A queda do dólar americano atingiu proporções históricas, e está registando o seu pior desempenho no primeiro semestre em quase 40 anos. Neste momento, o Índice do Dólar afundou mais de 10% no acumulado do ano, criando uma enorme volatilidade no mercado de câmbio e desencadeando efeitos generalizados de desvalorização do USD nos mercados globais. Esta queda sem precedentes do dólar americano representa a maior diminuição desde 1973, causando também riscos severos de volatilidade no mercado e uma extensa interrupção do comércio global que está a reformular as finanças internacionais como as conhecemos.
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Leia Também: A Desdolarização Acelera À Medida Que o Dólar dos EUA Se Torna ‘Tóxico’, Aviso de Especialista## Queda do Dólar dos EUA, Volatilidade do Exchange, Riscos de Mercado e Comércio
### Escala Histórica do Colapso Monetário
A atual queda do Dólar americano não é apenas outra correção—é uma quebra estrutural completa. No momento da redação, o Índice do Dólar americano caiu para 97 pontos, implementando um colapso de 11% que representa o pior desempenho do primeiro semestre em décadas. Esta volatilidade no mercado de câmbio fez com que os traders se apressassem para entender a dinâmica do mercado.
Fonte: LSEG via markets.ft.comFonte: LSEG via markets.ft.comBarry Eichengreen, professor de economia na UC Berkeley, disse à CNN:
“A dinâmica observada no mercado de câmbio é um reflexo direto de uma crise de confiança nos fundamentos dos EUA e na estabilidade da sua governança econômica.”
“A dinâmica observada no mercado de câmbio é um reflexo direto de uma crise de confiança nos fundamentos dos EUA e na estabilidade da sua governança económica.” As estratégias de Trump tiveram o efeito oposto, reestruturando os riscos de volatilidade de mercado aumentados e regulando a incerteza em torno das políticas comerciais. Neste momento, está claro que estas expectativas estavam completamente erradas.
Falhas de Política Impulsionam a Fraqueza do Dólar
Os anúncios variáveis de tarifas de Trump transformaram a volatilidade do câmbio em vez de apoiar o dólar. Essas decisões de política imprevisíveis aceleraram a erosão da confiança nos ativos em dólares, catalisando uma enorme disrupção do comércio global para investidores internacionais que agora estão a liderar ajustamentos de portfólio.
Francesco Pesole, estratega de FX na ING, disse à CNN:
“Estamos a ver uma queda significativa no prémio de segurança tradicionalmente associado a ativos denominados em Dólar. O estatuto do Dólar como moeda de refúgio seguro está agora a ser posto em questão.”
“Estamos a ver uma queda significativa no prémio de segurança tradicionalmente associado a ativos denominados em Dólares. O status do Dólar como moeda de refúgio seguro está agora a ser posto em questão.” A situação fiscal revolucionou ainda mais esta queda do dólar. O défice teve um impacto de 6,8% do PIB, enquanto a dívida federal foi otimizada para $36,200 bilhões—maximizada em mais de 120% do PIB. Estes desequilíbrios crescentes levaram à rebaixamento da classificação soberana dos EUA para AA1 pela Moody’s em maio.
A fuga de capitais acelera
Fonte: MintFonte: MintOs fluxos de capital transfronteiriços desenvolveram-se dramaticamente longe dos mercados dos EUA. Os investidores institucionais europeus integraram reduções na exposição ao dólar a níveis historicamente baixos, enquanto a China acelerou as vendas de títulos do Tesouro dos EUA. Os efeitos da desvalorização do Dólar estão estabelecendo mais visibilidade a cada dia.
Richard Chambers, Responsável Global na Goldman Sachs, afirmou:
“Estamos a assistir a uma realocação sistémica em direção a mercados considerados mais previsíveis do ponto de vista macroeconómico. Isto reflete uma mudança de paradigma na percepção do risco soberano.”
“Estamos a assistir a uma realocação sistémica em direção a mercados considerados mais previsíveis do ponto de vista macroeconómico. Isto reflete uma mudança de paradigma na percepção do risco soberano.” O Euro registou um aumento de 13% desde janeiro, reestruturando o seu nível mais alto desde 2021. As moedas asiáticas, como o Dólar taiwanês, o Won sul-coreano e o Baht tailandês, apresentaram ganhos entre 6% e 12%.
Fonte: Bloomberg### A Mudança de Política do Fed Aproxima-se
Os mercados esperam três cortes nas taxas da Reserva Federal antes do final do ano, apesar de a Fed ter se comprometido anteriormente a manter as taxas elevadas. Com a inflação do PCE atingindo 2,3% em maio, o afrouxamento monetário cria cenários prováveis à medida que esta queda do dólar dos EUA continua a transformar os desenvolvimentos.
Arun Sai, estrategista de multi-ativos na Pictet AM, foi claro sobre o fato de que:
“As condições atuais argumentam a favor de um novo enfraquecimento do Dólar, salvo uma grande reforma da política fiscal dos EUA.”
“As condições atuais argumentam a favor de um novo enfraquecimento do Dólar, a menos que haja uma grande reforma na política fiscal dos EUA.” Isso catalisou um paradoxo onde as ações dos EUA lideraram máximas históricas enquanto a moeda acelerou sua fraqueza. Os riscos de volatilidade do mercado foram além de simples correções, e os especialistas estão otimizando avisos de que isso pode ser permanente.
Leia também: UBS diz que Dólar é pouco atrativo: queda de 10% sinaliza a desdolarização
Leia também: UBS diz que Dólar é pouco atraente: queda de 10% sinaliza desdolarização Neste momento, os mercados estão estabelecendo uma mensagem clara: a utilização da política comercial como arma enquanto se mantêm déficits massivos não será instituída incondicionalmente. Esta queda do Dólar americano marcou o fim de considerar a dominância econômica americana como garantida, e a disrupção do comércio global está se reestruturando e apenas começando.
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Queda Histórica do Dólar Americano: Pior Queda no 1º Semestre em 40 Anos
A queda do dólar americano atingiu proporções históricas, e está registando o seu pior desempenho no primeiro semestre em quase 40 anos. Neste momento, o Índice do Dólar afundou mais de 10% no acumulado do ano, criando uma enorme volatilidade no mercado de câmbio e desencadeando efeitos generalizados de desvalorização do USD nos mercados globais. Esta queda sem precedentes do dólar americano representa a maior diminuição desde 1973, causando também riscos severos de volatilidade no mercado e uma extensa interrupção do comércio global que está a reformular as finanças internacionais como as conhecemos.
Leia Também: A De-Dollarização Acelera À Medida Que o Dólar Americano Se Torna 'Tóxico', Alertam Especialistas
Leia Também: A Desdolarização Acelera À Medida Que o Dólar dos EUA Se Torna ‘Tóxico’, Aviso de Especialista## Queda do Dólar dos EUA, Volatilidade do Exchange, Riscos de Mercado e Comércio
A atual queda do Dólar americano não é apenas outra correção—é uma quebra estrutural completa. No momento da redação, o Índice do Dólar americano caiu para 97 pontos, implementando um colapso de 11% que representa o pior desempenho do primeiro semestre em décadas. Esta volatilidade no mercado de câmbio fez com que os traders se apressassem para entender a dinâmica do mercado.
“A dinâmica observada no mercado de câmbio é um reflexo direto de uma crise de confiança nos fundamentos dos EUA e na estabilidade da sua governança econômica.”
“A dinâmica observada no mercado de câmbio é um reflexo direto de uma crise de confiança nos fundamentos dos EUA e na estabilidade da sua governança económica.” As estratégias de Trump tiveram o efeito oposto, reestruturando os riscos de volatilidade de mercado aumentados e regulando a incerteza em torno das políticas comerciais. Neste momento, está claro que estas expectativas estavam completamente erradas.
Falhas de Política Impulsionam a Fraqueza do Dólar
Os anúncios variáveis de tarifas de Trump transformaram a volatilidade do câmbio em vez de apoiar o dólar. Essas decisões de política imprevisíveis aceleraram a erosão da confiança nos ativos em dólares, catalisando uma enorme disrupção do comércio global para investidores internacionais que agora estão a liderar ajustamentos de portfólio.
Francesco Pesole, estratega de FX na ING, disse à CNN:
“Estamos a ver uma queda significativa no prémio de segurança tradicionalmente associado a ativos denominados em Dólar. O estatuto do Dólar como moeda de refúgio seguro está agora a ser posto em questão.”
“Estamos a ver uma queda significativa no prémio de segurança tradicionalmente associado a ativos denominados em Dólares. O status do Dólar como moeda de refúgio seguro está agora a ser posto em questão.” A situação fiscal revolucionou ainda mais esta queda do dólar. O défice teve um impacto de 6,8% do PIB, enquanto a dívida federal foi otimizada para $36,200 bilhões—maximizada em mais de 120% do PIB. Estes desequilíbrios crescentes levaram à rebaixamento da classificação soberana dos EUA para AA1 pela Moody’s em maio.
A fuga de capitais acelera
Richard Chambers, Responsável Global na Goldman Sachs, afirmou:
“Estamos a assistir a uma realocação sistémica em direção a mercados considerados mais previsíveis do ponto de vista macroeconómico. Isto reflete uma mudança de paradigma na percepção do risco soberano.”
“Estamos a assistir a uma realocação sistémica em direção a mercados considerados mais previsíveis do ponto de vista macroeconómico. Isto reflete uma mudança de paradigma na percepção do risco soberano.” O Euro registou um aumento de 13% desde janeiro, reestruturando o seu nível mais alto desde 2021. As moedas asiáticas, como o Dólar taiwanês, o Won sul-coreano e o Baht tailandês, apresentaram ganhos entre 6% e 12%.
Os mercados esperam três cortes nas taxas da Reserva Federal antes do final do ano, apesar de a Fed ter se comprometido anteriormente a manter as taxas elevadas. Com a inflação do PCE atingindo 2,3% em maio, o afrouxamento monetário cria cenários prováveis à medida que esta queda do dólar dos EUA continua a transformar os desenvolvimentos.
Arun Sai, estrategista de multi-ativos na Pictet AM, foi claro sobre o fato de que:
“As condições atuais argumentam a favor de um novo enfraquecimento do Dólar, salvo uma grande reforma da política fiscal dos EUA.”
“As condições atuais argumentam a favor de um novo enfraquecimento do Dólar, a menos que haja uma grande reforma na política fiscal dos EUA.” Isso catalisou um paradoxo onde as ações dos EUA lideraram máximas históricas enquanto a moeda acelerou sua fraqueza. Os riscos de volatilidade do mercado foram além de simples correções, e os especialistas estão otimizando avisos de que isso pode ser permanente.
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Leia também: UBS diz que Dólar é pouco atraente: queda de 10% sinaliza desdolarização Neste momento, os mercados estão estabelecendo uma mensagem clara: a utilização da política comercial como arma enquanto se mantêm déficits massivos não será instituída incondicionalmente. Esta queda do Dólar americano marcou o fim de considerar a dominância econômica americana como garantida, e a disrupção do comércio global está se reestruturando e apenas começando.