O quadro regulatório de ativos virtuais de Hong Kong é baseado nos princípios de negócios iguais, riscos iguais e regulamentação igual. Para realizar negócios relacionados a ativos virtuais em Hong Kong, são necessárias principalmente as seguintes categorias de licenças:
Licença sob o Regulamento de Valores Mobiliários e Futuros (SFO): Número 1 (Negociação de Valores Mobiliários): Pode fornecer serviços de distribuição de negociação de ativos virtuais 4号（sobre a oferta de opiniões sobre valores mobiliários）： prestar serviços de consultoria de investimento em ativos virtuais 7 categorias (oferecendo serviços de negociação automatizada): operando a plataforma de negociação em conjunto com a licença VASP 9 classes (gestão de ativos): gestão de um portfólio de investimentos com uma percentagem de ativos virtuais superior a 10%
Licença sob a legislação de combate à lavagem de dinheiro (AMLO): Licença VASP (Provedor de Serviços de Ativos Virtuais): operar uma plataforma de negociação de ativos virtuais, oferecendo serviços de negociação de tokens não-securitários 23
2. A disposição das licenças do HashKey Group Cobertura de licença completa para negócios de ativos virtuais já implementada: HashKey Exchange: Licença de Classe 1 (Negociação de Valores Mobiliários) Licença de Classe 7 (fornecimento de serviços de negociação automatizada) Licença VASP (operar uma plataforma de troca de ativos virtuais)
HashKey Capital: Licença de Classe 1 (Negociação de Valores Mobiliários) Licença de Classe 4 (Consultoria de Investimento) Licença de Classe 9 (Gestão de Ativos)
Licença de Classe 1 (Negociação de Valores Mobiliários) Licença de 4ª classe (Consultoria de Investimento)
Este layout totalmente licenciado permite à HashKey oferecer serviços abrangentes de ativos virtuais, desde negociação, custódia, gestão de ativos até consultoria de investimentos.
Três, a situação das licenças de ativos virtuais de corretoras
Até o final de junho de 2025, várias corretoras em Hong Kong já obtiveram a atualização de licenças relacionadas a ativos virtuais. A Guotai Junan International se tornou a primeira corretora de capital chinês a obter uma licença de negociação de ativos virtuais, podendo oferecer diretamente aos clientes serviços de negociação de ativos virtuais como Bitcoin e Ethereum.
Além disso, várias corretoras locais de Hong Kong, como a Victory Securities e a Adept Securities, também concluíram a atualização da Licença nº 1. No que diz respeito às corretoras de internet, a Futu Securities com a sua Cheetah Trade e a Tiger Securities com a YAX também obtiveram a licença VASP.
Quatro, por que os corretoras ainda dependem dos serviços da HashKey
Embora as corretoras tenham obtido licenças para negociação de ativos virtuais, a maioria ainda opta por utilizar os serviços da HashKey, sendo as principais razões:
1. Diferenças nos modelos de negócios As principais licenças obtidas pelos corretores são de natureza "distribuição", e não para a operação de uma bolsa própria. Eles estabelecem contas omnibus em bolsas licenciadas para fornecer aos clientes canais de compra e venda de ativos virtuais, ao invés de construir uma plataforma de negociação própria.
2. Vantagens do serviço Omnibus da HashKey O serviço de conta omnibus da HashKey Exchange abrange 90% dos corretores licenciados em Hong Kong, oferecendo um pacote de serviços de negociação, custódia e liquidação de ativos virtuais para mais de 30 instituições. O volume total de transações deste serviço já ultrapassou 30 bilhões de dólares de Hong Kong, com um aumento de quase 5 vezes no volume de transações nos últimos 6 meses em comparação com o período anterior.
3. Considerações sobre custos de tecnologia e conformidade Construir um sistema de negociação de ativos virtuais do zero requer um enorme investimento em tecnologia e custos de conformidade. A HashKey, como a maior bolsa licenciada de ativos virtuais de Hong Kong, já estabeleceu uma infraestrutura técnica madura, suporte de liquidez e um sistema de conformidade, permitindo que os corretores entrem rapidamente no mercado através de colaborações, sem a necessidade de investimentos duplicados.
V. Vantagens competitivas e perspectivas da HashKey
1. Posição de liderança de mercado A HashKey Exchange mantém-se como a maior bolsa de ativos virtuais licenciada em Hong Kong, com um volume de ativos sob gestão que ultrapassa os 10 bilhões de dólares de Hong Kong até novembro de 2024, e um volume total de transações que atingiu os 580 bilhões de dólares de Hong Kong. No ranking global de bolsas da Coingecko, ocupa a 7ª posição, sendo a bolsa licenciada de ativos virtuais de Hong Kong com a classificação mais alta.
2. Estratégia de globalização A HashKey concluiu a sua estratégia de licenciamento em três grandes mercados globais: Hong Kong (mercado da Ásia-Pacífico), Bermudas (centro financeiro offshore), Dubai (mercado do Oriente Médio) e Irlanda (mercado da União Europeia). Esta diversificação estabelece uma base sólida para a sua expansão global.
3. Vantagens ecológicas integradas O HashKey Group construiu um ecossistema completo que vai desde a negociação, gestão de ativos, OTC, serviços em nuvem até a tokenização, formando sinergias significativas e barreiras competitivas.
4. Liderança em tecnologia e conformidade Como uma plataforma de negociação nativa e conforme, a HashKey possui uma vantagem inicial em termos de segurança, conformidade e arquitetura técnica, tendo obtido as certificações ISO 27001 e ISO 27701.
Seis, Tendências de Desenvolvimento Futuro
Corretoras próprias vs colaboração contínua A longo prazo, grandes corretoras podem considerar a construção de seus próprios sistemas de negociação de ativos virtuais, mas isso precisa levar em conta os seguintes fatores:
Análise de custo-benefício: sistemas próprios requerem um grande investimento em tecnologia, custos de pessoal e custos de conformidade.
Escala do mercado: A autoconstrução só se torna economicamente viável quando os negócios de ativos virtuais atingem uma escala suficiente.
Requisitos regulatórios: Os rigorosos requisitos regulatórios de Hong Kong tornam a construção própria muito exigente.
Situação competitiva: A vantagem de primeiro movimento da HashKey e a barreira ecológica dificultam que novos entrantes a superem facilmente.
Sete, as vantagens sustentáveis da HashKey
Aprofundamento no mercado asiático: em comparação com a Coinbase, que se concentra principalmente no mercado americano, a HashKey foca mais no mercado asiático, que tem um potencial de crescimento enorme.
Vantagem competitiva da conformidade: sob a tendência de regulamentação global mais rigorosa, a conformidade com a licença torna-se uma competência central.
Efeito de sinergia ecológica: A disposição ecológica com licença total e operações completas criou uma barreira competitiva significativa.
Capacidade de inovação tecnológica: a inovação contínua de produtos e a iteração técnica mantêm a liderança no mercado.
De uma forma geral, embora mais corretoras tenham obtido licenças de ativos virtuais, aumentando a concorrência no mercado, a HashKey, com sua estrutura de licenciamento completo, vantagens tecnológicas, experiência em conformidade e efeitos de sinergia ecológica, ainda tem a expectativa de manter uma posição de liderança no mercado de ativos virtuais de Hong Kong. Para os investidores que detêm HSK, as vantagens diversificadas e a estratégia global da HashKey oferecem um forte apoio para seu desenvolvimento a longo prazo.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
"Por que 90% das corretoras usam HashKey?"
(Esta é a resposta da IA)
Quais são as licenças em Hong Kong?
O quadro regulatório de ativos virtuais de Hong Kong é baseado nos princípios de negócios iguais, riscos iguais e regulamentação igual. Para realizar negócios relacionados a ativos virtuais em Hong Kong, são necessárias principalmente as seguintes categorias de licenças:
Licença sob o Regulamento de Valores Mobiliários e Futuros (SFO):
Número 1 (Negociação de Valores Mobiliários): Pode fornecer serviços de distribuição de negociação de ativos virtuais
4号（sobre a oferta de opiniões sobre valores mobiliários）： prestar serviços de consultoria de investimento em ativos virtuais
7 categorias (oferecendo serviços de negociação automatizada): operando a plataforma de negociação em conjunto com a licença VASP
9 classes (gestão de ativos): gestão de um portfólio de investimentos com uma percentagem de ativos virtuais superior a 10%
Licença sob a legislação de combate à lavagem de dinheiro (AMLO):
Licença VASP (Provedor de Serviços de Ativos Virtuais): operar uma plataforma de negociação de ativos virtuais, oferecendo serviços de negociação de tokens não-securitários 23
2. A disposição das licenças do HashKey Group
Cobertura de licença completa para negócios de ativos virtuais já implementada:
HashKey Exchange:
Licença de Classe 1 (Negociação de Valores Mobiliários)
Licença de Classe 7 (fornecimento de serviços de negociação automatizada)
Licença VASP (operar uma plataforma de troca de ativos virtuais)
HashKey Capital:
Licença de Classe 1 (Negociação de Valores Mobiliários)
Licença de Classe 4 (Consultoria de Investimento)
Licença de Classe 9 (Gestão de Ativos)
Licença de Classe 1 (Negociação de Valores Mobiliários)
Licença de 4ª classe (Consultoria de Investimento)
Este layout totalmente licenciado permite à HashKey oferecer serviços abrangentes de ativos virtuais, desde negociação, custódia, gestão de ativos até consultoria de investimentos.
Três, a situação das licenças de ativos virtuais de corretoras
Até o final de junho de 2025, várias corretoras em Hong Kong já obtiveram a atualização de licenças relacionadas a ativos virtuais. A Guotai Junan International se tornou a primeira corretora de capital chinês a obter uma licença de negociação de ativos virtuais, podendo oferecer diretamente aos clientes serviços de negociação de ativos virtuais como Bitcoin e Ethereum.
Além disso, várias corretoras locais de Hong Kong, como a Victory Securities e a Adept Securities, também concluíram a atualização da Licença nº 1. No que diz respeito às corretoras de internet, a Futu Securities com a sua Cheetah Trade e a Tiger Securities com a YAX também obtiveram a licença VASP.
Quatro, por que os corretoras ainda dependem dos serviços da HashKey
Embora as corretoras tenham obtido licenças para negociação de ativos virtuais, a maioria ainda opta por utilizar os serviços da HashKey, sendo as principais razões:
1. Diferenças nos modelos de negócios
As principais licenças obtidas pelos corretores são de natureza "distribuição", e não para a operação de uma bolsa própria. Eles estabelecem contas omnibus em bolsas licenciadas para fornecer aos clientes canais de compra e venda de ativos virtuais, ao invés de construir uma plataforma de negociação própria.
2. Vantagens do serviço Omnibus da HashKey
O serviço de conta omnibus da HashKey Exchange abrange 90% dos corretores licenciados em Hong Kong, oferecendo um pacote de serviços de negociação, custódia e liquidação de ativos virtuais para mais de 30 instituições. O volume total de transações deste serviço já ultrapassou 30 bilhões de dólares de Hong Kong, com um aumento de quase 5 vezes no volume de transações nos últimos 6 meses em comparação com o período anterior.
3. Considerações sobre custos de tecnologia e conformidade
Construir um sistema de negociação de ativos virtuais do zero requer um enorme investimento em tecnologia e custos de conformidade. A HashKey, como a maior bolsa licenciada de ativos virtuais de Hong Kong, já estabeleceu uma infraestrutura técnica madura, suporte de liquidez e um sistema de conformidade, permitindo que os corretores entrem rapidamente no mercado através de colaborações, sem a necessidade de investimentos duplicados.
V. Vantagens competitivas e perspectivas da HashKey
1. Posição de liderança de mercado
A HashKey Exchange mantém-se como a maior bolsa de ativos virtuais licenciada em Hong Kong, com um volume de ativos sob gestão que ultrapassa os 10 bilhões de dólares de Hong Kong até novembro de 2024, e um volume total de transações que atingiu os 580 bilhões de dólares de Hong Kong. No ranking global de bolsas da Coingecko, ocupa a 7ª posição, sendo a bolsa licenciada de ativos virtuais de Hong Kong com a classificação mais alta.
2. Estratégia de globalização
A HashKey concluiu a sua estratégia de licenciamento em três grandes mercados globais: Hong Kong (mercado da Ásia-Pacífico), Bermudas (centro financeiro offshore), Dubai (mercado do Oriente Médio) e Irlanda (mercado da União Europeia). Esta diversificação estabelece uma base sólida para a sua expansão global.
3. Vantagens ecológicas integradas
O HashKey Group construiu um ecossistema completo que vai desde a negociação, gestão de ativos, OTC, serviços em nuvem até a tokenização, formando sinergias significativas e barreiras competitivas.
4. Liderança em tecnologia e conformidade
Como uma plataforma de negociação nativa e conforme, a HashKey possui uma vantagem inicial em termos de segurança, conformidade e arquitetura técnica, tendo obtido as certificações ISO 27001 e ISO 27701.
Seis, Tendências de Desenvolvimento Futuro
Corretoras próprias vs colaboração contínua
A longo prazo, grandes corretoras podem considerar a construção de seus próprios sistemas de negociação de ativos virtuais, mas isso precisa levar em conta os seguintes fatores:
Análise de custo-benefício: sistemas próprios requerem um grande investimento em tecnologia, custos de pessoal e custos de conformidade.
Escala do mercado: A autoconstrução só se torna economicamente viável quando os negócios de ativos virtuais atingem uma escala suficiente.
Requisitos regulatórios: Os rigorosos requisitos regulatórios de Hong Kong tornam a construção própria muito exigente.
Situação competitiva: A vantagem de primeiro movimento da HashKey e a barreira ecológica dificultam que novos entrantes a superem facilmente.
Sete, as vantagens sustentáveis da HashKey
Aprofundamento no mercado asiático: em comparação com a Coinbase, que se concentra principalmente no mercado americano, a HashKey foca mais no mercado asiático, que tem um potencial de crescimento enorme.
Vantagem competitiva da conformidade: sob a tendência de regulamentação global mais rigorosa, a conformidade com a licença torna-se uma competência central.
Efeito de sinergia ecológica: A disposição ecológica com licença total e operações completas criou uma barreira competitiva significativa.
Capacidade de inovação tecnológica: a inovação contínua de produtos e a iteração técnica mantêm a liderança no mercado.
De uma forma geral, embora mais corretoras tenham obtido licenças de ativos virtuais, aumentando a concorrência no mercado, a HashKey, com sua estrutura de licenciamento completo, vantagens tecnológicas, experiência em conformidade e efeitos de sinergia ecológica, ainda tem a expectativa de manter uma posição de liderança no mercado de ativos virtuais de Hong Kong. Para os investidores que detêm HSK, as vantagens diversificadas e a estratégia global da HashKey oferecem um forte apoio para seu desenvolvimento a longo prazo.