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Os mercados de Bitcoin e Ethereum observaram uma volatilidade implícita reduzida ao longo de junho, apesar de eventos geopolíticos que abalaram temporariamente os preços.
Os traders na Derive.xyz, uma plataforma de opções em cadeia, estão agora a ajustar as suas estratégias para um julho potencialmente volátil, após o que os analistas descrevem como um período de "resposta contida" a riscos globais de alto risco.
De acordo com um relatório do chefe de pesquisa da Derive, Sean Dawson, os dados mostram que os traders já tinham precificado a probabilidade de que o conflito no Oriente Médio do mês passado não se intensificaria, mesmo quando os mercados reagiram brevemente ao aumento das tensões.
O Bitcoin caiu temporariamente abaixo de $100,000 duas vezes durante o auge das escaladas militares a 13 de junho e a 22 de junho, mas rapidamente se recuperou para níveis acima de $107,000 após um acordo de cessar-fogo ser alcançado. O Ethereum seguiu um caminho semelhante, flutuando entre $2,600 e uma breve queda a $2,200 antes de se estabilizar.
Leitura Relacionada: Bitcoin atinge $110,000, mas analista avisa que a alta é impulsionada por alavancagem. Apesar desses movimentos, a volatilidade implícita para ambos os ativos caiu, com a volatilidade implícita de 30 dias do Bitcoin caindo de 44% para 36%, e a do Ethereum de 68% para 60%. Dawson observou que os dados indicam que os traders estavam apostando em um cenário de fallout limitado, que acabou se concretizando.
O Posicionamento Reflete Expectativas de Movimentos Maiores à Frente
Olhando para o futuro, a atividade do mercado de opções da Derive sugere que os traders estão a preparar-se para uma ação de preço mais pronunciada em julho, particularmente para o Ethereum.
O interesse em aberto na Derive mostra uma ampla gama de posições de call e put em torno dos $130,000 e $90,000 para o Bitcoin, indicando que os traders estão divididos entre antecipar uma quebra em alta e se preparar para uma potencial correção de preço.
De acordo com a modelagem de probabilidade da Derive, há apenas 10% de chance de que o BTC atinja acima de $130,000 até o final de agosto. No entanto, o posicionamento reflete que os participantes do mercado não estão a descartar um movimento acentuado em qualquer direção.
O preço do BTC está subindo no gráfico de 2 horas. Fonte: BTC/USDT no TradingView.comO ambiente macroeconômico mais amplo também está desempenhando um papel. Um relatório do mercado de trabalho dos EUA mais forte do que o esperado, divulgado na quinta-feira, mostrou que o desemprego caiu para 4,1%, superando as expectativas.
Isto reduziu as esperanças de um corte de taxa iminente da Reserva Federal, como evidenciado pela ferramenta CME FedWatch, que agora mostra uma probabilidade de 95% de as taxas permanecerem inalteradas na próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC).
Com a inflação e as taxas de juro a continuarem a influenciar o sentimento dos investidores, estes desenvolvimentos estão provavelmente a contribuir para a posição cautelosa, mas atenta, observada nos mercados de opções de criptomoedas.
O sentimento em torno do Ethereum inclina-se para o otimista em meio a catalisadores fundamentais
Embora ambos os ativos estejam a ver configurações cautelosas, o mercado de opções do Ethereum revela uma mudança mais otimista. De acordo com os dados da Derive, quase 80% do interesse em aberto de opções de compra de julho para ETH está situado acima da marca de $3,000, com quase 30% colocados em preços de exercício além de $3,500.
Leitura Relacionada: ProCap de Anthony Pompliano Levanta $750M Antes do Lançamento Público do Tesouro Bitcoin Dawson atribui esse viés à crescente força narrativa do Ethereum, particularmente com o anúncio da Robinhood de lançar ações tokenizadas e uma solução de Camada 2 construída sobre Arbitrum. Esses desenvolvimentos, argumenta ele, apoiam o caso de utilidade do Ethereum e podem incentivar a rotação de capital para ETH nas próximas semanas.
Dawson escreveu
Os negociantes estão apostando em um grande julho. Com a volatilidade suprimida e a posição dividida, todos os olhos agora estão no Fed, nos dados macroeconômicos e em novos desenvolvimentos geopolíticos. O ETH tem a narrativa de momentum mais forte, mas o mercado de opções do BTC está preparado para um movimento decisivo.
Imagem em destaque criada com DALL-E, Gráfico da TradingView
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Bitcoin ou Ethereum? Os traders de opções estão a apostar numa quebra em julho
Os traders na Derive.xyz, uma plataforma de opções em cadeia, estão agora a ajustar as suas estratégias para um julho potencialmente volátil, após o que os analistas descrevem como um período de "resposta contida" a riscos globais de alto risco.
De acordo com um relatório do chefe de pesquisa da Derive, Sean Dawson, os dados mostram que os traders já tinham precificado a probabilidade de que o conflito no Oriente Médio do mês passado não se intensificaria, mesmo quando os mercados reagiram brevemente ao aumento das tensões.
O Bitcoin caiu temporariamente abaixo de $100,000 duas vezes durante o auge das escaladas militares a 13 de junho e a 22 de junho, mas rapidamente se recuperou para níveis acima de $107,000 após um acordo de cessar-fogo ser alcançado. O Ethereum seguiu um caminho semelhante, flutuando entre $2,600 e uma breve queda a $2,200 antes de se estabilizar.
Leitura Relacionada: Bitcoin atinge $110,000, mas analista avisa que a alta é impulsionada por alavancagem. Apesar desses movimentos, a volatilidade implícita para ambos os ativos caiu, com a volatilidade implícita de 30 dias do Bitcoin caindo de 44% para 36%, e a do Ethereum de 68% para 60%. Dawson observou que os dados indicam que os traders estavam apostando em um cenário de fallout limitado, que acabou se concretizando.
O Posicionamento Reflete Expectativas de Movimentos Maiores à Frente
Olhando para o futuro, a atividade do mercado de opções da Derive sugere que os traders estão a preparar-se para uma ação de preço mais pronunciada em julho, particularmente para o Ethereum.
O interesse em aberto na Derive mostra uma ampla gama de posições de call e put em torno dos $130,000 e $90,000 para o Bitcoin, indicando que os traders estão divididos entre antecipar uma quebra em alta e se preparar para uma potencial correção de preço.
De acordo com a modelagem de probabilidade da Derive, há apenas 10% de chance de que o BTC atinja acima de $130,000 até o final de agosto. No entanto, o posicionamento reflete que os participantes do mercado não estão a descartar um movimento acentuado em qualquer direção.
Isto reduziu as esperanças de um corte de taxa iminente da Reserva Federal, como evidenciado pela ferramenta CME FedWatch, que agora mostra uma probabilidade de 95% de as taxas permanecerem inalteradas na próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC).
Com a inflação e as taxas de juro a continuarem a influenciar o sentimento dos investidores, estes desenvolvimentos estão provavelmente a contribuir para a posição cautelosa, mas atenta, observada nos mercados de opções de criptomoedas.
O sentimento em torno do Ethereum inclina-se para o otimista em meio a catalisadores fundamentais
Embora ambos os ativos estejam a ver configurações cautelosas, o mercado de opções do Ethereum revela uma mudança mais otimista. De acordo com os dados da Derive, quase 80% do interesse em aberto de opções de compra de julho para ETH está situado acima da marca de $3,000, com quase 30% colocados em preços de exercício além de $3,500.
Leitura Relacionada: ProCap de Anthony Pompliano Levanta $750M Antes do Lançamento Público do Tesouro Bitcoin Dawson atribui esse viés à crescente força narrativa do Ethereum, particularmente com o anúncio da Robinhood de lançar ações tokenizadas e uma solução de Camada 2 construída sobre Arbitrum. Esses desenvolvimentos, argumenta ele, apoiam o caso de utilidade do Ethereum e podem incentivar a rotação de capital para ETH nas próximas semanas.
Dawson escreveu
Imagem em destaque criada com DALL-E, Gráfico da TradingView