Aave: Pilar central das Finanças Descentralizadas e da economia na cadeia
O empréstimo na cadeia é um dos mercados mais importantes da indústria de criptomoedas, e a Aave, como líder desse mercado, possui barreiras de concorrência extremamente fortes e uma alta retenção de usuários. O valor da Aave pode estar severamente subestimado, apresentando um enorme potencial de crescimento, enquanto o mercado ainda não reconheceu plenamente isso.
Em janeiro de 2020, Aave lançou na rede principal do Ethereum, e agora já é o 5º ano. Hoje, Aave é o maior protocolo de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 bilhões de dólares, superando de longe outros concorrentes.
Indicadores de protocolo continuam a crescer, superando o pico do período anterior
Aave é um dos poucos protocolos de Finanças Descentralizadas que superou os níveis do mercado em alta de 2021. Sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta do quarto trimestre de 2021. Vale a pena notar que, mesmo durante o período de consolidação do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continuou a crescer. Com a recuperação do mercado no primeiro e segundo trimestres de 2024, a Aave mantém seu ímpeto, com uma taxa de crescimento em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, graças ao aumento dos depósitos e à valorização dos ativos básicos como WBTC e ETH, o TVL (valor total bloqueado) da Aave quase duplicou, recuperando-se para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso destaca a resiliência da Aave em comparação com outros protocolos DeFi de destaque.
Um desempenho de lucros robusto reflete uma forte adequação entre o produto e o mercado
A receita da Aave atingiu o pico no último ciclo, coincidentemente com várias plataformas de contratos inteligentes a emitirem grandes quantidades de incentivos em tokens para atrair usuários e liquidez. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, ampliando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos de token na cadeia principal foram esgotados, e os incentivos de token da Aave também caíram para níveis insignificantes. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses foi orgânico e sustentável, sendo o principal motivo a recuperação das atividades especulativas no mercado, que elevou as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Mesmo em períodos de enfraquecimento das atividades especulativas, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento dos fundamentos. Em meio a uma grande queda no mercado de ativos de risco global, a receita da Aave permaneceu robusta, graças à sua capacidade de cobrar com sucesso taxas de liquidação durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave possui a habilidade de resistir às flutuações do mercado em diferentes garantias e ambientes multi-chain.
Embora os fundamentos estejam a recuperar fortemente, a razão preço/vendas da Aave continua a estar no nível mais baixo em três anos.
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, a relação preço/vendas da Aave é de apenas 17 vezes, situando-se no nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes do mesmo período.
Aave espera fortalecer sua posição de domínio no campo das Finanças Descentralizadas.
As vantagens competitivas da Aave manifestam-se principalmente em quatro pontos:
Registo de gestão de segurança do protocolo é bom: Aave nunca teve eventos de segurança a nível de contratos inteligentes significativos. Um bom registo de segurança é a consideração primordial para os utilizadores de Finanças Descentralizadas ao escolher uma plataforma de empréstimo, especialmente para utilizadores com grandes quantias de dinheiro.
Efeito de Rede Bilateral: O empréstimo DeFi é um mercado bilateral típico. Depositantes e mutuários constituem os lados da oferta e da demanda, e o crescimento de um lado impulsiona o crescimento do outro. Quanto mais abundante for a liquidez total da plataforma, mais forte será a atração para usuários de grandes quantidades de capital.
Gestão de DAO eficaz: A Aave implementa um modelo de gestão baseado em DAO, envolvendo divulgação completa de informações e discussão comunitária. A comunidade DAO da Aave reúne instituições especializadas, como prestadores de serviços de gestão de risco, formadores de mercado, equipas de desenvolvimento de terceiros, consultores financeiros, entre outros, trazendo uma participação ativa na governança.
Posicionamento do Ecossistema Multichain: Aave foi implantado em várias L1/L2 EVM principais e mantém a liderança em TVL na maioria das blockchains implantadas. A próxima versão V4 irá conectar a liquidez entre cadeias, destacando ainda mais suas vantagens de interoperabilidade.
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar o risco de redução
A comunidade Aave está discutindo uma proposta para reformar a economia do token AAVE, com a esperança de introduzir um mecanismo de compartilhamento de receitas para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Eliminar o risco de AAVE ser reduzido ao ativar o módulo de segurança.
Introduzir um novo token "anti-GHO" para fortalecer a consistência de interesses entre os stakers de AAVE e os mutuários de GHO.
Implementar um plano de destruição e distribuição, permitindo que a receita líquida do acordo excedente seja redistribuída aos detentores de tokens.
Essas reformas aumentarão a demanda por AAVE e iniciarão um programa de recompra contínuo.
Aave espera alcançar um crescimento significativo
Aave tem vários fatores de crescimento a seguir:
Aave v4： Construirá uma camada de liquidez unificada, simplificará o processo de empréstimo entre cadeias e integrará a abstração de contas e contas inteligentes.
Expansão Multichain: A Aave planeia implementar em mais redes de blockchain, incluindo redes não EVM.
Com correlação positiva com o crescimento do BTC e ETH: Com o lançamento de ETFs de Bitcoin e Ethereum, espera-se que os ativos criptográficos atraiam mais fundos institucionais e de pequenos investidores.
Atrelado ao fornecimento de stablecoins: O ciclo global de redução das taxas de juros pode impulsionar o capital do setor financeiro tradicional para a agricultura de stablecoins no âmbito das Finanças Descentralizadas.
Resumo
Aave, como líder no campo dos empréstimos descentralizados, possui um forte efeito de rede, excelente liquidez de token e combinabilidade. A próxima atualização da economia do token irá aumentar ainda mais a segurança e a capacidade de captura de valor do protocolo.
Nos últimos anos, a valorização do mercado para protocolos de Finanças Descentralizadas tem sido geralmente baixa. O TVL e a receita da Aave estão a subir de forma constante, enquanto o múltiplo de valorização está a descer contra a tendência, mostrando uma desajuste entre a valorização e os fundamentos. Acreditamos que a AAVE atualmente oferece uma boa oportunidade de investimento ajustada ao risco na indústria cripto.
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SnapshotBot
· 10h atrás
Agora é o momento certo para embarque aave!
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OldLeekMaster
· 10h atrás
Lembre-se de que as pessoas amarradas acham que estão no fundo...
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blocksnark
· 10h atrás
Já estava à espera de entrar, tudo bem.
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ser_ngmi
· 10h atrás
Tsk tsk, projetos subvalorizados prestes a explodir
Aave lidera os empréstimos em Finanças Descentralizadas, a relação preço/vendas atinge um mínimo histórico e o potencial de subir é subestimado.
Aave: Pilar central das Finanças Descentralizadas e da economia na cadeia
O empréstimo na cadeia é um dos mercados mais importantes da indústria de criptomoedas, e a Aave, como líder desse mercado, possui barreiras de concorrência extremamente fortes e uma alta retenção de usuários. O valor da Aave pode estar severamente subestimado, apresentando um enorme potencial de crescimento, enquanto o mercado ainda não reconheceu plenamente isso.
Em janeiro de 2020, Aave lançou na rede principal do Ethereum, e agora já é o 5º ano. Hoje, Aave é o maior protocolo de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 bilhões de dólares, superando de longe outros concorrentes.
Indicadores de protocolo continuam a crescer, superando o pico do período anterior
Aave é um dos poucos protocolos de Finanças Descentralizadas que superou os níveis do mercado em alta de 2021. Sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta do quarto trimestre de 2021. Vale a pena notar que, mesmo durante o período de consolidação do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continuou a crescer. Com a recuperação do mercado no primeiro e segundo trimestres de 2024, a Aave mantém seu ímpeto, com uma taxa de crescimento em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, graças ao aumento dos depósitos e à valorização dos ativos básicos como WBTC e ETH, o TVL (valor total bloqueado) da Aave quase duplicou, recuperando-se para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso destaca a resiliência da Aave em comparação com outros protocolos DeFi de destaque.
Um desempenho de lucros robusto reflete uma forte adequação entre o produto e o mercado
A receita da Aave atingiu o pico no último ciclo, coincidentemente com várias plataformas de contratos inteligentes a emitirem grandes quantidades de incentivos em tokens para atrair usuários e liquidez. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, ampliando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos de token na cadeia principal foram esgotados, e os incentivos de token da Aave também caíram para níveis insignificantes. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses foi orgânico e sustentável, sendo o principal motivo a recuperação das atividades especulativas no mercado, que elevou as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Mesmo em períodos de enfraquecimento das atividades especulativas, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento dos fundamentos. Em meio a uma grande queda no mercado de ativos de risco global, a receita da Aave permaneceu robusta, graças à sua capacidade de cobrar com sucesso taxas de liquidação durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave possui a habilidade de resistir às flutuações do mercado em diferentes garantias e ambientes multi-chain.
Embora os fundamentos estejam a recuperar fortemente, a razão preço/vendas da Aave continua a estar no nível mais baixo em três anos.
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, a relação preço/vendas da Aave é de apenas 17 vezes, situando-se no nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes do mesmo período.
Aave espera fortalecer sua posição de domínio no campo das Finanças Descentralizadas.
As vantagens competitivas da Aave manifestam-se principalmente em quatro pontos:
Registo de gestão de segurança do protocolo é bom: Aave nunca teve eventos de segurança a nível de contratos inteligentes significativos. Um bom registo de segurança é a consideração primordial para os utilizadores de Finanças Descentralizadas ao escolher uma plataforma de empréstimo, especialmente para utilizadores com grandes quantias de dinheiro.
Efeito de Rede Bilateral: O empréstimo DeFi é um mercado bilateral típico. Depositantes e mutuários constituem os lados da oferta e da demanda, e o crescimento de um lado impulsiona o crescimento do outro. Quanto mais abundante for a liquidez total da plataforma, mais forte será a atração para usuários de grandes quantidades de capital.
Gestão de DAO eficaz: A Aave implementa um modelo de gestão baseado em DAO, envolvendo divulgação completa de informações e discussão comunitária. A comunidade DAO da Aave reúne instituições especializadas, como prestadores de serviços de gestão de risco, formadores de mercado, equipas de desenvolvimento de terceiros, consultores financeiros, entre outros, trazendo uma participação ativa na governança.
Posicionamento do Ecossistema Multichain: Aave foi implantado em várias L1/L2 EVM principais e mantém a liderança em TVL na maioria das blockchains implantadas. A próxima versão V4 irá conectar a liquidez entre cadeias, destacando ainda mais suas vantagens de interoperabilidade.
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar o risco de redução
A comunidade Aave está discutindo uma proposta para reformar a economia do token AAVE, com a esperança de introduzir um mecanismo de compartilhamento de receitas para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Essas reformas aumentarão a demanda por AAVE e iniciarão um programa de recompra contínuo.
Aave espera alcançar um crescimento significativo
Aave tem vários fatores de crescimento a seguir:
Aave v4： Construirá uma camada de liquidez unificada, simplificará o processo de empréstimo entre cadeias e integrará a abstração de contas e contas inteligentes.
Expansão Multichain: A Aave planeia implementar em mais redes de blockchain, incluindo redes não EVM.
Com correlação positiva com o crescimento do BTC e ETH: Com o lançamento de ETFs de Bitcoin e Ethereum, espera-se que os ativos criptográficos atraiam mais fundos institucionais e de pequenos investidores.
Atrelado ao fornecimento de stablecoins: O ciclo global de redução das taxas de juros pode impulsionar o capital do setor financeiro tradicional para a agricultura de stablecoins no âmbito das Finanças Descentralizadas.
Resumo
Aave, como líder no campo dos empréstimos descentralizados, possui um forte efeito de rede, excelente liquidez de token e combinabilidade. A próxima atualização da economia do token irá aumentar ainda mais a segurança e a capacidade de captura de valor do protocolo.
Nos últimos anos, a valorização do mercado para protocolos de Finanças Descentralizadas tem sido geralmente baixa. O TVL e a receita da Aave estão a subir de forma constante, enquanto o múltiplo de valorização está a descer contra a tendência, mostrando uma desajuste entre a valorização e os fundamentos. Acreditamos que a AAVE atualmente oferece uma boa oportunidade de investimento ajustada ao risco na indústria cripto.