Analisando a lógica por trás da moeda VC

Recentemente, o mercado de criptomoedas tem visto o surgimento de muitos projetos liderados por capital de risco, especialmente concentrados nas áreas de Staking e CeDeFi. Ao analisar as trajetórias de desenvolvimento de projetos como Ethena, IO e MSN, podemos perceber o ciclo de ascensão e queda dos projetos liderados por VC.

Estes projetos costumam atrair rapidamente fundos utilizando altas avaliações e o entusiasmo do mercado, mas com o passar do tempo, o seu apelo diminui gradualmente. Por exemplo, a Ethena teve um bom desempenho inicial, mas o preço do token caiu drasticamente posteriormente; a IO anunciou um grande financiamento antes de a tecnologia estar madura, acabando por sofrer um ataque de hackers; a MSN atraiu investimentos através de uma ampla divulgação, mas rapidamente perdeu impulso após a listagem.

Atualmente, o mercado apresenta uma tendência de bolha, sendo a principal razão a grande afluência de capital, mas há escassez de projetos de qualidade. Muitos investidores tentam lucrar através de capital de risco, o que agrava ainda mais a confusão no mercado. Projetos com avaliações elevadas têm dificuldade em corresponder às expectativas, levando os investidores a se voltarem para outros tipos de projetos, como moedas MEME.

As equipas de projeto podem ser divididas em várias categorias: idealistas, fundadores "fantoches" e equipes de topo focadas na inovação tecnológica. Idealistas muitas vezes têm dificuldade em se sustentar, projetos "fantoches" dependem de operações de capital, enquanto equipes focadas na inovação tecnológica a longo prazo, como a Zama e a Fhenix, podem ter mais potencial de desenvolvimento.

Os fundos da América do Norte e da Ásia apresentam diferenças na filosofia de investimento. Os fundos da América do Norte dão mais importância à tecnologia e ao desenvolvimento a longo prazo, estando dispostos a apoiar alguns projetos que são difíceis de ter sucesso a curto prazo. Em contraste, os fundos asiáticos focam mais na eficácia do mercado e no retorno a curto prazo.

Para investidores de varejo, é importante mudar a forma de pensar. Não se deve focar apenas nos lucros de investimentos iniciais, mas sim adotar a perspectiva do projeto e lucrar junto com eles a partir do VC. Investidores com capacidade técnica e canais de informação conseguem identificar mais facilmente a veracidade dos projetos; mesmo projetos com potenciais problemas podem ser avaliados com base nos fundamentos para determinar sua aceitação.

Atualmente, no mercado, o VC tornou-se o principal "minério humano". Os verdadeiros lucradores são aqueles participantes que lucram com o VC junto com a equipe do projeto. Para investidores comuns, participar de airdrops e staking, que são estratégias de baixo custo e risco controlado, pode ser mais adequado.

Ao escolher projetos, deve-se estar atento a projetos com alta avaliação, mas baixo volume de circulação, pois esses projetos geralmente enfrentam uma pressão inflacionária significativa. É possível verificar a distribuição de tokens através do explorador de blockchain; se a maioria dos tokens estiver em circulação, normalmente é um bom sinal.

Por fim, embora o Ethereum se destaque em rigor técnico e segurança, fazendo dele um projeto ideal no campo das criptomoedas, é importante notar que a vantagem técnica não tem uma relação direta com o preço da moeda. As decisões de investimento devem considerar múltiplos fatores.