, bloqueando as solicitações de operação de contas na lista negra.

2. Mecanismo Anti-Rug: monitoriza as alterações na oferta de tokens, impedindo operações de aumento significativo da emissão. Utiliza comunicação de mensagens off-chain para obter informações sobre contratos maliciosos, realizando detecções de segurança em tempo real.

3. Mecanismo de Slippage: combina monitorização de liquidez e previsão de IA, estimando o risco elevado de slippage, impedindo a execução da transação quando o limite é ultrapassado.

5. Resumo

Apesar de a sustentabilidade a longo prazo do modelo DEX ainda estar por observar, é previsível que os DEX continuem a ser uma infraestrutura importante no ecossistema das criptomoedas. Para os DEX, a segurança é fundamental; perder a segurança significa perder tudo. No atual contexto de grande competição entre DEX, a narrativa dos derivados também está a ganhar força, mas a longo prazo, os DEX continuam a ser a demanda mais certa dos usuários.