Fatores-chave e caminhos para a aplicação em larga escala da tokenização de ativos
A tokenização de ativos é um dos tópicos mais debatidos no campo da blockchain, gerando não apenas discussões acaloradas no mundo Web3, mas também recebendo alta atenção de instituições financeiras tradicionais e órgãos reguladores de muitos países. Este artigo irá explorar profundamente a lógica subjacente à tokenização de ativos e os caminhos para a sua aplicação em larga escala.
1. Introdução ao contexto da tokenização de ativos
A tokenização de ativos refere-se ao processo de expressar ativos na forma de tokens (Token) em uma plataforma de blockchain programável. Os ativos que podem ser tokenizados incluem ativos tangíveis (, como imóveis, colecionáveis ) e ativos intangíveis (, como ativos financeiros e créditos de carbono ). Essa tecnologia de transferência de ativos de sistemas de livros tradicionais para plataformas de livros compartilhados programáveis representa uma inovação disruptiva para o sistema financeiro tradicional, impactando o futuro dos sistemas financeiros e monetários.
Atualmente existem duas perspectivas diferentes sobre a tokenização de ativos: RWA do mundo cripto e RWA das finanças tradicionais.
O RWA no mundo cripto reflete principalmente a demanda unilateral por rendimentos de ativos do mundo real, como a transferência dos direitos de rendimento de ativos de alto rendimento, como os títulos do Tesouro dos EUA, para a cadeia. No entanto, essa prática enfrenta desafios em termos de conformidade.
Os RWA do sistema financeiro tradicional estão mais focados em como combinar a tecnologia DeFi para realizar a tokenização de ativos, a fim de aumentar a eficiência, reduzir custos e resolver os pontos problemáticos do sistema financeiro tradicional. Nesse contexto, os RWA representam um esforço mútuo entre o sistema financeiro tradicional e o DeFi.
Dois, que problema a blockchain resolveu?
A blockchain é essencialmente uma plataforma de contratos digitais, que oferece a infraestrutura ideal para a expressão digital de ativos. Ela suporta a criação, validação, armazenamento, circulação e execução de contratos digitais através de um sistema distribuído mantido por várias partes.
A blockchain resolve o problema da "computabilidade", ou seja, "processos repetíveis e resultados verificáveis". Isso permite atender à demanda humana por transações computáveis, como a redução de custos de atrito, a implementação de programabilidade e a rastreabilidade.
No entanto, a blockchain não consegue resolver o problema da "não computabilidade", ou seja, a parte baseada na cognição humana. É por isso que o atual sistema DeFi não conseguiu abranger o crédito, não conseguindo realizar empréstimos sem colateral baseados em crédito.
Três, o impacto da tokenização de ativos nas finanças tradicionais
Para o sistema financeiro tradicional, o significado da tokenização de ativos é:
Criar representações digitais de ativos do mundo real através da blockchain, expandindo as vantagens da tecnologia de livro-razão distribuído para uma ampla gama de categorias de ativos.
As instituições financeiras podem adotar tecnologias DeFi para aumentar a eficiência, substituindo as etapas "calculativas" do financiamento tradicional por contratos inteligentes, permitindo a execução automática e a programabilidade.
For small and medium-sized enterprises (SMSE), provide innovative financing solutions and open up new development space in the financial system.
Aumentar a transparência, reduzir o risco financeiro e o problema da assimetria de informação.
Aumentar a liquidez e a combinabilidade dos serviços financeiros, possibilitando a inovação de produtos financeiros.
Quatro, fatores chave para a aplicação em larga escala da tokenização de ativos
Para realizar a aplicação em larga escala da tokenização de ativos, é necessário considerar os seguintes fatores chave:
1. Sistema jurídico completo e permitível na cadeia
A conformidade com a regulamentação legal é uma condição necessária. É necessário estabelecer uma série de medidas de proteção legal para proteger os interesses dos investidores, combater crimes financeiros, preservar a privacidade, garantir padrões da indústria e fornecer mecanismos de recurso.
A cadeia permissiva pode satisfazer simultaneamente as exigências de "computacional" e "não computacional", fornecendo uma base para a execução da regulação legal em diferentes regiões.
2. Sistema de Identidade e Proteção de Privacidade
É necessário estabelecer um sistema de "identidade relacional" na blockchain que reflita as relações sociais e o crédito, e não apenas uma "identidade contratual" baseada em contratos.
O identificador de identidade descentralizado DID( e o certificado verificável VC) do padrão W3C, combinados com tecnologias de proteção de privacidade como provas de conhecimento zero, podem ser uma das soluções.
( 3. Moeda fiduciária em cadeia
Moedas fiduciárias em blockchain, como CBDC), moeda digital de banco central ###, depósitos tokenizados, etc., são necessárias. Elas podem:
Fornecer um meio de precificação e negociação para ativos tokenizados
Implementar uma integração sem costura com a economia real
Fornecer programabilidade, como a moeda vinculada a objetivos proposta pela Autoridade Monetária de Cingapura (PBM)
( 4. Oráculos e protocolos de cross-chain
Os oráculos resolvem o problema de obter dados externos na blockchain, servindo como uma ponte entre o mundo on-chain e off-chain.
A tecnologia de cross-chain, como o CCIP da Chainlink, pode realizar a interoperabilidade entre diferentes blockchains, resolvendo problemas de fragmentação de ativos e liquidez.
![Explicação detalhada sobre a tokenização de ativos RWA: Estrutura lógica subjacente e caminho para a implementação em larga escala])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a621490517eb44cd10d5c58b9e1ec6e.webp###
( 5. Carteira de baixo custo
Reduzir a barreira de uso das carteiras é crucial para promover aplicações de blockchain. A abstração de contas )ERC-4337### e outras novas tecnologias prometem simplificar a experiência do usuário.
V. Perspectivas Futuras
Com a melhoria do quadro regulatório, o desenvolvimento da infraestrutura e o reconhecimento da tecnologia blockchain por diversas partes, a tokenização de ativos promete alcançar uma aplicação em larga escala e ter um impacto profundo nos sistemas financeiros e monetários.
A chave é combinar a tecnologia blockchain com as necessidades do mundo real, aproveitando suas vantagens em cenários práticos, em vez de se limitar a um "mundo paralelo" independente.
No futuro, pode surgir um padrão de múltiplas cadeias, onde diferentes regiões e instituições em suas respectivas cadeias autorizadas emitem ativos tokenizados. Através de tecnologias de cross-chain seguras, será possível alcançar a interoperabilidade, construindo assim um sistema financeiro mais eficiente, transparente e inclusivo.
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Anon32942
· 07-01 16:07
Já estava à espera disto.
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OPsychology
· 07-01 16:06
TradFi troca de pele ainda pode ser dita de forma tão grandiosa
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New_Ser_Ngmi
· 07-01 15:51
Não se pode falar como uma pessoa?
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DefiEngineerJack
· 07-01 15:49
*suspiro* tokenização sem verificação formal é apenas finanças legadas 2.0
Os cinco principais fatores e caminhos para a aplicação em larga escala da tokenização de ativos.
Fatores-chave e caminhos para a aplicação em larga escala da tokenização de ativos
A tokenização de ativos é um dos tópicos mais debatidos no campo da blockchain, gerando não apenas discussões acaloradas no mundo Web3, mas também recebendo alta atenção de instituições financeiras tradicionais e órgãos reguladores de muitos países. Este artigo irá explorar profundamente a lógica subjacente à tokenização de ativos e os caminhos para a sua aplicação em larga escala.
1. Introdução ao contexto da tokenização de ativos
A tokenização de ativos refere-se ao processo de expressar ativos na forma de tokens (Token) em uma plataforma de blockchain programável. Os ativos que podem ser tokenizados incluem ativos tangíveis (, como imóveis, colecionáveis ) e ativos intangíveis (, como ativos financeiros e créditos de carbono ). Essa tecnologia de transferência de ativos de sistemas de livros tradicionais para plataformas de livros compartilhados programáveis representa uma inovação disruptiva para o sistema financeiro tradicional, impactando o futuro dos sistemas financeiros e monetários.
Atualmente existem duas perspectivas diferentes sobre a tokenização de ativos: RWA do mundo cripto e RWA das finanças tradicionais.
O RWA no mundo cripto reflete principalmente a demanda unilateral por rendimentos de ativos do mundo real, como a transferência dos direitos de rendimento de ativos de alto rendimento, como os títulos do Tesouro dos EUA, para a cadeia. No entanto, essa prática enfrenta desafios em termos de conformidade.
Os RWA do sistema financeiro tradicional estão mais focados em como combinar a tecnologia DeFi para realizar a tokenização de ativos, a fim de aumentar a eficiência, reduzir custos e resolver os pontos problemáticos do sistema financeiro tradicional. Nesse contexto, os RWA representam um esforço mútuo entre o sistema financeiro tradicional e o DeFi.
Dois, que problema a blockchain resolveu?
A blockchain é essencialmente uma plataforma de contratos digitais, que oferece a infraestrutura ideal para a expressão digital de ativos. Ela suporta a criação, validação, armazenamento, circulação e execução de contratos digitais através de um sistema distribuído mantido por várias partes.
A blockchain resolve o problema da "computabilidade", ou seja, "processos repetíveis e resultados verificáveis". Isso permite atender à demanda humana por transações computáveis, como a redução de custos de atrito, a implementação de programabilidade e a rastreabilidade.
No entanto, a blockchain não consegue resolver o problema da "não computabilidade", ou seja, a parte baseada na cognição humana. É por isso que o atual sistema DeFi não conseguiu abranger o crédito, não conseguindo realizar empréstimos sem colateral baseados em crédito.
Três, o impacto da tokenização de ativos nas finanças tradicionais
Para o sistema financeiro tradicional, o significado da tokenização de ativos é:
Criar representações digitais de ativos do mundo real através da blockchain, expandindo as vantagens da tecnologia de livro-razão distribuído para uma ampla gama de categorias de ativos.
As instituições financeiras podem adotar tecnologias DeFi para aumentar a eficiência, substituindo as etapas "calculativas" do financiamento tradicional por contratos inteligentes, permitindo a execução automática e a programabilidade.
For small and medium-sized enterprises (SMSE), provide innovative financing solutions and open up new development space in the financial system.
Aumentar a transparência, reduzir o risco financeiro e o problema da assimetria de informação.
Aumentar a liquidez e a combinabilidade dos serviços financeiros, possibilitando a inovação de produtos financeiros.
Quatro, fatores chave para a aplicação em larga escala da tokenização de ativos
Para realizar a aplicação em larga escala da tokenização de ativos, é necessário considerar os seguintes fatores chave:
1. Sistema jurídico completo e permitível na cadeia
A conformidade com a regulamentação legal é uma condição necessária. É necessário estabelecer uma série de medidas de proteção legal para proteger os interesses dos investidores, combater crimes financeiros, preservar a privacidade, garantir padrões da indústria e fornecer mecanismos de recurso.
A cadeia permissiva pode satisfazer simultaneamente as exigências de "computacional" e "não computacional", fornecendo uma base para a execução da regulação legal em diferentes regiões.
2. Sistema de Identidade e Proteção de Privacidade
É necessário estabelecer um sistema de "identidade relacional" na blockchain que reflita as relações sociais e o crédito, e não apenas uma "identidade contratual" baseada em contratos.
O identificador de identidade descentralizado DID( e o certificado verificável VC) do padrão W3C, combinados com tecnologias de proteção de privacidade como provas de conhecimento zero, podem ser uma das soluções.
( 3. Moeda fiduciária em cadeia
Moedas fiduciárias em blockchain, como CBDC), moeda digital de banco central ###, depósitos tokenizados, etc., são necessárias. Elas podem:
( 4. Oráculos e protocolos de cross-chain
Os oráculos resolvem o problema de obter dados externos na blockchain, servindo como uma ponte entre o mundo on-chain e off-chain.
A tecnologia de cross-chain, como o CCIP da Chainlink, pode realizar a interoperabilidade entre diferentes blockchains, resolvendo problemas de fragmentação de ativos e liquidez.
![Explicação detalhada sobre a tokenização de ativos RWA: Estrutura lógica subjacente e caminho para a implementação em larga escala])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a621490517eb44cd10d5c58b9e1ec6e.webp###
( 5. Carteira de baixo custo
Reduzir a barreira de uso das carteiras é crucial para promover aplicações de blockchain. A abstração de contas )ERC-4337### e outras novas tecnologias prometem simplificar a experiência do usuário.
V. Perspectivas Futuras
Com a melhoria do quadro regulatório, o desenvolvimento da infraestrutura e o reconhecimento da tecnologia blockchain por diversas partes, a tokenização de ativos promete alcançar uma aplicação em larga escala e ter um impacto profundo nos sistemas financeiros e monetários.
A chave é combinar a tecnologia blockchain com as necessidades do mundo real, aproveitando suas vantagens em cenários práticos, em vez de se limitar a um "mundo paralelo" independente.
No futuro, pode surgir um padrão de múltiplas cadeias, onde diferentes regiões e instituições em suas respectivas cadeias autorizadas emitem ativos tokenizados. Através de tecnologias de cross-chain seguras, será possível alcançar a interoperabilidade, construindo assim um sistema financeiro mais eficiente, transparente e inclusivo.