Há catorze anos, neste dia, o pioneiro da encriptação Laszlo Hanyecz comprou duas pizzas por dez mil BTC, realizando a primeira transação de bens na história das criptomoedas. Isso não apenas marcou a realização de todas as funções do BTC como moeda, mas também representou a ascensão oficial da encriptação digital ao palco das moedas globais.
No entanto, passados quatorze anos, além de El Salvador e da República Centro-Africana, a compra de pizzas com BTC ainda requer o uso de moeda fiduciária. Embora o BTC tenha feito progressos na consensualização de valor, a aplicação prática estagnou. O sistema de "dinheiro eletrônico ponto a ponto" imaginado por Satoshi ainda não foi concretizado.
A lentidão na aplicação do BTC está a levar à sua quota de mercado a ser constantemente corroída por stablecoins e outras criptomoedas. No sistema de remessas global, transações no mercado negro e outros mercados tradicionais, o BTC está a perder gradualmente a sua vantagem. Ao mesmo tempo, o governo dos EUA, em colaboração com Wall Street, está a tentar utilizar o mercado de pagamentos digitais encriptados inaugurado pelo Bitcoin para expandir ainda mais a hegemonia do dólar.
Nos últimos anos, a prática de organizações de encriptação de pagar salários em BTC e distribuir BTC em airdrops deixou de ser comum. Em vez disso, as stablecoins em dólares e outros tokens assumiram o lugar. À medida que a crença em encriptação se enfraquece, a lógica de liquidez do mercado cripto passou por uma transformação qualitativa. Após 2021, quantos novos entrantes ainda se mantêm vinculados ao BTC e ETH? Quando a posição do BTC e ETH como intermediários de negociação é abalada, seu poder de precificação é controlado por Wall Street, e toda a avaliação da criptomoeda cai ainda mais nas mãos dos Estados Unidos.
As stablecoins estão invadindo a função de intermediário de transação originalmente desempenhada pelo BTC e ETH, enfraquecendo sua capacidade de captura de valor. Em exchanges descentralizadas, o BTC e ETH ainda conseguem manter uma participação de mercado significativa. Mas em exchanges centralizadas, muitos pares de negociação já mudaram para serem cotados em stablecoins em dólares, e o número de pares de negociação de stablecoins em dólares supera amplamente o de BTC e ETH. O poder de precificação das criptomoedas começou a ser corroído antes que o BTC e ETH fossem incluídos em ETFs.
Isso transformou o mercado, que antes era sustentado pelos preços do BTC e ETH, em um vassalo da hegemonia do dólar. A identidade dos detentores de criptomoedas digitais também se deteriorou de criptopunks liberais para fontes de liquidez do dólar de visão curta e apoiadores da hegemonia do dólar.
A ambição dos EUA de devorar as finanças globais
O sistema de blockchain é uma revolução tecnológica sistemática do Gênesis. Ele não apenas transformou os pagamentos transfronteiriços de dias em segundos, mas também criou um ambiente de transação de confiança multilateral de baixo custo. Essa confiança aplicada às transações pode reduzir custos, enquanto aplicada a organizações pode gerar novas estruturas. Embora os interesses estabelecidos estejam resistindo, a elite mundial nunca abandonou a ideia de integrar a tecnologia blockchain no sistema financeiro tradicional. O Banco de Compensações Internacionais e o Banco Mundial estão constantemente fornecendo orientações políticas para ativos encriptados e até mesmo para moedas digitais de bancos centrais.
Neste contexto, todos os países soberanos que podem emitir moeda fiduciária estão a pensar em como estabelecer-se no novo ambiente monetário. O método de contabilidade da blockchain resolve o problema de confiança entre os sujeitos financeiros, sendo a forma monetária mais recente com vantagens produtivas. A emissão de moeda fiduciária digital combinando tecnologia de blockchain tornou-se uma escolha inevitável para os grandes países. A China e a Europa seguiram caminhos semelhantes, introduzindo tecnologia de blockchain para reconstruir o sistema de pagamento e liquidação. Em comparação, a China está à frente: emitiu o yuan digital na sua própria blockchain de consórcio. O Banco Central Europeu, após dois anos de pesquisa, descobriu que seu sistema de ativos digitais pode realizar 40 mil transações simultâneas por segundo, estabelecendo a base técnica para o desenvolvimento adicional do euro digital. Os EUA, por outro lado, adotaram uma postura mais aberta, não excluindo a emissão de dólares digitais por empresas privadas. Atualmente, o tamanho das stablecoins centralizadas e descentralizadas já ultrapassou 160 bilhões de dólares, assumindo a responsabilidade pela liquidez das principais criptomoedas digitais globais. Embora o dólar digital não seja emitido pela Reserva Federal, sua aceitação no mercado supera, sem dúvida, a de outros concorrentes.
A emissão de encriptação de moeda fiduciária é a forma mais eficaz e direta de combater os tokens nativos de encriptação, e isso é algo que o Banco de Pagamentos Internacionais e o Banco Mundial não escondem. Não apenas a moeda será encriptada, mas também os ativos. A encriptação em massa de ativos formará um mercado financeiro global, um mercado de commodities e um mercado de serviços integrados. Quem conseguir acompanhar o rápido desenvolvimento da encriptação e ocupar a maior quota de mercado, será quem obterá os maiores benefícios.
Para os países emissores de moeda mundial, esta é uma grande notícia. Durante a pandemia, a base monetária dos Estados Unidos foi amplamente expandida, e o balanço do Federal Reserve cresceu mais do que o dobro. Para resolver a emissão excessiva de moeda fiduciária, a redução do balanço tornou-se uma escolha inevitável. Além disso, se for possível fornecer um novo mercado para a base de moeda fiduciária emitida em excesso, isso também pode apoiar a demanda por crédito excessivo e manter a valorização do dólar.
A encriptação do dólar está a corroer o mercado de liquidez em encriptação. As stablecoins em dólares emitidas pela Tether e pela Circle ocupam o terceiro e o sexto lugar na lista de capitalização de mercado de criptomoedas, e são um importante equivalente geral no mundo da encriptação, com a mais alta liquidez. Devido à grande volatilidade de ativos nativos em encriptação como BTC e ETH, o uso de stablecoins em dólares para evitar riscos tornou-se um consenso entre os nativos do mundo da encriptação. Isso sem dúvida estabelece as bases para a conquista do mundo da encriptação pelos Estados Unidos.
A encriptação do dólar não só corrói a liquidez do mercado de BTC e ETH no mundo da encriptação, mas também permeia os mercados financeiros tradicionais de vários países. A característica de descentralização torna difícil a intervenção da regulamentação tradicional. Um relatório do Banco Mundial aponta que as criptomoedas exigem requisitos mais elevados de regulamentação. Devido a fatores de regulamentação e demanda, as criptomoedas são mais populares em países em desenvolvimento e regiões pobres. Em áreas como a Turquia e o Zimbábue, onde a confiança na moeda colapsou, as criptomoedas digitais, incluindo o stablecoin do dólar, já entraram na circulação. É comum ver cabines de negociação OTC de criptomoedas nas ruas da Turquia.
"Erosão" representa grandes lucros. Cada moeda estável centralizada tem quase 90% em títulos do Tesouro americano por trás dela. Mais de 90% do USDC são fundos monetários geridos pela BlackRock, e esses fundos possuem apenas cláusulas de recompra de títulos do Tesouro e os próprios títulos. Cada dólar de moeda estável centralizada é sustentado por 0,9 dólares em títulos do Tesouro americano. As moedas estáveis em dólares proporcionam uma melhor medida de valor e meio de troca para o mundo digital encriptação. A demanda por liquidez no mundo digital encriptação também oferece suporte ao Tesouro americano, que é o que qualquer economista de tokens sonha em capturar ou apoiar.
Para Wall Street, este é um ingresso para um banquete opulento. Devemos saber que a antecessora da Reserva Federal era um cartel de cartões de crédito comerciais. Nos primórdios da Reserva Federal, o direito de emissão monetária oscilava entre os bancos comerciais centrais e o governo. A maioria das instituições financeiras morreu por falta de liquidez, ter seu próprio encanamento garantiu que pudessem ter uma colheita segura. É também por isso que Wall Street, nos EUA, consegue sempre colher os frutos do mercado global. No entanto, entregar o poder do crédito ao governo, quem não prefere ter o controle? Os stablecoins centralizados de hoje em dia são apenas truques para transformar notas comerciais e fundos do mercado monetário em dólares. Tomando o USDC como exemplo, apenas 10% é reserva de caixa, enquanto o restante são ativos do mercado monetário geridos pelo Blackstone.
Esta capacidade de transformar ativos diretamente em liquidez é verdadeiramente digna de se chamar de alquimia. No passado, apenas o Federal Reserve tinha essa capacidade, mas agora, qualquer um que se torne um emissor de stablecoins pode compartilhar o imposto de moeda que fornece crédito aos mercados emergentes.
Além disso, controlar a torneira significa que se pode pegar munição infinita.
A tokenização do setor financeiro é uma vasta tela que se desenrola lentamente, representando uma revolução na indústria financeira.
Atualmente, a RWA está trazendo ativos reais para a blockchain, o que não só permite a venda de ativos em dólares a baixo custo para todo o mundo, expandindo o mercado comprador, mas também promove os serviços financeiros dominantes dos EUA globalmente. Até agora, os investidores globais que entram no mercado de capitais dos EUA precisam de corretores intermediários. Após concluir a abertura de conta KYC, é necessário converter a moeda em dólares e transferi-la para a conta designada do corretor. As contas de caixa pessoais e as contas de investimento são descentralizadas e não podem ser conectadas. Os corretores também precisam obter licenças de operação em cada país. Essa estrutura complexa do mercado financeiro transnacional será substituída por uma combinação simples de carteira + frontend com token + blockchain. Desde que os fundos estejam na blockchain, combinados com KYC descentralizado, é possível participar de todas as transações financeiras que atendem aos critérios. A RWA até consegue financiar projetos em países em desenvolvimento com os serviços financeiros dos EUA.
A industrialização e regulamentação das finanças de tokens inevitavelmente trarão mais serviços. Quando o Vale do Silício nos EUA lidera a inovação da indústria, usamos stablecoins em dólares para participar da liquidez fornecida por Wall Street e dos instrumentos financeiros de tokens regulados pela SEC, onde devemos procurar advogados? Onde devemos buscar contabilidade e impostos? A quem devemos ouvir para orientações políticas? De quem devemos depender? A resposta é óbvia.
A expansão da indústria acompanhada de alavancagem financeira, emissão de títulos e tokens, trará riqueza de ativos de crédito diretamente para Wall Street nos EUA. E a influência que os EUA conquistaram por meio da erosão industrial permitirá que o capital americano obtenha a capacidade de continuar a explorar no futuro.
A Quatro Frentes do BTC
Devido à necessidade de combate à lavagem de dinheiro e ao terrorismo, até mesmo os pagamentos enfrentam pressão regulatória. Assim, a situação é a seguinte: as moedas fiduciárias mantêm-se firmes na área de pagamentos, enquanto as stablecoins disputam a posição de meio de troca para BTC.
No setor de pagamentos, se a vantagem dos ativos encriptados é a restrição em cadeia, então a vantagem do dólar é o pagamento fora da cadeia. As stablecoins de dólar em ativos encriptados combinam as vantagens da restrição em cadeia e do pagamento fora da cadeia.
Através de contas encriptadas e assinaturas, as stablecoins centralizadas em dólares têm a assinatura encriptada de um garantidor. No que diz respeito aos pagamentos terrestres, as instituições financeiras dos EUA já estão preparadas.
Atualmente, a maioria dos cartões de armazenamento de ativos digitais mais comuns utiliza Mastercard ou Visa para concluir os pagamentos na última etapa. Mastercard e Visa são como os porteiros de um condomínio, permitindo que certas entregas entrem, dando a essa empresa o ingresso para o mercado global de pagamentos reais.
Mesmo sem a necessidade de moedas estáveis para disputar a posição de meio de pagamento na cadeia, todos os pagamentos fora da cadeia não podem escapar da coerção das instituições de pagamento licenciadas. Mastercard e Visa possuem as interfaces de pagamento mais amplas do mundo, forçando os emissores de cartões de valor digital a agir de acordo com suas regras: liquidar em dólares. Desde que a instituição emissora consiga realizar KYC e AML padrão, convertendo diversos ativos criptográficos de forma compatível em dólares, utilizar instituições financeiras americanas pode permitir que os detentores de moedas realizem pagamentos globais. Os pagamentos da Binance e da Dupay adotam esse modelo. Neste processo, os ativos criptográficos digitais existem apenas como ativos financeiros ou meios de armazenamento de valor, sendo irrelevantes na etapa de pagamento.
Para a maioria das pessoas que não estão no mundo das criptomoedas, pagar com stablecoins é mais intuitivo e conveniente.
No setor RWA, utilizando uma rede descentralizada global, os serviços financeiros de diferentes países enfrentarão uma concorrência de proximidade zero. O sistema de dinheiro em espécie ponto a ponto do BTC também é um tipo de serviço financeiro. Entre esses ativos mais relacionados às moedas fiduciárias, as stablecoins, como moeda subjacente, são mais convenientes.
Uma das principais características dos ativos digitais encriptados é a sua penetração na regulamentação financeira. Devido à sua descentralização e anonimato, as agências reguladoras em vários países, na verdade, não têm como lidar com isso. Ao contrário das instituições financeiras que devem cumprir os requisitos de conformidade locais e obter licenças operacionais em um determinado país, o Web3 é um território sem proprietário que Satoshi Nakamoto ofereceu aos entusiastas da criptografia, permitindo que os emissores de ativos digitais realizem negócios na blockchain sem a necessidade de estabelecer um escritório ou filial no local. As stablecoins em dólares têm uma previsibilidade maior no campo dos pagamentos, tornando-se mais facilmente aceitas pelo público. Mas ter apenas funções de pagamento não é suficiente; é necessário também ter funcionalidades de gestão financeira, como o Alipay. Wall Street pode oferecer aos clientes um conjunto completo de produtos financeiros em conformidade, atendendo a diversas necessidades de diferentes grupos. Isso permite que o público, após a intervenção do governo dos EUA, ainda possa apoiar Wall Street mais uma vez.
Comparado às exchanges descentralizadas, as exchanges centralizadas têm uma liquidez muito melhor. Binance e OKX são exchanges de qualidade; será que a NYSE, Nasdaq e a Bolsa de Londres não são exchanges de qualidade? Por que o mercado de penny stocks e ações de baixo valor acima não podem se tornar recursos de shell de meme? Quantas penny stocks e ações de baixo valor, desde que mudem de nome e de história, podem ser mapeadas na blockchain e aproveitar essa riqueza imensa? SBF já fez isso, mas infelizmente não pegou o bom momento dos memes de hoje.
Comparado com o BTC, a maioria dos ativos financeiros de Wall Street é cotada em dólares, incluindo títulos, commodities, ações, ativos fixos, etc.
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A disputa entre o BTC e o encriptação dólar: quem dominará o mapa financeiro digital
A pizza do BTC e a ambição do encriptação dólar
Há catorze anos, neste dia, o pioneiro da encriptação Laszlo Hanyecz comprou duas pizzas por dez mil BTC, realizando a primeira transação de bens na história das criptomoedas. Isso não apenas marcou a realização de todas as funções do BTC como moeda, mas também representou a ascensão oficial da encriptação digital ao palco das moedas globais.
No entanto, passados quatorze anos, além de El Salvador e da República Centro-Africana, a compra de pizzas com BTC ainda requer o uso de moeda fiduciária. Embora o BTC tenha feito progressos na consensualização de valor, a aplicação prática estagnou. O sistema de "dinheiro eletrônico ponto a ponto" imaginado por Satoshi ainda não foi concretizado.
A lentidão na aplicação do BTC está a levar à sua quota de mercado a ser constantemente corroída por stablecoins e outras criptomoedas. No sistema de remessas global, transações no mercado negro e outros mercados tradicionais, o BTC está a perder gradualmente a sua vantagem. Ao mesmo tempo, o governo dos EUA, em colaboração com Wall Street, está a tentar utilizar o mercado de pagamentos digitais encriptados inaugurado pelo Bitcoin para expandir ainda mais a hegemonia do dólar.
Nos últimos anos, a prática de organizações de encriptação de pagar salários em BTC e distribuir BTC em airdrops deixou de ser comum. Em vez disso, as stablecoins em dólares e outros tokens assumiram o lugar. À medida que a crença em encriptação se enfraquece, a lógica de liquidez do mercado cripto passou por uma transformação qualitativa. Após 2021, quantos novos entrantes ainda se mantêm vinculados ao BTC e ETH? Quando a posição do BTC e ETH como intermediários de negociação é abalada, seu poder de precificação é controlado por Wall Street, e toda a avaliação da criptomoeda cai ainda mais nas mãos dos Estados Unidos.
As stablecoins estão invadindo a função de intermediário de transação originalmente desempenhada pelo BTC e ETH, enfraquecendo sua capacidade de captura de valor. Em exchanges descentralizadas, o BTC e ETH ainda conseguem manter uma participação de mercado significativa. Mas em exchanges centralizadas, muitos pares de negociação já mudaram para serem cotados em stablecoins em dólares, e o número de pares de negociação de stablecoins em dólares supera amplamente o de BTC e ETH. O poder de precificação das criptomoedas começou a ser corroído antes que o BTC e ETH fossem incluídos em ETFs.
Isso transformou o mercado, que antes era sustentado pelos preços do BTC e ETH, em um vassalo da hegemonia do dólar. A identidade dos detentores de criptomoedas digitais também se deteriorou de criptopunks liberais para fontes de liquidez do dólar de visão curta e apoiadores da hegemonia do dólar.
A ambição dos EUA de devorar as finanças globais
O sistema de blockchain é uma revolução tecnológica sistemática do Gênesis. Ele não apenas transformou os pagamentos transfronteiriços de dias em segundos, mas também criou um ambiente de transação de confiança multilateral de baixo custo. Essa confiança aplicada às transações pode reduzir custos, enquanto aplicada a organizações pode gerar novas estruturas. Embora os interesses estabelecidos estejam resistindo, a elite mundial nunca abandonou a ideia de integrar a tecnologia blockchain no sistema financeiro tradicional. O Banco de Compensações Internacionais e o Banco Mundial estão constantemente fornecendo orientações políticas para ativos encriptados e até mesmo para moedas digitais de bancos centrais.
Neste contexto, todos os países soberanos que podem emitir moeda fiduciária estão a pensar em como estabelecer-se no novo ambiente monetário. O método de contabilidade da blockchain resolve o problema de confiança entre os sujeitos financeiros, sendo a forma monetária mais recente com vantagens produtivas. A emissão de moeda fiduciária digital combinando tecnologia de blockchain tornou-se uma escolha inevitável para os grandes países. A China e a Europa seguiram caminhos semelhantes, introduzindo tecnologia de blockchain para reconstruir o sistema de pagamento e liquidação. Em comparação, a China está à frente: emitiu o yuan digital na sua própria blockchain de consórcio. O Banco Central Europeu, após dois anos de pesquisa, descobriu que seu sistema de ativos digitais pode realizar 40 mil transações simultâneas por segundo, estabelecendo a base técnica para o desenvolvimento adicional do euro digital. Os EUA, por outro lado, adotaram uma postura mais aberta, não excluindo a emissão de dólares digitais por empresas privadas. Atualmente, o tamanho das stablecoins centralizadas e descentralizadas já ultrapassou 160 bilhões de dólares, assumindo a responsabilidade pela liquidez das principais criptomoedas digitais globais. Embora o dólar digital não seja emitido pela Reserva Federal, sua aceitação no mercado supera, sem dúvida, a de outros concorrentes.
A emissão de encriptação de moeda fiduciária é a forma mais eficaz e direta de combater os tokens nativos de encriptação, e isso é algo que o Banco de Pagamentos Internacionais e o Banco Mundial não escondem. Não apenas a moeda será encriptada, mas também os ativos. A encriptação em massa de ativos formará um mercado financeiro global, um mercado de commodities e um mercado de serviços integrados. Quem conseguir acompanhar o rápido desenvolvimento da encriptação e ocupar a maior quota de mercado, será quem obterá os maiores benefícios.
Para os países emissores de moeda mundial, esta é uma grande notícia. Durante a pandemia, a base monetária dos Estados Unidos foi amplamente expandida, e o balanço do Federal Reserve cresceu mais do que o dobro. Para resolver a emissão excessiva de moeda fiduciária, a redução do balanço tornou-se uma escolha inevitável. Além disso, se for possível fornecer um novo mercado para a base de moeda fiduciária emitida em excesso, isso também pode apoiar a demanda por crédito excessivo e manter a valorização do dólar.
A encriptação do dólar está a corroer o mercado de liquidez em encriptação. As stablecoins em dólares emitidas pela Tether e pela Circle ocupam o terceiro e o sexto lugar na lista de capitalização de mercado de criptomoedas, e são um importante equivalente geral no mundo da encriptação, com a mais alta liquidez. Devido à grande volatilidade de ativos nativos em encriptação como BTC e ETH, o uso de stablecoins em dólares para evitar riscos tornou-se um consenso entre os nativos do mundo da encriptação. Isso sem dúvida estabelece as bases para a conquista do mundo da encriptação pelos Estados Unidos.
A encriptação do dólar não só corrói a liquidez do mercado de BTC e ETH no mundo da encriptação, mas também permeia os mercados financeiros tradicionais de vários países. A característica de descentralização torna difícil a intervenção da regulamentação tradicional. Um relatório do Banco Mundial aponta que as criptomoedas exigem requisitos mais elevados de regulamentação. Devido a fatores de regulamentação e demanda, as criptomoedas são mais populares em países em desenvolvimento e regiões pobres. Em áreas como a Turquia e o Zimbábue, onde a confiança na moeda colapsou, as criptomoedas digitais, incluindo o stablecoin do dólar, já entraram na circulação. É comum ver cabines de negociação OTC de criptomoedas nas ruas da Turquia.
"Erosão" representa grandes lucros. Cada moeda estável centralizada tem quase 90% em títulos do Tesouro americano por trás dela. Mais de 90% do USDC são fundos monetários geridos pela BlackRock, e esses fundos possuem apenas cláusulas de recompra de títulos do Tesouro e os próprios títulos. Cada dólar de moeda estável centralizada é sustentado por 0,9 dólares em títulos do Tesouro americano. As moedas estáveis em dólares proporcionam uma melhor medida de valor e meio de troca para o mundo digital encriptação. A demanda por liquidez no mundo digital encriptação também oferece suporte ao Tesouro americano, que é o que qualquer economista de tokens sonha em capturar ou apoiar.
Para Wall Street, este é um ingresso para um banquete opulento. Devemos saber que a antecessora da Reserva Federal era um cartel de cartões de crédito comerciais. Nos primórdios da Reserva Federal, o direito de emissão monetária oscilava entre os bancos comerciais centrais e o governo. A maioria das instituições financeiras morreu por falta de liquidez, ter seu próprio encanamento garantiu que pudessem ter uma colheita segura. É também por isso que Wall Street, nos EUA, consegue sempre colher os frutos do mercado global. No entanto, entregar o poder do crédito ao governo, quem não prefere ter o controle? Os stablecoins centralizados de hoje em dia são apenas truques para transformar notas comerciais e fundos do mercado monetário em dólares. Tomando o USDC como exemplo, apenas 10% é reserva de caixa, enquanto o restante são ativos do mercado monetário geridos pelo Blackstone.
Esta capacidade de transformar ativos diretamente em liquidez é verdadeiramente digna de se chamar de alquimia. No passado, apenas o Federal Reserve tinha essa capacidade, mas agora, qualquer um que se torne um emissor de stablecoins pode compartilhar o imposto de moeda que fornece crédito aos mercados emergentes.
Além disso, controlar a torneira significa que se pode pegar munição infinita.
A tokenização do setor financeiro é uma vasta tela que se desenrola lentamente, representando uma revolução na indústria financeira.
Atualmente, a RWA está trazendo ativos reais para a blockchain, o que não só permite a venda de ativos em dólares a baixo custo para todo o mundo, expandindo o mercado comprador, mas também promove os serviços financeiros dominantes dos EUA globalmente. Até agora, os investidores globais que entram no mercado de capitais dos EUA precisam de corretores intermediários. Após concluir a abertura de conta KYC, é necessário converter a moeda em dólares e transferi-la para a conta designada do corretor. As contas de caixa pessoais e as contas de investimento são descentralizadas e não podem ser conectadas. Os corretores também precisam obter licenças de operação em cada país. Essa estrutura complexa do mercado financeiro transnacional será substituída por uma combinação simples de carteira + frontend com token + blockchain. Desde que os fundos estejam na blockchain, combinados com KYC descentralizado, é possível participar de todas as transações financeiras que atendem aos critérios. A RWA até consegue financiar projetos em países em desenvolvimento com os serviços financeiros dos EUA.
A industrialização e regulamentação das finanças de tokens inevitavelmente trarão mais serviços. Quando o Vale do Silício nos EUA lidera a inovação da indústria, usamos stablecoins em dólares para participar da liquidez fornecida por Wall Street e dos instrumentos financeiros de tokens regulados pela SEC, onde devemos procurar advogados? Onde devemos buscar contabilidade e impostos? A quem devemos ouvir para orientações políticas? De quem devemos depender? A resposta é óbvia.
A expansão da indústria acompanhada de alavancagem financeira, emissão de títulos e tokens, trará riqueza de ativos de crédito diretamente para Wall Street nos EUA. E a influência que os EUA conquistaram por meio da erosão industrial permitirá que o capital americano obtenha a capacidade de continuar a explorar no futuro.
A Quatro Frentes do BTC
Devido à necessidade de combate à lavagem de dinheiro e ao terrorismo, até mesmo os pagamentos enfrentam pressão regulatória. Assim, a situação é a seguinte: as moedas fiduciárias mantêm-se firmes na área de pagamentos, enquanto as stablecoins disputam a posição de meio de troca para BTC.
No setor de pagamentos, se a vantagem dos ativos encriptados é a restrição em cadeia, então a vantagem do dólar é o pagamento fora da cadeia. As stablecoins de dólar em ativos encriptados combinam as vantagens da restrição em cadeia e do pagamento fora da cadeia.
Através de contas encriptadas e assinaturas, as stablecoins centralizadas em dólares têm a assinatura encriptada de um garantidor. No que diz respeito aos pagamentos terrestres, as instituições financeiras dos EUA já estão preparadas.
Atualmente, a maioria dos cartões de armazenamento de ativos digitais mais comuns utiliza Mastercard ou Visa para concluir os pagamentos na última etapa. Mastercard e Visa são como os porteiros de um condomínio, permitindo que certas entregas entrem, dando a essa empresa o ingresso para o mercado global de pagamentos reais.
Mesmo sem a necessidade de moedas estáveis para disputar a posição de meio de pagamento na cadeia, todos os pagamentos fora da cadeia não podem escapar da coerção das instituições de pagamento licenciadas. Mastercard e Visa possuem as interfaces de pagamento mais amplas do mundo, forçando os emissores de cartões de valor digital a agir de acordo com suas regras: liquidar em dólares. Desde que a instituição emissora consiga realizar KYC e AML padrão, convertendo diversos ativos criptográficos de forma compatível em dólares, utilizar instituições financeiras americanas pode permitir que os detentores de moedas realizem pagamentos globais. Os pagamentos da Binance e da Dupay adotam esse modelo. Neste processo, os ativos criptográficos digitais existem apenas como ativos financeiros ou meios de armazenamento de valor, sendo irrelevantes na etapa de pagamento.
Para a maioria das pessoas que não estão no mundo das criptomoedas, pagar com stablecoins é mais intuitivo e conveniente.
No setor RWA, utilizando uma rede descentralizada global, os serviços financeiros de diferentes países enfrentarão uma concorrência de proximidade zero. O sistema de dinheiro em espécie ponto a ponto do BTC também é um tipo de serviço financeiro. Entre esses ativos mais relacionados às moedas fiduciárias, as stablecoins, como moeda subjacente, são mais convenientes.
Uma das principais características dos ativos digitais encriptados é a sua penetração na regulamentação financeira. Devido à sua descentralização e anonimato, as agências reguladoras em vários países, na verdade, não têm como lidar com isso. Ao contrário das instituições financeiras que devem cumprir os requisitos de conformidade locais e obter licenças operacionais em um determinado país, o Web3 é um território sem proprietário que Satoshi Nakamoto ofereceu aos entusiastas da criptografia, permitindo que os emissores de ativos digitais realizem negócios na blockchain sem a necessidade de estabelecer um escritório ou filial no local. As stablecoins em dólares têm uma previsibilidade maior no campo dos pagamentos, tornando-se mais facilmente aceitas pelo público. Mas ter apenas funções de pagamento não é suficiente; é necessário também ter funcionalidades de gestão financeira, como o Alipay. Wall Street pode oferecer aos clientes um conjunto completo de produtos financeiros em conformidade, atendendo a diversas necessidades de diferentes grupos. Isso permite que o público, após a intervenção do governo dos EUA, ainda possa apoiar Wall Street mais uma vez.
Comparado às exchanges descentralizadas, as exchanges centralizadas têm uma liquidez muito melhor. Binance e OKX são exchanges de qualidade; será que a NYSE, Nasdaq e a Bolsa de Londres não são exchanges de qualidade? Por que o mercado de penny stocks e ações de baixo valor acima não podem se tornar recursos de shell de meme? Quantas penny stocks e ações de baixo valor, desde que mudem de nome e de história, podem ser mapeadas na blockchain e aproveitar essa riqueza imensa? SBF já fez isso, mas infelizmente não pegou o bom momento dos memes de hoje.
Comparado com o BTC, a maioria dos ativos financeiros de Wall Street é cotada em dólares, incluindo títulos, commodities, ações, ativos fixos, etc.