Nesta sexta-feira, 28 de junho, opções de Bitcoin no valor de mais de 14 bilhões de dólares estão prestes a expirar na Deribit. Isso representa um dos maiores acertos trimestrais do ano, e os mercados estão se preparando para uma volatilidade aumentada.
Um total de 141.271 contratos de opção estão prestes a expirar, com mais de 40% do interesse aberto da Deribit atrelado a este lote. Como cada opção da Deribit representa um BTC, o valor nocional total excede $14 bilhões com base no preço atual do Bitcoin de cerca de $107.300.
Relação Put/Call em Alta – Mas Não É Apenas Abaixista
Os traders estão a inclinar-se mais fortemente para opções de venda antes do vencimento, fazendo com que a razão de interesse aberto entre opções de venda e compra desça para 0,72. À primeira vista, isso pode parecer um sinal de baixa.
No entanto, de acordo com Lin Chen, Diretor de Desenvolvimento de Negócios para a Ásia na Deribit, a interpretação não é tão direta. Grande parte da atividade de opções de venda está relacionada a estratégias de opções de venda garantidas em dinheiro, onde os investidores vendem opções de venda enquanto mantêm capital suficiente para comprar BTC se os preços caírem e as opções forem exercidas.
Este método permite que os investidores coletem prémios em troca da disposição de comprar Bitcoin com desconto—mais uma jogada de geração de rendimento do que uma aposta puramente bearish.
As Chamadas Dominam em Números, Mas a Maioria Provavelmente Vai Expirar Sem Valor
Do total de opções que vencem, aproximadamente 82.000 são calls, tornando-as a maioria. No entanto, a maioria delas está fora do dinheiro e espera-se que expire sem valor.
De acordo com a Deribit, apenas cerca de 20% das opções de compra estão atualmente no dinheiro, com preços de exercício abaixo do preço à vista. Muitas das posições lucrativas foram estabelecidas durante o ciclo de alta de Q1 2024 a Q1 2025.
Alguns detentores já estão a garantir lucros, enquanto outros estão a transferir posições para contratos futuros—ambas as ações que podem aumentar a volatilidade do mercado a curto prazo.
Intervalo de Preços Estreito, Máximo de Dor Estimado em $102K
Bitcoin está atualmente a consolidar-se entre $106,000 e $107,500, com os traders a observar de perto. O chamado nível de "max pain"—o preço onde o maior número de compradores de opções sofreria perdas—é estimado em $102,000.
Os contratos com preços de exercício extremos são improváveis de serem exercidos. Por exemplo, opções de compra a $300,000 têm um grande interesse em aberto, mas refletem apostas excessivamente otimistas que não se materializaram.
A Deribit oferece uma ampla gama de intervalos de strike—de $50 a $10,000, proporcionando aos traders muitas opções de hedge e especulação.
Os traders usam straddles, sinais de mercado expectativas neutras
De acordo com o criador de mercado Wintermute, os traders estão atualmente a vender straddles, uma estratégia que beneficia de baixa volatilidade. Especificamente, estão a escrever opções de compra perto de $105,000 e a encurtar opções de venda em torno de $100,000.
“Os fluxos de preços estão inclinados para o neutro, com os traders a venderem straddles e a escrever calls em torno de $105K e puts a $100K—indicando expectativas de uma faixa de negociação apertada antes do vencimento,” afirmou a mesa OTC da Wintermute.
Do ponto de vista da análise técnica, Bitcoin continua preso em um canal horizontal, com os traders à espera de uma fuga decisiva para cima ou para baixo.
🔍 Resumo:
🔹 $14 bilhões em opções de BTC expiram em 28 de junho
🔹 A relação put/call está a subir, mas impulsionada por estratégias de rendimento conservadoras
🔹 A maioria das opções estão fora do dinheiro
🔹 O max pain é estimado em $102,000
🔹 Expectativa de aumento da volatilidade do mercado, mas os traders atualmente apostando em movimento lateral
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Aviso:
,,As informações e opiniões apresentadas neste artigo destinam-se exclusivamente a fins educacionais e não devem ser consideradas como aconselhamento de investimento em qualquer situação. O conteúdo destas páginas não deve ser considerado como aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra forma. Advertimos que investir em criptomoedas pode ser arriscado e pode levar a perdas financeiras.“
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Bitcoin Enfrenta Expiração de Opções de $14 Bilhões: Investidores Se Preparam para um Fim Volátil de Junho
Nesta sexta-feira, 28 de junho, opções de Bitcoin no valor de mais de 14 bilhões de dólares estão prestes a expirar na Deribit. Isso representa um dos maiores acertos trimestrais do ano, e os mercados estão se preparando para uma volatilidade aumentada. Um total de 141.271 contratos de opção estão prestes a expirar, com mais de 40% do interesse aberto da Deribit atrelado a este lote. Como cada opção da Deribit representa um BTC, o valor nocional total excede $14 bilhões com base no preço atual do Bitcoin de cerca de $107.300.
Relação Put/Call em Alta – Mas Não É Apenas Abaixista Os traders estão a inclinar-se mais fortemente para opções de venda antes do vencimento, fazendo com que a razão de interesse aberto entre opções de venda e compra desça para 0,72. À primeira vista, isso pode parecer um sinal de baixa. No entanto, de acordo com Lin Chen, Diretor de Desenvolvimento de Negócios para a Ásia na Deribit, a interpretação não é tão direta. Grande parte da atividade de opções de venda está relacionada a estratégias de opções de venda garantidas em dinheiro, onde os investidores vendem opções de venda enquanto mantêm capital suficiente para comprar BTC se os preços caírem e as opções forem exercidas. Este método permite que os investidores coletem prémios em troca da disposição de comprar Bitcoin com desconto—mais uma jogada de geração de rendimento do que uma aposta puramente bearish.
As Chamadas Dominam em Números, Mas a Maioria Provavelmente Vai Expirar Sem Valor Do total de opções que vencem, aproximadamente 82.000 são calls, tornando-as a maioria. No entanto, a maioria delas está fora do dinheiro e espera-se que expire sem valor. De acordo com a Deribit, apenas cerca de 20% das opções de compra estão atualmente no dinheiro, com preços de exercício abaixo do preço à vista. Muitas das posições lucrativas foram estabelecidas durante o ciclo de alta de Q1 2024 a Q1 2025. Alguns detentores já estão a garantir lucros, enquanto outros estão a transferir posições para contratos futuros—ambas as ações que podem aumentar a volatilidade do mercado a curto prazo.
Intervalo de Preços Estreito, Máximo de Dor Estimado em $102K Bitcoin está atualmente a consolidar-se entre $106,000 e $107,500, com os traders a observar de perto. O chamado nível de "max pain"—o preço onde o maior número de compradores de opções sofreria perdas—é estimado em $102,000. Os contratos com preços de exercício extremos são improváveis de serem exercidos. Por exemplo, opções de compra a $300,000 têm um grande interesse em aberto, mas refletem apostas excessivamente otimistas que não se materializaram. A Deribit oferece uma ampla gama de intervalos de strike—de $50 a $10,000, proporcionando aos traders muitas opções de hedge e especulação.
Os traders usam straddles, sinais de mercado expectativas neutras De acordo com o criador de mercado Wintermute, os traders estão atualmente a vender straddles, uma estratégia que beneficia de baixa volatilidade. Especificamente, estão a escrever opções de compra perto de $105,000 e a encurtar opções de venda em torno de $100,000. “Os fluxos de preços estão inclinados para o neutro, com os traders a venderem straddles e a escrever calls em torno de $105K e puts a $100K—indicando expectativas de uma faixa de negociação apertada antes do vencimento,” afirmou a mesa OTC da Wintermute. Do ponto de vista da análise técnica, Bitcoin continua preso em um canal horizontal, com os traders à espera de uma fuga decisiva para cima ou para baixo.
🔍 Resumo: 🔹 $14 bilhões em opções de BTC expiram em 28 de junho
🔹 A relação put/call está a subir, mas impulsionada por estratégias de rendimento conservadoras
🔹 A maioria das opções estão fora do dinheiro
🔹 O max pain é estimado em $102,000
🔹 Expectativa de aumento da volatilidade do mercado, mas os traders atualmente apostando em movimento lateral
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