HTX DeepThink：posições longas加码推高Bitcoin，美就业数据或成短期内关键分水岭

Notícias da TechFlow, em 3 de julho, a autora da coluna DeepThink da HTX e pesquisadora da HTX, Chloe (@ChloeTalk1), analisou e afirmou que o Bitcoin recentemente subiu de 105.200 dólares para 109.500 dólares, beneficiando-se principalmente do aumento significativo na atividade do mercado de derivação: o número de contratos em aberto (OI) nos principais exchanges de futuros aumentou 10%, totalizando 3,2 bilhões de dólares, indicando que uma grande quantidade de novos fundos está entrando no mercado. Este aumento é impulsionado principalmente por posições longas, indicando que os investidores têm uma atitude otimista em relação à valorização futura do Bitcoin, e o momento do mercado está se recuperando.

Entretanto, os mais recentes dados de emprego da ADP, o "pequeno não agrícola", surpreendentemente caíram (-33 mil), provocando uma elevação nas expectativas do mercado sobre um corte nas taxas pelo Federal Reserve, com a probabilidade de um corte em julho a aumentar para 27,4%. Mais importante, o mercado acredita amplamente que o Federal Reserve tomará medidas em setembro, com uma probabilidade de corte de 25 pontos base que chega a 64%–72%, e não se exclui a possibilidade de um corte de 50 pontos base.

Apesar do ambiente macroeconômico estar mais flexível, a tendência atual do Bitcoin ainda é de consolidação em meio a flutuações. A relação Put/Call no mercado de opções subiu para 0,72, com o suporte chave em 104,000 dólares e uma forte resistência de curto prazo em 114,000 dólares. O fluxo de capital na cadeia permanece estável, indicando que os principais players ainda estão aguardando os dados de emprego não agrícola e pedidos iniciais de subsídio de desemprego que serão divulgados mais tarde nesta semana. Estruturalmente, o mercado está apostando em dois caminhos: se o emprego continuar fraco, uma possível redução das taxas de juros em setembro poderá desencadear uma nova onda de alta para o Bitcoin; por outro lado, se os dados de emprego não agrícola forem surpreendentemente fortes, a linha de 104,000 dólares poderá ser rompida, acionando uma correção técnica.

De uma forma geral, sob a ressonância da mudança na política macroeconômica e dos sinais técnicos, o Bitcoin está em uma janela sensível repleta de escolhas diretas e potencial ampliação da volatilidade.