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【今夜 8:30 海風を吹かせて】
ダレン、以前の先物機関のリスク管理を行い、20億ドルを管理していました。市場の動向について話し、どのように失敗を経験したかも話します。
タイトルなし、最近の市場とリスク管理の小さな経験について適当に話します。聞きたいことがあれば、どうぞ質問してください。
一緒に海辺を散歩して、帰ってきたらもっとアイデアが浮かぶかもしれません。
#取引トレーニング

【ロビンフッドのトークン化衝突規制：百元の大関前の多空の暗流】
Robinhood 最近再放大招：EU ユーザー向けに 200 を超える「Stock Token」を発表し、OpenAI や SpaceX といった未上場企業も「購入」できるようになりました。ニュースが出て間もなく、OpenAI は協力関係を否定する投稿を行い、EU の規制当局が即座に問い合わせを行いました。一見すると、これは Robinhood が資産トークン化の競技に参入するための豪賭のように見えますが、深層では国際的な拡張とコンプライアンスのレッドラインが正面衝突しているのです。
基本的に、Q1の総収益は前年比+50％で、利息収入の割合は31％を超えました；もしQ2も二桁の成長を維持すれば、市場は評価の基準を証券会社のPEからFinTechのPSに移す可能性があります。財務報告は7月30日に予定されており、SayTechプラットフォームは7月23日に株主からの質問を受け付けます。
オプション市場は別の暗い線を示しています：30日間のIVはわずか77％で、IVランクは50未満ですが、プット/コールの取引高は0.34に落ち込み、近月の90/95Cのオープンポジションが活発です。強気のポジションを取っていますが、ボラティリティは押し上げられておらず、資金は「決算の増加 + 100を突破」の方に賭けており、純粋な熱狂では

【7月8日 米国株オプション龍虎榜】
テスラの本日のオプション総額は約1.65億ドル：コール9280万（56%）、プット7170万（44%）、両側ともにネット売圧が見られ、B:S≈0.9、空売りと買いのヘッジの意味が強い。過去3取引日で、株価は317ドルから297ドルに下落し、下落率は6%以上、Muskが「アメリカ党」を設立すると発表したことや、Wedbushが取締役会に「ルールを設ける」よう呼びかけたことと同期している。
TSLAの近月IVは約60%ですが、IVランク（約25%）やHV（約72%）を見る限り、極端に高いわけではありません。主力はこの波でコール/プットを同期して売却しており、単純にベガをショートしてボラティリティを抑えるのではなく、利益確定やポジションのロールオーバーに近いようです。
アマゾンは今日、コールオプション8470万の94％を占めている。2件の近月150コールオプションがそれぞれ3580万/3530万で、いずれもMIDに掛かっており、主力は明らかにプライムデーに向けて短期的なポジションを構築している。Adobe Analyticsは、7月8日から11日までのオンライン消費が238億ドルに達し、前年比で28％増加すると予測しており、もしデータが実現すれば、株価が230ドルを突破し、ガンマスクイーズを引き起こす可能性がある。もし期待を下回れば、高いIV（≈38

【マイクロストラテジー：保有通貨停止の背後に、S&P 500のゲームが熱くなっている】
先週、MicroStrategy（MSTR）は初めてビットコインの購入を一時停止しましたが、すぐに最大400億ドルの転換優先株計画を発表し、今後の「レバレッジ保有通貨」のための弾薬を準備しました。現在、同社は約60万BTCを保有しており、浮遊利益は220億ドルを超え、市場価値と利益指標はS&P 500に組み入れるための技術的条件を満たしています。機関投資家は、早ければ今年末か来年初めに入選することを一般的に予想しており、その際にはパッシブインデックス資金の流入が再び市場を押し上げる可能性があります。
しかし、この「入指」の論理には少なからぬ議論が伴っています。一方では、RedditやX上の強気派は依然としてBTCのブル市場と指数の組み入れの「ダブルパンチ」を期待していますが、他方では、既存の株主は継続的な資金調達による希薄化に懸念を表明しており、最新では情報開示と株式希薄化に関する株主訴訟の警告が出ています。
オプション市場から見ると、MSTRの現在の30日インプライドボラティリティはわずか54.9%で、過去1年間の分位数で低位（IVランク≈2.4%）にあります。7月7日、MSTRのオプションの1日総取引額は約3.3億ドルで、Put/Call名目金額比は約1∶40でした。その中で、202

【7月8日 米国株オプション龍虎榜】
ビットコイン「レバレッジ対象」 $Microstrategy(MSTR)$​ 本日、2件の超1億ドルの大口注文が入りました。8-9月の390コールは合計2.3億ドルで、コール/プット比は40:1に達しました。一方、会社は珍しくBTCの追加購入を一時停止し、420億ドルの優先株資金調達を計画しています。これらの大口オプションの注文から見ると、資金はATMに近い遠期のコールオプションを通じてビットコインのさらなる上昇に対するレバレッジを高めることに傾いており、極端な上昇を狙う積極的な投資ではありません。
$テスラ(TSLA)$​ プットオプションの取引高が引き続きトップであり、深いインザマネーの410/420ドルのプットオプションの大口取引価格は、売買の中枢に集中しており、むしろロングポジションのクローズをロックインするような形であり、ショートポジションの新規開設ではない。マスクが「アメリカ党」を設立したことによる企業ガバナンスに関する論争を考慮すると、市場はTSLAに対して依然として「政治リスクディスカウント」を示しており、短期的な評価は圧力を受け続ける可能性がある。
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Robinhood（HOOD）の最近の動きは活発で、ヨーロッパで200以上の株式トークンを導入し、「24/5ゼロ手数料+低送金手数料」の戦略を組み合わせて、大量の個人投資家を引き付けました。しかし、「OpenAIトークン化」の誤解により、コンプライアンスの問題が再び市場の懸念を引き起こし、規制リスクが焦点となっています。
基本的な観点から見ると、CEOのTenevは今月、10b5-1計画に基づいて75万株を売却し、約7000万ドルを現金化しましたが、彼はまだ4700万Bクラス株を保有しており、支配権は依然としてあります。最近、KeyBancは目標株価を110ドルに引き上げ、Robinhoodのトークン化プロセスと国境を越えたビジネスの拡大が収入の増加を促進すると考えています。
オプション市場において、30日インプライドボラティリティ（IV）は約81％で推移しており、過去1年間の中央値（IVランク約55％）に位置しています。これは、市場がQ2の決算に対して高いボラティリティの期待を持っていることを示しています。OIプット/コール比は0.61で、資金は買いに偏っており、マックスペインは90ドルで、強気派が利益確定圧力に直面する可能性があることを示唆しています。
#ロビンフッド

$SharpLink Gaming(SBET)$ SharpLink Gaming は 7 月 7 日にナスダックの取引終了を祝う鐘を鳴らし、ETH 保有が 20 万枚を突破したことを高らかに祝います。最新の OTC 取引により、金庫は 200,905 枚の ETH に達し、総額は約 5.16 億ドルで、市場時価総額の約 65% を占めています。全ての ETH は ステーク されており、経営陣は「積累-ステーク-ETH-per-share を加速する」ことを宣言しています。しかし、資金は主に ATM 配股に依存しており、DEF 14A プランはさらに株式を拡大し、希薄化の懸念は解消されていません。
オプション市場の投機温度を示しています：30日インプライドボラティリティ172%、IVランク95%；7/18契約のインプライドボラティリティ190%、未決済は30日平均の2.7倍に拡大、プットコール比0.33、資金は10–15ドルの範囲に集中、1日の予想振幅は±21%。高いボラティリティは「方向を間違えると＝二重の罰」を意味します。
#ETH

$TSLA TSL 四半期の出荷が連続して下落し、マスクが高調に政界に参入したことで、短期的な感情が圧迫され、時間外取引で一時7％以上下落した。
オプションデータは、30日間のインプライド・ボラティリティが依然として60%を上回っているが、年次ボラティリティの範囲の相対的に低い位置にあることを示している。7月の近月プット/コール比は1に近く、全体的なヘッジ感情は中立的にやや弱気である。
中長期的に見ると、ロボタクシーとFSDの進展は市場が注目する核心的な強気ストーリーであり、今後の中国市場シェアの回復や政治・ビジネスの議論がブランドに及ぼす潜在的な影響に注意が必要です。
#Tesla

【100を突破した後、Robinhoodに秘められた三つの力】
水曜日、HOODは取引中に100ドルに達した後、97.98ドルで終了しました。場外の推進役はまず「穴埋め」の推測：HPEがJuniperを買収するか、S&P 500に空白を生じさせ、Robinhoodが候補と見なされています。その日の新高値の資金の急騰はこれと呼応しています。
第二の推進力はビジネスモデルのアップグレードから来ています。会社は最近、30のEU市場で200の米国株式/ETFの24×7トークン化取引を開始し、今年中にBTC、ETHの永久契約およびETH、SOLのステーキングを導入する予定です。自社開発のブロックチェーンも進行中です。グローバル化 + フルスタック暗号のストーリーが、評価にFinTechの想像力を注入しています。
第三の力はオプション価格に現れます。昨日のオプション市場ではHOODの取引において、Call/Putの金額は約93 : 4.5（9309万ドル対449万ドル）であり、その週の83/85 Callおよび2026年の120/125 LEAPSに大量のスキャニングオーダーがありました。場内のVolume PCはわずか0.43で、IV30は87%、IV Rankは63%であり、資金が上昇を追う一方で、ボラティリティの拡大が期待されていることを意味します。内部流データによると、コールの大口注文

【7月2日アメリカ株オプションランク】
$テスラ(TSLA)$ がQ2の納品データを発表した後、「ダブルインシュランス」戦略が見られた：Call 1.65億ドル、Put 4.31億ドルの両方が買いの主導；$Adobe(ADBE)$ は格付けが引き下げられ、堀が生成AIによって侵食され、Putの割合が97%に急増した。
銀行のリーダー $モルガン・スタンレー(JPM)$ コール金額 6945 万ドルだが、売り手が主導しているようで、高値でのポジション減少が疑われる。
ポスターに詳細がまとめられていますので、解釈を残してください。
#オプション

【ステーブルコイン第一株：$CRCLの評価はどれくらい持つことができるのか？】
Circle が上場して1ヶ月、31ドルから最高で近300ドルまで急騰し、現在は192ドル付近に戻っています。この上昇の背景にはUSDCのドル利ざやと「コンプライアンスステーブルコイン」のストーリーがあります。最新のニュースでは、同社がOCCに「デジタル通貨ナショナルトラストバンク」の設立を申請したことが報じられ、注目のGENIUS法案の恩恵を受けて、より大きな伝統的金融チャネルを開通させることを目指しています。
しかし、市場の意見の相違も広がっている。X では多くの見解が CRCL を「ドルの覇権を推進するもの」と称しているが、Reddit ではその P/E が 2000 倍を超え、利ざやへの依存が強すぎることに疑問を呈している。一旦、連邦準備制度理事会が年内に利下げを実施すれば、USDC の純利息収入が圧迫される可能性がある。
オプションデータは資金の態度も示しています：インプライドボラティリティが110%を下回り、プット/コール（OI）が1.01となり、短期的な下落保護が増加していますが、方向性のある賭けは明確ではありません。7月初旬に期限が来る近月契約のインプライドボラティリティは118%前後であり、マックスペインの範囲は195ドル前後に集中しており、ここでの強気と弱気の感情が賭け合っています。

【MicroStrategyがさらに約5000枚のBTCを追加購入、オプションデータは「低ボラティリティ・高ポジション」の信号を示す】
6月30日、MicroStrategyはさらに4,980枚のBTCを購入したと発表し、総保有量は60万枚に迫り、平均価格は70,982ドルで、資金は新たなATMファイナンスから来ています。ニュース発表後、株価は一旦上昇した後に反落し、最新の終値は373.30ドル、振幅は約9%でした。XやReddit上では、多くの議論がS&P 500ナスダックの財務基準を満たしたことに焦点を当てており、市場はその結果としての受動的資金流入を期待しています。
さらに興味深いのはオプション市場です。最新のデータによると、MSTR の 30 日間のインプライド・ボラティリティはわずか 53% で、過去 1 年間の 6 パーセンタイルに位置していますが、1 日の総取引量は 61 万契約を超え、平均を大きく上回り、取引の活発さが異常であることを示しています。特に、7 月中旬に期限が切れる 380 コールは、単一の OI が 3.4 万契約に達し、総コール価値の半分以上を占めていますが、IV は明らかに押し上げられていないことから、大口資金は単純にボラティリティを取引するのではなく、短期的な潜在的な好材料に賭けているようです。
Put/Call 比率から見ると、オープンインタレ

【7月1日米国株オプションランク】
$博通(AVGO)$​ は歴史的高値の $277.7 に達し、ウォール街は目標価格を引き上げ、AI ASIC の需要が爆発的に増加しています；当日の Call/Put は約 52 倍で、強気の雰囲気はほぼ「一方に偏っています」。
$Microstrategy(MSTR)$​ は再び 4,980 BTC を購入した後、株価は2日間上昇した後に下落し、依然として機関が6,210万ドルで短期 $380 Call を購入しており、「ビットコインのブルマーケットの続編」に賭けています。
$CoreWeave(CRWV)$​ IPO以来の上昇率は300%を超えましたが、最近の新高値の後に連続して調整が続いています。それでも、強気の取引額は97.5%を占めており、AIクラウドコンピューティングの概念は衰えを見せません。
医療保険の巨頭 $ユナイテッドヘルス(UNH)$​ は前CEOの復帰とOptumの再編により、株価が4.54%上昇し、ヘッジファンドは引き続き2.25億ドルのPutでヘッジを行っています。
$テスラ(TSLA)$​ 「トランプ補助金口水戦」の影響で再び5.34%下落、プットオプションの額面は1.49億に達する。
→ 完全なランキング & 契約構造は図をご覧ください。データは資金が何を考えているかをより明確に示しています。
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$Robinhood Markets(HOOD)$ [オンチェーン資産が発火 #Robinhood、ブレイキング100は始まりに過ぎない? 】
6月30日、Robinhood (HOOD)は12.8%上昇し93.63ドルに達し、時間外取引で96.59ドルに達し、100ドルの大台に迫っています。
表面上は米銀が目標株価を大幅に引き上げたように見えるが、その背後には「オンチェーン資産」の新たなストーリーがある。会社はカンヌの記者会見でEUユーザーに対して24×7トークン化された米国株取引を開放することを正式に発表し、200以上の米国株/ETFを自社開発のLayer 2ブロックチェーンに移行する予定だ。さらに、ステーキングや永続契約、キャッシュバック活動を重ねることで、オンチェーン化の野心が明らかになっている。
もう一つの潜在的なカタリストは、S&P 500への組み入れの期待です：複数の機関が試算したところによると、Robinhoodが成功裏に補完すれば、インデックスファンドが約1.1億株を受動的に購入する可能性があり、現行価格で約110億ドルに相当します。
オプション資金も迅速に追随：当日の総取引高は131万枚を突破し、Put/Call比はわずか0.33、7/3契約のインプライド・ボラティリティは112%に急騰し、市場の今週の一方向ボラティリティは±6%に達しました。ただし、I

【6月30日米国株オプション龙虎榜】
季末大戏換主角：$Doordash(DASH)$ 2件 2025-09期の高価格コール（合計2.42億）によりコール∶プットが1359∶1に急上昇し、株価が月間で18%上昇し「ドローン配送＋DashPass Family」の二重の好材料が重なり、資金が「即時消費」セクターにシフトしている。
AI 線 $CoreWeave(CRWV)$ $英伟达(NVDA)$ 熱度は下がったが、依然としてトップ3に位置している。$联合健康(UNH)$​ Put の取引高は 2.08 億だが、その Call:Put は 1:264 から 1:83 に戻っており、極端なヘッジが緩んでいることを示している；規制調査と集団訴訟の影が依然として存在している。
前日との比較で「AI＋保険」の組み合わせに対し、今日は「高 β 消費攻撃＋医療防御」の並行した構図を呈しており、Q2の決算シーズンに向けての布陣を整えています。
#オプション