Em abril de 2025, a turbulência nos mercados financeiros fez dos produtos de rendimento de moeda estável um porto seguro

Os mercados financeiros globais enfrentaram recentemente uma grande turbulência. No início de abril, a implementação de uma nova rodada de políticas tarifárias provocou flutuações acentuadas. O índice S&P 500 perdeu 5,8 trilhões de dólares em valor de mercado em apenas 4 dias, registrando a maior queda semanal em mais de 70 anos. O preço do Bitcoin também oscilou drasticamente na faixa de 80.000 a 90.000 dólares.

O presidente da Reserva Federal, no meio de abril, declarou que as tarifas podem aumentar a inflação e reprimir o crescimento econômico, mas a Reserva Federal manterá a disciplina da política e não reduzirá as taxas de juros para intervir no mercado. Várias instituições financeiras de renome elevaram as suas expectativas sobre a probabilidade de recessão na economia dos EUA.

Em um ambiente de mercado tão volátil, como os investidores devem reagir? Produtos de rendimento de baixo risco baseados em moeda estável podem ser uma boa escolha, proporcionando algum abrigo para os ativos durante este período. Este artigo apresentará quatro tipos de produtos de rendimento baseados em moeda estável, para referência dos investidores.

É importante esclarecer que o conteúdo deste artigo é apenas para fins de referência e não constitui qualquer conselho de investimento. Os investidores devem realizar uma pesquisa e julgamento independentes adequados antes de tomar qualquer decisão de investimento.

Spark Saving USDC ( Ethereum )

Método de operação: Conecte a carteira através da plataforma Spark, selecione o produto Savings USDC e deposite USDC.

Spark é uma plataforma de finanças descentralizadas que oferece aos usuários uma interface front-end para o protocolo de mercado de liquidez baseado em blockchain SparkLend. Os usuários podem realizar operações como depósitos e empréstimos nesta plataforma.

Fontes de rendimento: principalmente provenientes da taxa de poupança Sky ( SSR ). As fontes de rendimento da SSR incluem taxas de empréstimos colaterais em criptomoedas, rendimentos de investimentos em títulos do tesouro dos EUA, bem como rendimentos obtidos ao fornecer liquidez a plataformas como a SparkLend. O USDC é trocado por USDS na proporção de 1:1 através do Sky PSM, depositado no cofre da SSR para gerar rendimentos. O valor do token sUSDC aumentará à medida que os rendimentos se acumulam. A Spark é responsável por fornecer apoio de liquidez ao USDC.

Avaliação de risco: O risco geral é baixo. O USDC possui alta estabilidade, e a plataforma Spark passou por múltiplas auditorias, reduzindo o risco de contratos inteligentes. No entanto, ainda é necessário prestar atenção ao impacto que a volatilidade do mercado pode ter na liquidez.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Método de operação: Acesse o site oficial da Berachain, entre no BeraHub, conecte uma carteira compatível, na página Pools selecione o pool BYUSD/HONEY, deposite esses dois tipos de moeda para fornecer liquidez. Os tokens LP que os usuários obtêm podem ser apostados no tesouro de recompensas para ganhar BGT.

Berachain é uma blockchain Layer 1 de alto desempenho e compatível com EVM, que utiliza um mecanismo de consenso inovador de prova de liquidez (PoL). Este produto está implantado na piscina de liquidez BYUSD/HONEY do DEX nativo da Berachain, BEX. HONEY é a moeda estável nativa da Berachain, enquanto BYUSD é outra moeda estável na cadeia.

Fonte de rendimento: inclui principalmente recompensas BGT ( com APR atual de cerca de 3,41% ) e a partilha de taxas de transação dentro do pool ( de cerca de 0,01% APR ). BGT é o token de governança não transferível da Berachain, que pode ser queimado 1:1 por BERA, e partilhar a receita de taxas de vários dApps centrais. Como BYUSD e HONEY são ambos moeda estável, o risco de volatilidade de preços é relativamente baixo.

Avaliação de risco: o nível de risco está entre baixo e médio. BYUSD e HONEY como moedas estáveis, com preços relativamente estáveis. O mecanismo PoL da Berachain também foi auditado por várias instituições, resultando em um risco de contrato inteligente mais baixo. No entanto, as recompensas BGT podem flutuar devido à alocação de validadores e decisões de governança.

Fornecer Liquidez para Uniswap V4 USDC-moeda estável0 (Uniswap V4)

Método de operação: Conectar a carteira através da plataforma Merkl, depositar USDC ou USDT no produto "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0", para fornecer liquidez ao Uniswap V4.

Merkl é uma plataforma de agregação de investimentos DeFi, que oferece aos usuários uma solução completa. Este produto fornece liquidez para o pool USDC/USDT do Uniswap V4 através do Merkl. O Uniswap V4 será lançado em 2025 e introduz o mecanismo de "ganchos", permitindo que os desenvolvedores personalizem as funcionalidades do pool, como ajuste dinâmico de taxas e reequilíbrio automático, para melhorar a eficiência de capital e o potencial de retorno.

Fonte de rendimento: principalmente incentivos de tokens UNI.

Avaliação de risco: O nível de risco está entre baixo e médio. O pool USDC/USDT, como par de moeda estável, apresenta um risco de volatilidade de preços relativamente baixo. No entanto, é importante estar atento ao risco de contratos inteligentes, bem como à possibilidade de queda nos rendimentos após o término do período de incentivos.

Echelon Market USDC (Aptos)

Método de operação: acesse o site oficial do Echelon Market, conecte-se a uma carteira compatível com Aptos, selecione o pool USDC na página Markets e deposite USDC para participar do fornecimento. Os usuários recebem um certificado de fornecimento e os rendimentos se acumulam em tempo real.

Echelon Market é um mercado de criptomoedas descentralizado baseado na blockchain Aptos, desenvolvido com a linguagem Move. Os usuários podem realizar atividades de empréstimo e empréstimo através de pools não custodiados. Este produto permite que os usuários depositem USDC no pool de fundos da mainnet Aptos, participem da oferta e obtenham rendimentos. Echelon Market é integrado ao protocolo Thala, que fornece moeda estável e camada de liquidez para Aptos, gerando tokens de recibo de depósito como thAPT.

Fontes de rendimento: incluem juros do fornecimento de USDC (5.35%) e recompensas thAPT da Thala (3.66%). thAPT é o certificado de depósito da Thala, cunhado e trocado na proporção de 1:1 por APT, com uma taxa de 0.15% cobrada no resgate, que vai para o fundo de recompensas sthAPT.

Avaliação de risco: O nível de risco está entre baixo e moderado. O USDC tem alta estabilidade, mas é necessário prestar atenção ao risco dos contratos inteligentes no ecossistema Aptos e ao impacto das taxas de resgate de thAPT nos rendimentos. A funcionalidade de saída instantânea oferece alta liquidez, mas a volatilidade do mercado pode afetar o valor das recompensas de thAPT.

Resumo

A tabela abaixo está ordenada por TVL do maior para o menor, apenas para referência:

| Produto | Cadeia | APY | TVL | |------|------|------|------| | Spark Saving USDC | Ethereum | 2,89% | $487,72M | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 3.42% | $174.04M | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 1.52% | $161.95M | | Echelon Market USDC | Aptos | 9.01% | $5.16M |