O mercado de moeda estável está em constante mudança, será que novos jogadores conseguem desafiar a posição dominante do USDT e USDC?

O mercado de moedas estáveis está passando por uma transformação. Atualmente, USDT e USDC representam 86% do valor total de mercado das moedas estáveis, mas não estão compartilhando os lucros gerados com os usuários. Isso oferece oportunidades para outros concorrentes de moedas estáveis. Vamos dar uma olhada em três casos de projetos emergentes.

O atual tamanho do mercado de moedas estáveis é de cerca de 250 mil milhões de dólares, dos quais o USDT representa 62% e o USDC 24%. Estes dois gigantes apresentam uma fraqueza clara: eles não pagam nenhum rendimento aos detentores. Todos os rendimentos gerados pelas garantias (cerca de 4% de taxa anual) pertencem inteiramente à empresa. Esta prática gerou uma forte demanda dos usuários por compartilhamento de rendimentos, criando oportunidades para outros projetos de moedas estáveis.

1. O USR da Resolv: 8.6% de rendimento anual

A Resolv oferece dois produtos principais: USR e RLP. O USR é uma moeda estável totalmente suportada 1:1 por Bitcoin e Ethereum, gerando rendimento anual através de posições de hedge. O USR possui 168% de ativos colateralizados, com risco extremamente baixo, e uma taxa de rendimento anual média de 8,65%, superando amplamente produtos similares.

As vantagens do USR incluem:

• Taxa de retorno acima da média do mercado
• Totalmente suportado por criptomoedas principais
• Altamente transparente
• protegido pelo mecanismo RLP
• Sem taxas
• Suporte a staking e unstaking instantâneos

Desvantagens:

• Disponível apenas na rede Ethereum, o que pode resultar em taxas de transação mais altas
• É necessário fazer staking de tokens USR para obter rendimento

2. USDN da Noble Dollar: 4,1% de rendimento anual

A principal característica do USDN é que os usuários podem obter um rendimento de 4,1% em títulos do Tesouro dos EUA com base na quantidade que possuem, sem precisar de bloqueio ou staking. Embora os casos de uso sejam atualmente limitados, em breve receberá suporte em um ecossistema multi-chain.

Vantagens do USDN:

• rendimento estável apoiado por títulos do Tesouro dos EUA
• Alta transparência
• Sem necessidade de staking, liquidação diária
• Suporte à compra de moeda fiduciária
• A ponte nativa entre cadeias facilita a transferência

Desvantagens:

• Cenários de aplicação atuais são limitados (mas estão a melhorar)
• A taxa de rendimento é inferior a alguns concorrentes.

3. iUSD da infiniFi: 8,5% a 16% de rendimento anualizado

InfiniFi oferece diferentes taxas de retorno com base nas preferências de risco dos usuários. Os usuários depositam USDC para obter iUSD, e o USDC é utilizado para estratégias de investimento diversificadas. A taxa de juros sem período de bloqueio é de aproximadamente 8,5%, enquanto que um bloqueio de 4 semanas ou mais pode chegar a 16,4%.

Vantagens do iUSD:

• Taxa de rendimento ultra alta
• Alta transparência
• A faixa de baixo rendimento tem liquidez instantânea
• O nível de alto rendimento serve como base para o baixo rendimento
• Adequado para diferentes perfis de risco

Desvantagens:

• Essencialmente é um certificado de depósito de USDC, não uma verdadeira moeda estável
• Existe o risco de falta de liquidez
• Pode ocorrer uma situação de "desancoragem".
• Estratégias de alto risco podem resultar em retornos abaixo do esperado ou perda de capital
• ligado ao risco de várias plataformas DeFi

Estes novos projetos de moeda estável oferecem mais opções aos utilizadores, mas deve-se agir com cautela ao investir. Recomenda-se testar primeiro com pequenas quantias e considerar um investimento maior apenas após o mercado estar suficientemente validado. Acompanhar o desenvolvimento destas novas áreas é crucial para entender a direção futura do mercado de moeda estável.