Tokenização de ações: novas oportunidades no mercado primário
Além da onda das stablecoins, a tokenização de ações está se tornando o novo foco do mercado. A startup Web3 Jarsy recentemente completou uma rodada de financiamento Pre-seed de 5 milhões de dólares, com o objetivo de resolver um problema de longa data: como permitir que pessoas comuns também possam participar dos dividendos do crescimento inicial de empresas privadas de alto nível. A solução proposta pela Jarsy é utilizar a tecnologia blockchain para transformar o capital privado de empresas não listadas em tokens apoiados por ativos, permitindo que investidores comuns participem do crescimento de empresas de destaque com um limite de entrada mais baixo.
Esta medida gerou um amplo interesse no mercado pelo tema "tokenização de private equity". Esta classe de ativos alternativos, que anteriormente era limitada ao círculo de capital de risco e a indivíduos de alta renda, está sendo empacotada como ativos blockchain, abrindo novos horizontes na cadeia.
Tokenização de private equity: uma nova direção para a tokenização de ativos
O mercado de private equity tem sido, há muito tempo, uma "ilha de ativos" no mundo financeiro, difícil de acessar para o investidor comum. A Jarsy criou um sistema de índice que inclui 30 das principais empresas não listadas, chamado "Índice Jarsy 30", para avaliar o desempenho geral dessas empresas em fase de pré-IPO. O índice abrange várias empresas conhecidas, representando uma parte do mercado de private equity com o maior potencial e atenção de capital. Os dados mostram que a taxa de retorno dessas empresas é bastante considerável.
De início de 2021 até o primeiro trimestre de 2025, o Índice Jarsy 30 acumulou uma alta de 81%, superando em muito os 51% do Índice Nasdaq 100 no mesmo período. Mesmo no primeiro trimestre de 2025, quando o mercado como um todo estava em baixa e o Nasdaq caiu 9%, essas empresas de destaque não listadas ainda subiram 13%. Isso não apenas reflete a força fundamental dessas empresas, mas também destaca seu enorme espaço para crescimento antes da IPO.
No entanto, essa "janela de captura de valor" esteve aberta apenas para alguns poucos ao longo do tempo. Para a maioria dos investidores de varejo, um mercado de ativos com um tamanho médio de negociação superior a 3 milhões de dólares, estrutura complexa e falta de liquidez pública, continua a ser uma "zona de espera" difícil de alcançar.
Além disso, os caminhos de saída dessas empresas não se limitam a IPOs, e as fusões e aquisições tornaram-se uma opção mais comum, o que aumenta ainda mais a barreira de entrada para investidores de varejo. No primeiro trimestre de 2025, o volume de fusões e aquisições de empresas apoiadas por capital de risco atingiu um recorde histórico de 54 mil milhões de dólares, com a aquisição de um unicórnio de cibersegurança por uma gigante da tecnologia representando 32 mil milhões de dólares.
Neste padrão financeiro tradicional, os ativos de crescimento mais qualificados estão bloqueados no círculo de pessoas de alto patrimônio líquido e investidores institucionais, enquanto os investidores comuns são excluídos.
"Tokenização de capital privado" é precisamente para quebrar essa desigualdade estrutural, transformando os direitos de capital privado, que originalmente tinham altas barreiras, baixa liquidez e eram complexos e não transparentes, em ativos nativos da blockchain, reduzindo significativamente as barreiras de entrada, comprimindo o ingresso de 3 milhões de dólares para 10 dólares; convertendo acordos de entidades de propósito específico (SPV) longos e complexos em contratos inteligentes na blockchain; ao mesmo tempo, aumentando a liquidez dos ativos e criando a possibilidade de precificação em tempo integral para ativos que anteriormente eram de longo prazo e fechados.
Coloque o "banquete de capital" do mercado primário dentro da carteira digital de cada um.
plataforma de tokenização de ativos
Como uma plataforma de tokenização de ativos baseada em blockchain, a empresa se dedica a quebrar as barreiras do mundo financeiro tradicional, permitindo que ativos Pre-IPO, que antes eram acessíveis apenas a pessoas de alta renda, se tornem investimentos públicos nos quais usuários de todo o mundo possam participar. Sua visão é clara: tornar o investimento livre de limitações financeiras, restrições geográficas ou rótulos regulatórios, redistribuindo oportunidades financeiras para as massas.
O mecanismo de funcionamento é intuitivo e poderoso, a plataforma primeiro completa a aquisição real das ações da empresa-alvo, e depois, por meio de tokens, coloca essa parte dos direitos na blockchain na forma de 1:1. Isso não é apenas um simples mapeamento de valores mobiliários, mas sim uma transferência substancial dos direitos econômicos. Mais importante, a quantidade total de tokens emitidos, os caminhos de circulação e as informações de posse estão todos transparentemente registrados na blockchain, permitindo que qualquer usuário verifique em tempo real. Rastreabilidade na blockchain e ativos físicos fora da cadeia, alcançando uma reestruturação técnica do tradicional sistema SPV e de fundos.
Ao mesmo tempo, a plataforma não empurra os investidores individuais para processos profissionais complexos. A plataforma assume ativamente todas as tarefas complicadas, como diligência devida, design estrutural e custódia legal, permitindo que os usuários construam seu portfólio de investimentos em Pre-IPO com um limite baixo a partir de 10 dólares, utilizando apenas um cartão de crédito ou moeda estável. Os complexos processos de gestão de riscos e conformidade nos bastidores são "invisíveis" para os usuários.
Neste modelo, o preço do Token está altamente vinculado à avaliação da empresa, e os retornos dos usuários vêm da curva de crescimento real da empresa, em vez de uma narrativa vazia da plataforma. Esta estrutura não apenas aumenta a autenticidade do investimento, mas também descomplica, a nível de mecanismo, o canal de收益 entre pequenos investidores e o Mercado primário, que há muito é controlado pelo capital elitista.
uma plataforma de investimento
Recentemente, uma plataforma de investimento tradicional lançou uma nova linha de produtos - Mirror Tokens, com o produto inaugural utilizando uma determinada blockchain, tentando "espelhar" uma das empresas de exploração espacial mais imaginativas do mundo como um ativo on-chain disponível para subscrição pública. Cada Token está atrelado à expectativa de valorização desta unicórnio espacial avaliado em 350 bilhões de dólares, com um investimento mínimo de apenas 50 dólares, e suporta pagamentos móveis e com stablecoins. Isso abre as portas do Mercado primário para investidores individuais em todo o mundo.
Ao contrário dos investimentos tradicionais em private equity, o Mirror Token não confere aos detentores direitos de voto, mas projetou um mecanismo único de "rastreador": os tokens emitidos pela plataforma são essencialmente uma ferramenta de dívida atrelada dinamicamente à avaliação da empresa-alvo. Quando a empresa-alvo realiza um IPO, é adquirida ou ocorre outro "evento de liquidez", a plataforma retornará aos investidores em suas carteiras a receita correspondente em stablecoins, proporcional à quantidade de tokens detidos, incluindo até mesmo possíveis dividendos. Esta é uma estrutura inovadora de "receber dividendos sem possuir ações", minimizando ao máximo as barreiras legais, ao mesmo tempo em que preserva a exposição ao rendimento principal.
Claro, este mecanismo também não é completamente sem barreiras. Todos os Mirror Tokens emitidos inicialmente serão bloqueados por 12 meses antes de poderem circular no mercado secundário. Em termos de regulamentação, este produto é vendido de acordo com regras específicas de crowdfunding dos EUA, sem restrições quanto à identidade dos investidores, permitindo a participação de pequenos investidores globais, mas a qualificação específica será filtrada dinamicamente de acordo com a legislação local.
Mais empolgante é que isso é apenas o começo. A plataforma já anunciou que no futuro lançará Mirror Tokens ancorados em várias empresas privadas conhecidas, e até mesmo abrirá para os usuários nomearem o próximo "unicórnio não listado" em que desejam investir. Desde o design estrutural até o mecanismo de distribuição, a plataforma está construindo um mercado paralelo de private equity em blockchain que não requer esperar por um IPO.
fornecedor de soluções de tokenização de ativos RWA
Este fornecedor de soluções de tokenização de ativos RWA, localizado na Europa, também começou a entrar no campo da securitização de mercados privados. Em junho deste ano, a empresa firmou uma parceria com uma plataforma local de títulos digitais, com o objetivo de utilizar a infraestrutura de blockchain para reconfigurar a forma como os investidores profissionais europeus participam nos mercados privados (como imóveis, capital privado, fundos de hedge e dívida privada).
A sua vantagem central está em: a estrutura do produto é padronizada, a lógica de emissão é incorporada de forma conformidade e pode ser rapidamente replicada e expandida em diferentes jurisdições através da sua tecnologia de marca branca. A empresa concentra-se em conferir à própria moeda "legitimidade institucional" - os padrões técnicos específicos que utiliza permitem que os tokens integrem a lógica de controle, como KYC e limitações de transferência, em todo o processo, desde a geração até a transferência. Isso não apenas garante que o produto seja legal e transparente, mas também permite que os investidores comprovem a sua segurança na blockchain sem depender do endosse da plataforma.
No contexto de um quadro regulatório financeiro europeu cada vez mais rigoroso, a demanda por "ativos conformes na blockchain" está crescendo rapidamente. A empresa está preenchendo a lacuna de confiança entre os investidores institucionais e os ativos na blockchain de uma forma altamente técnica. Esta colaboração também reflete uma tendência: a competição no setor de RWA não se limita mais apenas à implementação técnica na blockchain, mas sim a quem consegue aprofundar a capacidade de conformidade regulatória, padronizar a estrutura de produtos e oferecer canais de emissão em várias localidades.
Conclusão
A ascensão da tokenização de private equity indica que o mercado primário está entrando em uma nova fase de transformação estrutural impulsionada pela tecnologia blockchain. No entanto, este caminho ainda enfrenta muitos desafios práticos. Pode ter remodelado as regras de acesso, mas é difícil eliminar de uma vez por todas as barreiras estruturais profundas entre investidores de varejo e instituições. RWA não é uma "chave mestra", mas sim um jogo de longo prazo sobre confiança, transparência e reestruturação institucional, e o verdadeiro teste apenas começou.
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NeverVoteOnDAO
· 19h atrás
Esta nova oportunidade parece ter armadilhas.
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Anon32942
· 07-01 16:19
Quem te disse que é fácil e dá dinheiro, pode ser que seja só uma forma de levantar dinheiro.
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PoolJumper
· 07-01 16:16
Esta popularidade é igual àquela em que os velhos amigos lutavam pela Lista de permissões do MV3 em 2021?
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ProposalDetective
· 07-01 16:06
Não arme armadilhas, isso não se transforma em ICO de forma indireta...
Venda privada de tokenização: Blockchain transforma o cenário de investimento do mercado primário
Tokenização de ações: novas oportunidades no mercado primário
Além da onda das stablecoins, a tokenização de ações está se tornando o novo foco do mercado. A startup Web3 Jarsy recentemente completou uma rodada de financiamento Pre-seed de 5 milhões de dólares, com o objetivo de resolver um problema de longa data: como permitir que pessoas comuns também possam participar dos dividendos do crescimento inicial de empresas privadas de alto nível. A solução proposta pela Jarsy é utilizar a tecnologia blockchain para transformar o capital privado de empresas não listadas em tokens apoiados por ativos, permitindo que investidores comuns participem do crescimento de empresas de destaque com um limite de entrada mais baixo.
Esta medida gerou um amplo interesse no mercado pelo tema "tokenização de private equity". Esta classe de ativos alternativos, que anteriormente era limitada ao círculo de capital de risco e a indivíduos de alta renda, está sendo empacotada como ativos blockchain, abrindo novos horizontes na cadeia.
Tokenização de private equity: uma nova direção para a tokenização de ativos
O mercado de private equity tem sido, há muito tempo, uma "ilha de ativos" no mundo financeiro, difícil de acessar para o investidor comum. A Jarsy criou um sistema de índice que inclui 30 das principais empresas não listadas, chamado "Índice Jarsy 30", para avaliar o desempenho geral dessas empresas em fase de pré-IPO. O índice abrange várias empresas conhecidas, representando uma parte do mercado de private equity com o maior potencial e atenção de capital. Os dados mostram que a taxa de retorno dessas empresas é bastante considerável.
De início de 2021 até o primeiro trimestre de 2025, o Índice Jarsy 30 acumulou uma alta de 81%, superando em muito os 51% do Índice Nasdaq 100 no mesmo período. Mesmo no primeiro trimestre de 2025, quando o mercado como um todo estava em baixa e o Nasdaq caiu 9%, essas empresas de destaque não listadas ainda subiram 13%. Isso não apenas reflete a força fundamental dessas empresas, mas também destaca seu enorme espaço para crescimento antes da IPO.
No entanto, essa "janela de captura de valor" esteve aberta apenas para alguns poucos ao longo do tempo. Para a maioria dos investidores de varejo, um mercado de ativos com um tamanho médio de negociação superior a 3 milhões de dólares, estrutura complexa e falta de liquidez pública, continua a ser uma "zona de espera" difícil de alcançar.
Além disso, os caminhos de saída dessas empresas não se limitam a IPOs, e as fusões e aquisições tornaram-se uma opção mais comum, o que aumenta ainda mais a barreira de entrada para investidores de varejo. No primeiro trimestre de 2025, o volume de fusões e aquisições de empresas apoiadas por capital de risco atingiu um recorde histórico de 54 mil milhões de dólares, com a aquisição de um unicórnio de cibersegurança por uma gigante da tecnologia representando 32 mil milhões de dólares.
Neste padrão financeiro tradicional, os ativos de crescimento mais qualificados estão bloqueados no círculo de pessoas de alto patrimônio líquido e investidores institucionais, enquanto os investidores comuns são excluídos.
"Tokenização de capital privado" é precisamente para quebrar essa desigualdade estrutural, transformando os direitos de capital privado, que originalmente tinham altas barreiras, baixa liquidez e eram complexos e não transparentes, em ativos nativos da blockchain, reduzindo significativamente as barreiras de entrada, comprimindo o ingresso de 3 milhões de dólares para 10 dólares; convertendo acordos de entidades de propósito específico (SPV) longos e complexos em contratos inteligentes na blockchain; ao mesmo tempo, aumentando a liquidez dos ativos e criando a possibilidade de precificação em tempo integral para ativos que anteriormente eram de longo prazo e fechados.
Coloque o "banquete de capital" do mercado primário dentro da carteira digital de cada um.
plataforma de tokenização de ativos
Como uma plataforma de tokenização de ativos baseada em blockchain, a empresa se dedica a quebrar as barreiras do mundo financeiro tradicional, permitindo que ativos Pre-IPO, que antes eram acessíveis apenas a pessoas de alta renda, se tornem investimentos públicos nos quais usuários de todo o mundo possam participar. Sua visão é clara: tornar o investimento livre de limitações financeiras, restrições geográficas ou rótulos regulatórios, redistribuindo oportunidades financeiras para as massas.
O mecanismo de funcionamento é intuitivo e poderoso, a plataforma primeiro completa a aquisição real das ações da empresa-alvo, e depois, por meio de tokens, coloca essa parte dos direitos na blockchain na forma de 1:1. Isso não é apenas um simples mapeamento de valores mobiliários, mas sim uma transferência substancial dos direitos econômicos. Mais importante, a quantidade total de tokens emitidos, os caminhos de circulação e as informações de posse estão todos transparentemente registrados na blockchain, permitindo que qualquer usuário verifique em tempo real. Rastreabilidade na blockchain e ativos físicos fora da cadeia, alcançando uma reestruturação técnica do tradicional sistema SPV e de fundos.
Ao mesmo tempo, a plataforma não empurra os investidores individuais para processos profissionais complexos. A plataforma assume ativamente todas as tarefas complicadas, como diligência devida, design estrutural e custódia legal, permitindo que os usuários construam seu portfólio de investimentos em Pre-IPO com um limite baixo a partir de 10 dólares, utilizando apenas um cartão de crédito ou moeda estável. Os complexos processos de gestão de riscos e conformidade nos bastidores são "invisíveis" para os usuários.
Neste modelo, o preço do Token está altamente vinculado à avaliação da empresa, e os retornos dos usuários vêm da curva de crescimento real da empresa, em vez de uma narrativa vazia da plataforma. Esta estrutura não apenas aumenta a autenticidade do investimento, mas também descomplica, a nível de mecanismo, o canal de收益 entre pequenos investidores e o Mercado primário, que há muito é controlado pelo capital elitista.
uma plataforma de investimento
Recentemente, uma plataforma de investimento tradicional lançou uma nova linha de produtos - Mirror Tokens, com o produto inaugural utilizando uma determinada blockchain, tentando "espelhar" uma das empresas de exploração espacial mais imaginativas do mundo como um ativo on-chain disponível para subscrição pública. Cada Token está atrelado à expectativa de valorização desta unicórnio espacial avaliado em 350 bilhões de dólares, com um investimento mínimo de apenas 50 dólares, e suporta pagamentos móveis e com stablecoins. Isso abre as portas do Mercado primário para investidores individuais em todo o mundo.
Ao contrário dos investimentos tradicionais em private equity, o Mirror Token não confere aos detentores direitos de voto, mas projetou um mecanismo único de "rastreador": os tokens emitidos pela plataforma são essencialmente uma ferramenta de dívida atrelada dinamicamente à avaliação da empresa-alvo. Quando a empresa-alvo realiza um IPO, é adquirida ou ocorre outro "evento de liquidez", a plataforma retornará aos investidores em suas carteiras a receita correspondente em stablecoins, proporcional à quantidade de tokens detidos, incluindo até mesmo possíveis dividendos. Esta é uma estrutura inovadora de "receber dividendos sem possuir ações", minimizando ao máximo as barreiras legais, ao mesmo tempo em que preserva a exposição ao rendimento principal.
Claro, este mecanismo também não é completamente sem barreiras. Todos os Mirror Tokens emitidos inicialmente serão bloqueados por 12 meses antes de poderem circular no mercado secundário. Em termos de regulamentação, este produto é vendido de acordo com regras específicas de crowdfunding dos EUA, sem restrições quanto à identidade dos investidores, permitindo a participação de pequenos investidores globais, mas a qualificação específica será filtrada dinamicamente de acordo com a legislação local.
Mais empolgante é que isso é apenas o começo. A plataforma já anunciou que no futuro lançará Mirror Tokens ancorados em várias empresas privadas conhecidas, e até mesmo abrirá para os usuários nomearem o próximo "unicórnio não listado" em que desejam investir. Desde o design estrutural até o mecanismo de distribuição, a plataforma está construindo um mercado paralelo de private equity em blockchain que não requer esperar por um IPO.
fornecedor de soluções de tokenização de ativos RWA
Este fornecedor de soluções de tokenização de ativos RWA, localizado na Europa, também começou a entrar no campo da securitização de mercados privados. Em junho deste ano, a empresa firmou uma parceria com uma plataforma local de títulos digitais, com o objetivo de utilizar a infraestrutura de blockchain para reconfigurar a forma como os investidores profissionais europeus participam nos mercados privados (como imóveis, capital privado, fundos de hedge e dívida privada).
A sua vantagem central está em: a estrutura do produto é padronizada, a lógica de emissão é incorporada de forma conformidade e pode ser rapidamente replicada e expandida em diferentes jurisdições através da sua tecnologia de marca branca. A empresa concentra-se em conferir à própria moeda "legitimidade institucional" - os padrões técnicos específicos que utiliza permitem que os tokens integrem a lógica de controle, como KYC e limitações de transferência, em todo o processo, desde a geração até a transferência. Isso não apenas garante que o produto seja legal e transparente, mas também permite que os investidores comprovem a sua segurança na blockchain sem depender do endosse da plataforma.
No contexto de um quadro regulatório financeiro europeu cada vez mais rigoroso, a demanda por "ativos conformes na blockchain" está crescendo rapidamente. A empresa está preenchendo a lacuna de confiança entre os investidores institucionais e os ativos na blockchain de uma forma altamente técnica. Esta colaboração também reflete uma tendência: a competição no setor de RWA não se limita mais apenas à implementação técnica na blockchain, mas sim a quem consegue aprofundar a capacidade de conformidade regulatória, padronizar a estrutura de produtos e oferecer canais de emissão em várias localidades.
Conclusão
A ascensão da tokenização de private equity indica que o mercado primário está entrando em uma nova fase de transformação estrutural impulsionada pela tecnologia blockchain. No entanto, este caminho ainda enfrenta muitos desafios práticos. Pode ter remodelado as regras de acesso, mas é difícil eliminar de uma vez por todas as barreiras estruturais profundas entre investidores de varejo e instituições. RWA não é uma "chave mestra", mas sim um jogo de longo prazo sobre confiança, transparência e reestruturação institucional, e o verdadeiro teste apenas começou.