O Congresso dos EUA aprovou um enorme projeto de lei de reforma tributária, os investidores em encriptação devem seguir as mudanças nas políticas.

Segundo a Bloomberg, após dias de negociações e jogos de última hora, o Congresso dos EUA aprovou um pacote de impostos e gastos no valor de trilhões de dólares, consolidando a agenda de políticas internas do presidente Trump.

Esta lei, que Trump chamou de "grande e bonita", prolongou a política de redução de impostos implementada durante seu primeiro mandato, alocando bilhões de dólares para defesa e aplicação da imigração, enquanto reduz significativamente o financiamento para programas de saúde, assistência alimentar e projetos de energia limpa. A lei foi aprovada na Câmara dos Representantes com 218 votos a favor e 214 contra, e agora foi enviada para a assinatura do presidente Trump.

Mudanças principais na legislação fiscal: impacto na herança de indivíduos, empresas e ativos cripto

• Extensão permanente das disposições fiscais de 2017: Tornar a maioria das disposições fiscais sobre pessoas físicas e heranças da Lei de Redução de Impostos e Empregos de Trump de 2017 permanentes (originalmente previstas para expirar no final de 2025). Isso tem um impacto a longo prazo no planejamento fiscal dos detentores de criptomoedas, incluindo:
  • Aumentar o montante da dedução padrão (reduzir a renda tributável)
  • Reduzir a taxa de imposto sobre o rendimento da maioria dos contribuintes
  • Aumentar o crédito fiscal para crianças
  • Deduções fiscais para empresas privadas
  • Isenção do imposto sobre heranças duplicada: O montante que os indivíduos podem deixar isento de impostos aos seus herdeiros é duplicado, a carga tributária sobre a herança de ativos de criptomoeda tem a possibilidade de ser aliviada.
• **Novas isenções fiscais de curto prazo (2028: ** Cumprimento da promessa de campanha de Trump para 2024, incluindo a isenção de impostos sobre gorjetas e rendimentos de horas extraordinárias.
• Limite de dedução de impostos estaduais e locais aumentado )SALT(: Compromisso com os congressistas republicanos de estados de altos impostos como Nova Iorque, aumentando o limite federal de dedução de impostos estaduais e locais (SALT) de 10.000 dólares para 40.000 dólares, com a dedução sendo gradualmente eliminada para rendimentos superiores a 500.000 dólares, e o limite sendo restaurado para 10.000 dólares após 5 anos.
• Aumento do imposto sobre os rendimentos de investimento das universidades privadas: Para universidades privadas com grandes fundos de doações por aluno, como Harvard, a taxa de imposto sobre rendimentos líquidos de investimento aumentou de 1,4% para 8%.
• Cancelamento dos créditos fiscais para veículos elétricos e projetos climáticos: Revogação dos créditos fiscais para veículos elétricos e projetos climáticos implementados durante o governo Biden em 2022. Isso pode resultar na desaparecimento das isenções fiscais para mineração de energia limpa, afetando os custos operacionais das minas de criptomoedas.
• Novo crédito fiscal para juros de empréstimos de automóveis fabricados nos EUA: Aumentar o crédito fiscal sobre juros de empréstimos de automóveis para veículos fabricados nos EUA.

Ajuste de despesas: redução da rede de segurança e investimento em imigração para defesa

• Redução significativa dos programas de bem-estar e despesas com energia limpa: Redução dos gastos federais em mais de 1 trilhão de dólares em programas de segurança social e créditos fiscais para energia limpa.
• Subsídio de Saúde )Medicaid( Novas Regras:
  • Novas exigências de trabalho para beneficiários do Medicaid, um plano de saúde para pessoas de baixa renda.
  • Limitar a capacidade dos estados de financiar o programa através da tributação de prestadores de cuidados de saúde.
  • O Gabinete de Orçamento do Congresso (CBO) estima que, até 2034, cerca de 11,8 milhões de americanos podem perder a cobertura de saúde devido a isso.
• Ajuda alimentar )SNAP( Novas regras:
  • Novos requisitos de trabalho para o programa de assistência alimentar SNAP para famílias de baixa renda.
  • Exigir que os estados assumam uma maior proporção dos custos do projeto.
  • Para garantir o apoio da senadora Murkowski do Alasca, o projeto de lei inclui cláusulas de isenção parcial para o Alasca e o Havai.
• A CBO estima que os requisitos de trabalho ampliados reduzirão o número de participantes do SNAP em cerca de 3,2 milhões.
• Aumento drástico nos investimentos em defesa e fronteiras:
  • Aumentar os fundos para o orçamento militar e para a aplicação da imigração.
  • Alocação de quase 47 mil milhões de dólares para a construção do muro na fronteira entre os Estados Unidos e o México.
  • Alocação de 45 mil milhões de dólares para centros de detenção.
• Aumentar o teto da dívida: Aumentar o teto da dívida que o Departamento do Tesouro pode contrair para cumprir as obrigações de gastos federais em 50 mil milhões de dólares.

Processo legislativo: o procedimento de coordenação orçamental e as práticas contábeis geram controvérsia

• Utilização do procedimento de coordenação orçamental: O Partido Republicano utiliza este procedimento para contornar o limiar de 60 votos da supermaioria normalmente exigido no Senado, podendo aprovar a legislação apenas com uma maioria simples (51 votos).
• Negociações difíceis e vantagem ligeira superadas:
• O projeto de lei enfrentou uma enorme resistência nas duas câmaras do Congresso, com os líderes republicanos e os principais parlamentares a negociarem durante muito tempo.
• Os conservadores querem uma solução mais radical para o problema da dívida, enquanto os moderados se opõem a cortes na rede de segurança.
• A Câmara dos Representantes aprovou inicialmente o projeto de lei em maio com uma ligeira vantagem de 215-214.
  • A versão revista do Senado foi aprovada a 1 de julho com 51-50 votos, com o vice-presidente Vance a lançar o voto decisivo.
• Dois dias depois, a câmara dos representantes aprovou a versão revista do senado, com dois membros do partido republicano juntando-se a todos os membros do partido democrata para votar contra.
• Métodos contábeis não convencionais levantam dúvidas:
  • O Partido Republicano adotou a "linha de base da política atual" (current policy baseline) em vez da "linha de base da legislação atual" (current law baseline) do CBO para calcular o impacto do projeto de lei no déficit.
  • Sob a "linha de base da legislação atual", a extensão da política de redução de impostos de 2017 aumentará os custos em cerca de 3,8 trilhões de dólares.
  • “Política de Referência Atual” Contabilização: Este método assume que a política de redução de impostos será prolongada indefinidamente, portanto, sua permanência nos livros é considerada como "custo zero". Isso permite que os republicanos incluam mais benefícios fiscais no projeto de lei, evitando as regras de limitação de impacto financeiro geralmente impostas pelo processo de coordenação orçamental.
  • Economistas alertam que esta prática estabelece um perigoso precedente para futuros legisladores utilizarem métodos semelhantes para prolongar cláusulas dispendiosas, o problema do défice fiscal e da dívida pública dos EUA agrava-se, independentemente do método de cálculo, a proposta fará com que a dívida pública aumente em várias dezenas de milhares de milhões de dólares.

Controvérsia sobre a estimativa de custos da proposta e o impacto econômico

• Estimativa do CBO (referência legal atual): O projeto de lei aumentará o déficit federal em 3,4 trilhões de dólares ao longo de dez anos.
• Estimativa sob a referência do Partido Republicano (referência de políticas atuais): O projeto de lei economizará 400 mil milhões de dólares ao longo de dez anos (esta estimativa não inclui o impacto econômico do projeto de lei).
• Expectativa otimista do governo: O governo Trump afirma que o crescimento econômico resultante da redução de impostos e da desregulamentação, juntamente com a receita tarifária, compensará os custos. O Conselho de Consultores Econômicos da Casa Branca prevê que a redução de impostos fará o PIB ajustado pela inflação crescer entre 4,2% e 5,2% em quatro anos.
• Economistas preocupados: Muitos economistas acreditam que as previsões do governo são excessivamente otimistas. O custo do projeto aumentou as preocupações de investidores e economistas sobre a escala futura de empréstimos nos EUA. Espera-se que, até 2035, a proporção da dívida dos EUA em relação ao PIB ultrapasse 118%, o que pode enfraquecer a confiança em títulos do governo dos EUA e ativos em dólares, afetando assim a atratividade das criptomoedas como ativos alternativos.

Será que o plano de tarifas de Trump pode preencher o buraco das reduções de impostos? A correlação do mercado de criptomoedas está a ser observada

• Grande diferença nas estimativas internas do governo: O conselheiro comercial da Casa Branca, Navarro, afirmou que as tarifas podem gerar entre 6 a 7 trilhões de dólares em dez anos; o secretário do Tesouro, Mnuchin, disse que pode trazer entre 300 a 600 bilhões de dólares por ano.
• Economistas geralmente pessimistas:
  • A maioria dos economistas espera que a receita das tarifas fique muito abaixo da perda de receita fiscal causada pela legislação tributária (cerca de 3,4 trilhões de dólares ao longo de dez anos).
  • Os consumidores reduzirão as compras devido ao aumento dos preços, a importação diminuirá, levando, por fim, a uma redução na receita de impostos.
  • Após considerar a retaliação de outros países e o impacto sobre os consumidores, principais instituições independentes estimam a receita de tarifas ao longo de dez anos:
    • CBO (baseado na tarifa de 13 de maio): 2,8 trilhões de dólares (até 2035).
    • Fundação de Impostos (Tax Foundation): cerca de 1,4 trilhões de dólares.
    • Yale Budget Lab: 2 trillion dollars.
  • Estas estimativas não incluem a receita que Trump pode obter ao forçar os parceiros comerciais a cederem através de tarifas.
• Potencial impacto no mercado de criptomoedas: As tensões comerciais causadas por tarifas, a pressão inflacionária e as flutuações na taxa de câmbio do dólar podem aumentar a demanda por criptomoedas como ferramentas de proteção ou hedge, mas seu efeito real é influenciado por múltiplos fatores.

Resumo dos pontos: Os usuários de criptomoedas devem ficar atentos Este projeto de lei pode ter impactos potenciais sobre o ambiente fiscal das criptomoedas (especialmente o imposto sobre heranças), os custos de energia da mineração de criptomoedas (eliminação dos subsídios para energia limpa) e a saúde macroeconômica e fiscal dos EUA (afetando a estabilidade do dólar e dos mercados financeiros tradicionais). As estratégias de otimização fiscal do Bitcoin e a carga tributária das empresas de blockchain podem beneficiar-se de disposições de cortes de impostos permanentes, mas o aumento do risco fiscal geral merece atenção.