AgentFi para XenoFi: um novo paradigma de rendimento com moeda estável

No contexto em que as estratégias de rendimento de moeda estável estão a tornar-se cada vez mais variadas, mas a energia e eficiência de execução dos usuários estão limitadas, a AgentFi, como um novo paradigma da fusão "IA + DeFi", oferece aos usuários de DeFi uma solução de agente inteligente que não requer monitorização e otimização automática.

Classificação e Comparação entre DeFAI e AgentFi

Embora DeFAI e AgentFi pertençam ao campo interseccional de "AI + DeFi", há diferenças significativas em sua essência técnica, forma de produto e missão paradigmática. A característica central do AgentFi é: o agente AI como executor principal e portador de decisão, capaz de tomar decisões automaticamente e executar em loop fechado, em vez de simplesmente usar a IA como uma ferramenta auxiliar para análise de dados e reforço de estratégias.

DeFAI grande categoria: utilização de AI para auxiliar ou melhorar funções relacionadas com DeFi, como otimização de estratégias, análise de dados, sugestões de investimento e outras aplicações de ferramentas, o modelo de AI auxilia a decisão humana. Este tipo de produto financeiro automatizado depende de instruções e estratégias claras dos usuários, executando o processo "da instrução à operação".

AgentFi grande categoria: construir um sistema financeiro em que agentes de IA em blockchain sejam os primeiros executores, podendo os agentes raciocinar, decidir e realizar operações de negociação ou governança de forma autónoma, com o usuário a autorizar o agente a agir em seu nome. Utilizando o paradigma "da intenção ao resultado", o usuário apenas precisa expressar o objetivo, e o sistema poderá realizar a formulação e execução da estratégia.

Atualmente, o número de projetos AgentFi que realmente se concentram no mundo DeFi nativo de Crypto é limitado. Após uma seleção, fizemos uma simples classificação e avaliação dos projetos AgentFi atualmente no mercado:

moeda estável rendimento otimização tipo:

• ARMA: ⭐⭐⭐⭐⭐
• Sturdy Finance: ⭐⭐⭐
• Defilytica: ⭐⭐

Estratégia de combinação / mineração de liquidez:

• Imbue Network: ⭐⭐⭐⭐
• Llamafolio: ⭐⭐⭐
• Forta Network: ⭐⭐⭐

Execução de transações em cadeia:

• Avantis: ⭐⭐⭐⭐
• AiDEX: ⭐⭐⭐
• Ritual: ⭐⭐

Os 9 projetos AgentFi acima já possuem um ciclo de execução em cadeia preliminar, cenários de aplicação claros e produtos básicos utilizáveis. No entanto, de um modo geral, a pista AgentFi ainda está em uma fase inicial, e a experiência do usuário da maioria dos produtos ainda tem um grande espaço para melhorias. Esperamos que, no futuro, a pista AgentFi consiga se desvincular da mera especulação de tokens e entre na verdadeira fase de correspondência com o mercado de produtos.

Otimização dos rendimentos de moeda estável no AgentFi

A otimização de rendimento de moeda estável não é um conceito novo no mundo DeFi. Desde os primeiros agregadores de rendimento automatizados como Yearn Finance (YFI) e a plataforma de reequilíbrio automático de ativos e combinações de estratégias da Idle Finance, até a plataforma de modelagem de risco DeFi profissional Gauntlet voltada para instituições e otimização de rendimento a nível de protocolo, todos são projetos de otimização de rendimento automático bastante representativos anteriores ao AgentFi.

A AgentFi ( realizou preliminarmente a visão de fusão mútua entre Crypto e AI: a AI, através da coleta de informações em cadeia e capacidade de decisão, capacita os usuários a participar melhor do mundo DeFi nativo da Crypto, enquanto utiliza a imutabilidade da blockchain para manter os detalhes das transações de forma registrada na cadeia, garantindo que a lógica seja verificável e que as ações sejam rastreáveis. Na categoria de produtos da AgentFi, o único projeto que recebeu uma avaliação de cinco estrelas em termos de usabilidade e pertence à categoria "otimização de rendimento de moeda estável" é o ARMA.

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Visão e Paradigma do Projeto Giza

Giza é um projeto de infraestrutura de blockchain focado na construção de "Agentes de IA Verificáveis", empenhando-se em promover a nova paradigma de Finanças nativas de Agentes). Como uma das poucas equipes de projeto na trilha ZKML, a Giza dá mais ênfase à engenharia e à praticidade, sendo o primeiro projeto na trilha a implementar um ciclo completo de "agente inteligente em cadeia + execução verificável + agendamento de IA".

Giza apresentou um conceito inovador - Finanças Xenocognitivas (, que introduz agentes de IA ) no financiamento descentralizado como uma nova interface, para resolver o gargalo cognitivo dos participantes humanos e reestruturar a inteligência e a estrutura do mercado. Os agentes não são ferramentas passivas, mas sim "representantes cognitivos", possuindo capacidade de raciocínio independente e direitos de execução em blockchain, aumentando a capacidade de processamento de informações de todo o mercado através de uma rede de agentes distribuídos, fazendo com que a inteligência do mercado se expanda com a escala de participação, ao invés de colapsar, e fornecendo resultados confiáveis através de provas de conhecimento zero (ZK). Em resumo, as Finanças Xenocognitivas são uma forma de ampliar a capacidade cognitiva humana através de agentes inteligentes autônomos, sem sacrificar a soberania em um modo não custodiado, alcançando "descarregamento cognitivo (cognitive offload)", sem a necessidade de monitoramento constante, alternância automática de protocolos, e uma nova forma de participar de forma eficiente nas finanças descentralizadas.

A arquitetura do Giza Protocol inclui as seguintes três camadas:

1. Camada de Abstração Semântica (: Superar a barreira semântica entre a IA e a blockchain, ajudando a IA a entender o mundo blockchain.

2. Camada de Execução Descentralizada ): fornece um ambiente de execução de agente escalável, seguro e resistente à censura.

3. Camada de Autorização de Agente (: garantir que o agente opere de forma não custodiada, segura e controlável.

O processo de execução de agentes da Giza é realizado em conjunto por três módulos centrais, dividido em quatro etapas-chave:

1. Solicitação de processamento ) camada de abstração semântica (: O agente de IA inicia uma solicitação de operação através do protocolo MCP, o sistema analisa a estratégia em linguagem natural em instruções de operação em cadeia padronizadas, ao mesmo tempo que verifica o formato, a semântica e os limites de permissão, garantindo que a solicitação seja legal e executável.

2. Interação de protocolo ) camada de execução descentralizada (: os nós de execução chamam o protocolo DeFi para realizar operações reais com base nas instruções, o sistema otimiza dinamicamente o caminho da transação, considerando o custo de gas, a tolerância a slippage e a liquidez do protocolo, após a execução da tarefa, gera resultados e provas de tarefa, para uso em validações posteriores.

3. Executar a validação da autorização da camada ) + camada de execução (: o sistema verifica se a operação está dentro do escopo de autorização da Session Key definida pelo usuário, vários nós Attester validam a operação de forma independente, o nó agregado )Aggregator( coleta assinaturas para alcançar consenso, garantindo que o resultado seja seguro e confiável.

4. Feedback de resultados ) camada de abstração semântica (: O resultado da execução é convertido em informações semânticas estruturadas, retornadas ao sistema de agentes de IA, para ajustes de estratégia subsequentes e tomada de decisão automática em ciclo.

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Em julho de 2023, a Giza anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento Pre-Seed de 3 milhões de dólares, liderada pela CoinFund, com participação da StarkWare, TA Ventures e Arrington Capital. Os investidores-anjo incluem Rand Hindi e Julien Bouteloup. Em maio de 2025, a Giza completou outra rodada de financiamento de 2,2 milhões de dólares, liderada pelo Base Ecosystem Fund, com co-investimentos da CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital e Contango Digital Assets. Estas duas rodadas de financiamento demonstram a contínua confiança do mercado de capitais na visão da Giza no campo do "AI + DeFi".

Produto representativo ARMA: otimização de rendimento de moeda estável inteligente

ARMA)Agente de Gestão de Receita Autónoma( é um agente inteligente de otimização de rendimento de moeda estável lançado pela Giza, destinado a maximizar automaticamente os rendimentos dos usuários através de protocolos cruzados. Atualmente, está implementado na rede Base e planeja expandir para mais ecossistemas Layer2, suportando protocolos de empréstimo populares como AAVE, Morpho, Compound, Moonwell.

Visão geral do mecanismo de trabalho ARMA:

• Agendamento de estratégias inteligentes: análise em tempo real dos rendimentos de moeda estável de vários protocolos )APR(, custos de transação e momentos de ajuste, execução automática da melhor operação de rebalanceamento.

• Sistema de otimização de APR: através da comparação de taxas de juros, avaliação de custos e lógica de ajuste de posição, garante que cada operação traga lucro líquido; o rendimento anual real medido pode chegar até 2 vezes o da posição estática tradicional.

• Mecanismo de juros compostos automáticos: recebe automaticamente e reinveste tokens de incentivo, convertendo recompensas em moeda estável original; a frequência de compostos é otimizada dinamicamente com base na escala da posição e nos custos de transação, aumentando a eficiência.

• Lógica de troca inteligente: suporta operações com USDC e USDT, trocando automaticamente através da integração de DEX quando necessário, garantindo que os usuários possam sempre retirar ativos na moeda original, melhorando a flexibilidade e a experiência.

Visão geral do módulo de componentes ARMA e da arquitetura de segurança:

A arquitetura do Giza Agent é composta por seis grandes módulos: contas inteligentes ) Smart Accounts (, chaves de sessão ) Session Keys (, núcleo do agente ) Agent Core (, módulo de integração de protocolo ) Protocol Integration (, módulo de gerenciamento de riscos ) Risk Module ( e módulo de contabilidade ) Accounting Module (, onde os módulos colaboram para construir um sistema de execução automatizada em blockchain que é seguro, eficiente, inteligente e verificável.

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ARMA garante a segurança dos fundos e operações dos usuários através de um mecanismo de proteção em três camadas:

1. Segurança da conta inteligente: com base em contas inteligentes autogeridas, os usuários mantêm sempre o controle dos ativos, a Giza não pode acessar a chave privada; o contrato é auditado e suporta gestão de permissões flexível.

2. Mecanismo de controle de acesso: Definição precisa das permissões do agente através da Chave de Sessão, limitada a protocolos específicos, tipos de operação e validade, evitando o risco de autorização total.

3. Sistema de gestão de risco: apenas integrar protocolos cuidadosamente selecionados, focando em cenários de rendimento estável; todo o processo de negociação é totalmente rastreável, garantindo que as operações sejam transparentes e auditáveis, aumentando a segurança geral do sistema.

Mecanismo de cobrança ARMA e gestão de receitas:

Estrutura de taxas: Cobrança com base nos rendimentos, transparente e verificável, cobrando apenas 10% de taxa de sucesso sobre a parte dos rendimentos realmente gerados. Esta taxa é liquidada de uma só vez no momento do levantamento pelo usuário, e todo o processo de cálculo de taxas pode ser visualizado em tempo real através do painel.

Gestão de recompensas: recepção automática, distribuição unificada, o agente ARMA irá automaticamente coletar e consolidar todas as recompensas de vários protocolos DeFi integrados, todas as recompensas serão devolvidas aos usuários juntamente com o capital e os rendimentos no momento da retirada, sem necessidade de operação manual por parte do usuário.

Gestão de ativos: a ARMA não cobra quaisquer taxas de depósito ou levantamento. Independentemente de quantos protocolos estejam envolvidos ou de que tipo de moeda sejam, os usuários sempre recuperam os fundos na moeda original depositada, garantindo a conveniência na recuperação de fundos.

Através do painel de dados oficial da ARMA, podemos observar de forma intuitiva o crescimento contínuo da escala de gestão de ativos e do número de agentes inteligentes nos meses após o lançamento. Ao mesmo tempo, o painel também mostra a dinâmica de fluxo de ativos entre os principais protocolos de empréstimo, como Morpho, Aave e Fluid. À medida que a ARMA se conecta a mais protocolos DeFi, o número de agentes ativos aumenta e a escala de fundos continua a se expandir, isso reforçará ainda mais o efeito de roda de crescimento positivo.

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Posicionamento central do Token e mecanismos de incentivo

Atualmente, a Giza anunciou oficialmente os detalhes completos do modelo econômico do token, e o TGE de emissão de tokens torna-se um importante marco a ser observado. $GIZA é o ativo nativo da rede de agentes inteligentes Giza, possui utilidade imediata, capacidade de captura de valor a longo prazo, e é projetado com princípios centrais de prioridade da comunidade, foco no produto e restrição de mecanismos.

Resumo dos pontos-chave:

• Avaliação inicial razoável: O FDV inicial do TGE é de $70M, muito abaixo de projetos de IA semelhantes, com um espaço de valorização significativo.
• Desbloqueio zero na ativação: a equipe e os investidores não têm desbloqueio de tokens durante o TGE, evitando pressão de venda inicial e alta consistência na comunidade.
• Produto implementado: o ARMA Smart Agent já gerenciou mais de $30M em ativos on-chain, com a demanda do mercado apoiada por casos de uso reais.
• Uso do token claro: $GIZA é usado para validação de staking, controle de permissões, governança de protocolo e incentivos de representação, sendo um ativo central.
• Incentivo ligado à segurança: os nós de proxy devem apostar $GIZA, comportamentos maliciosos serão punidos, garantindo uma execução segura e confiável.
• Mecanismo de retorno de valor: uma parte da receita da operação do agente flui para o AMM para recompra ou redistribuição de $GIZA, construindo um ciclo de incentivo sustentável.
• Distribuição orientada pela comunidade: os tokens são prioritariamente alocados a usuários e participantes reais, enfatizando a equidade.