encriptação VC aos olhos de 2025: Perspectivas de mercado e oportunidades potenciais

Com a chegada de 2025, a indústria de encriptação enfrenta um novo ponto de desenvolvimento. Em 2024, o mercado passou por recuperação, inovação e ajustes, com os principais projetos consolidando suas posições e novas áreas emergentes surgindo. Como um indicador do setor, o VC não apenas testemunhou as mudanças no mercado, mas também está moldando a direção da indústria.

A partir do ponto de partida de 2025, vários VCs de topo partilharam as suas observações e reflexões sobre a indústria da encriptação. Eles revisitaram os destaques do último ano, analisaram as oportunidades e desafios atuais e fizeram previsões sobre as tendências futuras. Vamos explorar a "ontem, hoje e amanhã" da indústria da encriptação sob a perspetiva dos VCs.

Projetos mais impressionantes de 2024

No último ano, a indústria de encriptação teve um crescimento impulsionado pela recuperação do mercado e pela inovação tecnológica. Desde a infraestrutura até novas áreas emergentes, muitos projetos demonstraram uma forte vitalidade e potencial inovador.

Um conhecido VC afirmou que o Hyperliquid, como um DEX de contratos perpétuos de alto desempenho, atraiu um grande número de usuários, mantendo a velocidade de negociação e liquidez. A emissão de seu token tornou-se um dos airdrops mais bem-sucedidos da história da encriptação. A plataforma está expandindo seus produtos, lançando o ecossistema HyperEVM, aumentando a utilidade do mercado à vista. Ao ganhar grandes taxas através da liquidação e do market making, está gradualmente devorando a participação de mercado dos principais DEX e CEX.

Outro VC também elogiou altamente a participação de mercado da Hyperliquid, os airdrops da comunidade e o mecanismo de distribuição, bem como o efeito de riqueza. Ele também mencionou que Pump.fun é a plataforma de lançamento de Meme coin mais bem-sucedida deste ano, levando esse conceito para uma narrativa de topo e desencadeando uma onda no mercado de Memes. Isso indica que projetos Web3 podem ter sucesso ao construir produtos práticos, de alta experiência e alinhados.

No campo do DeFi, a revitalização de protocolos de empréstimo estabelecidos como AAVE e Compound, bem como o surgimento de novos jogadores de alta qualidade como Morpho, Euler e Ajna, é empolgante. Apesar do DeFi não ter recebido a atenção de anos anteriores, o sucesso discreto desses protocolos ainda merece ser observado.

Pudgy Penguin foi mencionado por vários VC. Um VC afirmou que isso impulsionou a revitalização de todo o setor de NFT, demonstrando a poderosa energia do pensamento de integração Web2+Web3 dos novos empreendedores, confirmando a importância de "investir na próxima geração".

A stablecoin USDE da Ethena tem se destacado no DeFi, lucrando através da criação de posições longas e curtas em CEX. Colaboramos com uma grande instituição de gestão de ativos para garantir a viabilidade a longo prazo do USDE.

Previsão do Mercado de Bitcoin

Em 2024, o Bitcoin teve uma valorização de 119,1%, principalmente beneficiado por ETFs à vista, o evento de halving e o otimismo após as eleições. Ao olhar para 2025, vários VC acreditam que o mercado em alta pode continuar, com uma grande probabilidade de ultrapassar os 200.000 dólares.

Um VC afirmou que, à medida que o mercado amadurece, a relação de oferta e procura do Bitcoin se fortalece, e abaixo de 50.000 dólares pode se tornar uma história. Outro VC previu, através de indicadores técnicos, que o pico será de cerca de 200.000 dólares.

Há também uma atitude cautelosa em relação ao VC, prevendo um pico faseado de 12-15 mil dólares, seguido de oscilações entre 10-15 mil dólares. A longo prazo, com base nas declarações de um político, se o valor de mercado do Bitcoin não ultrapassar o ouro, o preço pode atingir 600 mil dólares, mas levará de 5 a 10 anos.

Diferente dos anos anteriores, este ciclo de mercado pode manter uma tendência de alta com oscilações, influenciado por ETFs e políticas de reserva, subindo gradualmente.

Há VC citando a opinião de uma figura conhecida na indústria: "Após 1000 horas de pesquisa, você se tornará um extremista do Bitcoin. O Bitcoin traz liberdade, direitos econômicos e de propriedade para o mundo, além de oferecer às empresas a oportunidade de investir em ativos não tóxicos."

A disputa entre Meme e "VC币"

"VC" é uma questão importante do ano passado. Alguns VCs acreditam que grandes fundos de VC dificultam que os LPs obtenham retornos acima da média e devem se concentrar em projetos iniciais. Os VCs de Web3 também enfrentam o mesmo problema, mas a situação está gradualmente melhorando.

A disputa entre Meme e VC é essencialmente uma competição entre fundos existentes e liquidez. A moeda VC, devido às suas características de baixa circulação e alto FDV, com novos projetos constantemente lançados, dificulta o suporte do capital de mercado. A moeda Meme, com total circulação e distribuição justa, alinha-se com a psicologia dos pequenos investidores, tornando-se uma "arma" contra a vantagem das instituições.

No entanto, as propriedades PVP das moedas Meme não são sustentáveis. Exceto por alguns projetos de topo, a maioria tem dificuldade em ter valor a longo prazo. A situação das moedas VC é difícil de resolver a curto prazo, necessitando passar por um ciclo completo de touros e ursos para reconstruir a confiança.

Há VC a enfatizar que a emissão de moedas não é o fim, mas sim o começo. As equipas de projeto precisam pensar na implementação de cenários de aplicação, fluxo de caixa estável e comunidades ativas. Além disso, há VC a sugerir que os projetos de "moedas VC" precisam considerar o Token Market Fit, levando em conta a necessidade, utilidade do token e o reconhecimento da comunidade.

Potenciais Setores e Projetos

Inovações narrativas como AI e DeSci impulsionam o desenvolvimento do setor, os principais ecossistemas consolidam suas vantagens, e novas trilhas estão se preparando para decolar. Várias instituições preveem as trilhas potenciais para o próximo ano:

RWA é essencialmente a contabilidade de ativos financeiros mainstream globais através da blockchain, e o aumento da penetração pode gerar vários projetos de qualidade.

A nova reestaca como a grande narrativa de 2024, com um possível clímax em 2025. Projetos da linha ZK ( como RiscZero, Ingonyama ) mostrarão seu potencial.

O Agente de IA tem potencial para se tornar a estrela do amanhã, com capacidade para decisões de negociação, otimização DeFi e gestão de ativos.

O setor PayFi está a receber muita atenção, projetos que conectam finanças tradicionais e encriptação como soluções Layer 2, emissoras de stablecoins ( vão ser destaque.

A fusão de IA e blockchain é uma direção importante. A infraestrutura de IA descentralizada e o surgimento de agentes estão se preparando, com projetos relacionados prontos para serem lançados.

Perspectivas de Adoção em Massa

Vários VCs acreditam que a "adoção em massa" já apareceu em certos setores. Campos verticais como DePIN atraem usuários do Web2, oferecendo valor adicional. O setor de pagamentos pode impulsionar a próxima onda de usuários.

As stablecoins demonstram vantagens em países não dolarizados, possuindo múltiplas utilidades. O setor de pagamentos promete ser o primeiro grande cenário de aplicação em larga escala da blockchain, com um enorme potencial.

Do ponto de vista do posicionamento ecológico e da escolha da pista, o ecossistema de uma determinada blockchain tem uma vantagem competitiva mais forte. A nova experiência do usuário na interface e o DeFi incorporado impulsionarão uma grande quebra.

Fase de mercado em alta e duração

Atualmente, pode estar no meio de um mercado em alta. A aprovação do ETF de Bitcoin significa uma maior financeirização de produtos derivados, o que pode reduzir a volatilidade dos preços, e o mercado pode se transformar em um lento mercado em alta a longo prazo.

O interesse de instituições e governos pela encriptação está a aumentar, e o ambiente regulatório pode tornar-se mais amigável. A proposta de reserva estratégica de Bitcoin irá aumentar a confiança no mercado.

No futuro, podem ocorrer ajustes, mas é difícil ver uma queda de 80%. Sob uma perspectiva otimista, o Bitcoin, como uma ferramenta de combate à inflação e proteção de riqueza, não decepcionará os investidores.

Sugestões de investimento para pequenos investidores

1. Focar em trilhos de alta certeza, prestar atenção ao BTC, moedas Meme e narrativas de IA, investir cautelosamente em velhas altcoins.
2. Seguir a tendência, aproveitar as tendências e os pontos quentes do mercado.
3. Faça uma boa gestão de risco, evitando a sobrecarga de alavancagem.
4. Defina stop loss e take profit para proteger os lucros.
5. Priorizar ativos blue-chip e focar em projetos com desempenho a longo prazo.
6. Utilizar ferramentas de segurança, como carteiras de hardware.
7. Mantenha uma mentalidade equilibrada e coloque o risco em primeiro lugar.
8. Manter respeito pelo mercado, não seguir cegamente as altas e baixas.