Indicadores chave: (18 de novembro às 16h00 - 25 de novembro às 16h00, hora de Hong Kong)
60.0), 25 dias de final de ano skewness -1.0 pontos (5.9
A tendência de aumento de preços ainda está em andamento, mas a taxa de volatilidade real está diminuindo e o momento está gradualmente estagnado. Esses sinais sugerem que o ponto mais alto a curto prazo pode estar surgindo (mas se já atingimos o ponto mais alto ou continuaremos a ultrapassar o preço de 100.000 dólares, ainda está para ser observado). Acreditamos que a liquidação não levará a uma queda significativa no preço das moedas, pois há suporte muito bom entre US$ 85.000 e US$ 93.000, e a confusão e a euforia causadas pela MSTR fornecerão temporariamente ordens de compra suficientes para o mercado. A tendência do preço de mercado se encaixa bem com a teoria da volatilidade de Elliott que temos acompanhado. Se o preço da moeda ultrapassar US$ 100.000 - US$ 104.000, abrirá ainda mais espaço para a terceira onda de aumento (como mostrado na figura) e significará que o aumento continuará até US$ 130.000 - US$ 150.000, em vez dos US$ 115.000 - US$ 120.000 que acreditamos atualmente.
Tema do mercado:
Na última semana, o 'negócio Trump' continuou. O dólar subiu em relação a outras moedas Fiat e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuaram a subir. O desempenho das criptomoedas mais uma vez se descolou do dólar. O BTC testou a alta de 99,8 mil dólares, perdendo impulso antes da importante marca psicológica de 100 mil dólares. Outras altcoins também tiveram um impressionante aumento, e o ETH finalmente acordou de sua hibernação. Scott Benson foi confirmado como Secretário do Tesouro de Trump, eliminando o potencial fator de alta de Howard Lutnick. Na semana passada, a MSTR anunciou a compra de 55 mil BTCs (a um preço médio de 97.862 dólares, no valor total de 5,4 bilhões de dólares), utilizando totalmente os fundos arrecadados com a venda de ações e a emissão de títulos conversíveis. Com o preço próximo ao topo, o reequilíbrio da ETF suporte teve um impacto maior do que as compras contínuas da MSTR, mantendo um equilíbrio razoável na oferta e demanda do mercado na faixa de preço de 97 a 100 mil dólares.
ATM Volatilidade implícita:
Embora o preço tenha atingido US$ 100.000 esta semana, considerando todos os fatores, é razoável ter uma Volatilidade implícita de curto prazo estável, pois a Volatilidade real não aumentou substancialmente devido à atividade de preços. Existe uma demanda por mais oportunidades de aumento no futuro, o que leva a uma Ascensão na Volatilidade implícita de março a junho. Se o preço à Ponto for difícil de ultrapassar os US$ 90.000-100.000, prevemos que o mercado realizará lucros em posições de curto prazo no final do ano, o que aumentará a pressão na curva de curto prazo, especialmente antes do Dia de Ação de Graças e do Natal. Naturalmente, isso levará a uma estrutura de prazo mais íngreme.
Assimetria/Curtose:
Esta semana, a assimetria permaneceu relativamente estável. Devido ao fato de o preço da moeda não ter conseguido ultrapassar a marca dos 100.000, a ansiedade do mercado com a correção do preço para baixo está aumentando cada vez mais. Além disso, a dificuldade em aumentar a taxa de Volatilidade implícita/real nos pontos altos de preço, especialmente a curto prazo, está a suprimir a correlação entre o preço e a Volatilidade, e a suprimir ainda mais a assimetria. Em locais mais distantes na curva, a correlação entre o preço e a Volatilidade é mais evidente (a Volatilidade implícita nos pontos altos de preço em março/junho/setembro é maior), portanto, a assimetria obtém um suporte melhor nos extremos da curva. Com o aumento significativo da Ascensão da Volatilidade real durante esta semana, a curtose também aumentou consideravelmente. Observamos uma demanda no mercado por preços de exercício de asa, especialmente perto de 100.000. Ao mesmo tempo, também há uma demanda no mercado por preços de exercício de curto prazo, principalmente para proteger o Ponto e a Margem.
Desejo a todos boa sorte na próxima semana!
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
BTCVolatilidade周回顾 (十一月18日-十一月25日）
Indicadores chave: (18 de novembro às 16h00 - 25 de novembro às 16h00, hora de Hong Kong) 60.0), 25 dias de final de ano skewness -1.0 pontos (5.9
A tendência de aumento de preços ainda está em andamento, mas a taxa de volatilidade real está diminuindo e o momento está gradualmente estagnado. Esses sinais sugerem que o ponto mais alto a curto prazo pode estar surgindo (mas se já atingimos o ponto mais alto ou continuaremos a ultrapassar o preço de 100.000 dólares, ainda está para ser observado). Acreditamos que a liquidação não levará a uma queda significativa no preço das moedas, pois há suporte muito bom entre US$ 85.000 e US$ 93.000, e a confusão e a euforia causadas pela MSTR fornecerão temporariamente ordens de compra suficientes para o mercado. A tendência do preço de mercado se encaixa bem com a teoria da volatilidade de Elliott que temos acompanhado. Se o preço da moeda ultrapassar US$ 100.000 - US$ 104.000, abrirá ainda mais espaço para a terceira onda de aumento (como mostrado na figura) e significará que o aumento continuará até US$ 130.000 - US$ 150.000, em vez dos US$ 115.000 - US$ 120.000 que acreditamos atualmente. Tema do mercado: Na última semana, o 'negócio Trump' continuou. O dólar subiu em relação a outras moedas Fiat e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuaram a subir. O desempenho das criptomoedas mais uma vez se descolou do dólar. O BTC testou a alta de 99,8 mil dólares, perdendo impulso antes da importante marca psicológica de 100 mil dólares. Outras altcoins também tiveram um impressionante aumento, e o ETH finalmente acordou de sua hibernação. Scott Benson foi confirmado como Secretário do Tesouro de Trump, eliminando o potencial fator de alta de Howard Lutnick. Na semana passada, a MSTR anunciou a compra de 55 mil BTCs (a um preço médio de 97.862 dólares, no valor total de 5,4 bilhões de dólares), utilizando totalmente os fundos arrecadados com a venda de ações e a emissão de títulos conversíveis. Com o preço próximo ao topo, o reequilíbrio da ETF suporte teve um impacto maior do que as compras contínuas da MSTR, mantendo um equilíbrio razoável na oferta e demanda do mercado na faixa de preço de 97 a 100 mil dólares. ATM Volatilidade implícita:
Embora o preço tenha atingido US$ 100.000 esta semana, considerando todos os fatores, é razoável ter uma Volatilidade implícita de curto prazo estável, pois a Volatilidade real não aumentou substancialmente devido à atividade de preços. Existe uma demanda por mais oportunidades de aumento no futuro, o que leva a uma Ascensão na Volatilidade implícita de março a junho. Se o preço à Ponto for difícil de ultrapassar os US$ 90.000-100.000, prevemos que o mercado realizará lucros em posições de curto prazo no final do ano, o que aumentará a pressão na curva de curto prazo, especialmente antes do Dia de Ação de Graças e do Natal. Naturalmente, isso levará a uma estrutura de prazo mais íngreme. Assimetria/Curtose:
Esta semana, a assimetria permaneceu relativamente estável. Devido ao fato de o preço da moeda não ter conseguido ultrapassar a marca dos 100.000, a ansiedade do mercado com a correção do preço para baixo está aumentando cada vez mais. Além disso, a dificuldade em aumentar a taxa de Volatilidade implícita/real nos pontos altos de preço, especialmente a curto prazo, está a suprimir a correlação entre o preço e a Volatilidade, e a suprimir ainda mais a assimetria. Em locais mais distantes na curva, a correlação entre o preço e a Volatilidade é mais evidente (a Volatilidade implícita nos pontos altos de preço em março/junho/setembro é maior), portanto, a assimetria obtém um suporte melhor nos extremos da curva. Com o aumento significativo da Ascensão da Volatilidade real durante esta semana, a curtose também aumentou consideravelmente. Observamos uma demanda no mercado por preços de exercício de asa, especialmente perto de 100.000. Ao mesmo tempo, também há uma demanda no mercado por preços de exercício de curto prazo, principalmente para proteger o Ponto e a Margem. Desejo a todos boa sorte na próxima semana!