Revisão da RWA: O Caminho da Ascensão dos Ativos do Mundo Real

1. Visão Geral de RWA

RWA significa Real World Assets, referindo-se à digitalização e tokenização de ativos do mundo real através da tecnologia blockchain, permitindo que estes possam circular e ser negociados no ecossistema Web3. RWA abrange uma ampla gama, incluindo imóveis, mercadorias, obrigações, ações, obras de arte, entre outros.

O valor central do RWA reside em:

• Aumentar a liquidez dos ativos tradicionais
• Conectar ativos reais com o ecossistema DeFi
• Trazer mais casos de uso para a blockchain

A tokenização de RWA envolve processos complexos, necessitando de conformidade simultânea com os requisitos de contratos inteligentes e legislações reais, servindo como uma ponte entre ativos nativos de criptomoeda e ativos tradicionais.

2. Evolução do RWA

O desenvolvimento de RWA pode ser dividido em três fases.

Exploração inicial (2017-2019)

• 2017: O conceito de DeFi amadurece, o conceito de RWA brota
• 2018: O setor imobiliário e outras áreas começaram a experimentar a tokenização
• 2019: Fundação da Aliança TAC, promovendo a padronização

Desenvolvimento preliminar (2020-2022)

• 2020: Projetos como o Centrifuge ganham atenção
• 2021: MakerDAO introduziu RWA como garantia
• 2022: As instituições financeiras tradicionais começam a se posicionar

Expansão rápida (2023 até agora )

• Participação de grandes empresas de gestão de ativos
• Os reguladores começaram a intervir na elaboração de um quadro.

3. Principais áreas de aplicação da RWA

imobiliário

Aumentar a liquidez, reduzir a barreira de entrada para investimentos. Projetos representativos: Tangible, Landshare, etc.

moeda fiduciária estável

Como USDT, traz valor fiduciário para o ecossistema blockchain.

Mercado de Empréstimos

Expandir o leque de ativos que podem ser garantidos, oferecendo mais canais de financiamento para as empresas.

obrigações e valores mobiliários

Tornar produtos financeiros tradicionais mais fáceis de negociar. Projetos representativos: Maple Finance, Securitize, etc.

4. Tamanho do mercado RWA

De acordo com os dados apresentados:

• O TVL relacionado a RWA alcançou 6,3 bilhões de dólares, um aumento de 6000% em relação ao ano anterior.
• Mais de 60.000 detentores de ativos RWA
• Espera-se que o valor de mercado total atinja 16 trilhões de dólares até 2030

5. Análise de Projetos Representativos

Centrífuga

• Localização: Plataforma de tokenização de ativos em cadeia
• Características: Combinação de protocolos de empréstimo DeFi e ativos reais
• Arquitetura: inclui componentes como Centrifuge Chain, Tinlake e outros.

ONDO Finance

• Localização: Protocolo financeiro de nível institucional
• Principais produtos: tokens de dívida pública americana como USDY, OUSG, entre outros.
• Vantagens: Conformidade regulatória, bom desempenho de mercado

BlackRock BUIDL

• Localização: primeiro ETF tokenizado do Ethereum
• Características: Lançado por gigantes financeiros tradicionais como a BlackRock
• Vantagens: Forte conformidade, alta aceitação no mercado

6. Resumo

RWA capacita ativos tradicionais, borrando as fronteiras entre DeFi e finanças tradicionais, com amplas perspectivas. Mas também enfrenta incertezas como a regulação, sendo necessário cautela ao investir.