Onda de tokenização financeira: a ascensão da nova geração de exchanges

Num momento em que o criptomoeda e a IA se cruzam, a tokenização financeira está a tornar-se uma nova tendência que atrai muita atenção. Muitas empresas conhecidas estão a posicionar-se ativamente neste campo, competindo pelo domínio do mercado, o que pode ter um impacto profundo nos fluxos de capital globais, na eficiência das transações e na volatilidade do mercado.

Estratégia de posicionamento dos principais participantes

plano de expansão de ações tokenizadas de uma exchange

A plataforma planeja até o final do ano suportar mais de 1000 ações americanas na forma de tokenização, com principais características incluindo:

• Negociação 24 horas
• Propriedade parcial
• Acessibilidade global

Atualmente, este serviço é limitado ao mercado da União Europeia, mas a plataforma anunciou que irá lançar uma solução baseada em uma determinada blockchain Layer 2. Esta iniciativa não só expande o ecossistema Ethereum, mas também marca uma maior aproximação das empresas de finanças tradicionais à tecnologia blockchain.

No entanto, essa inovação não está isenta de controvérsias. Algumas empresas apontam que esses Tokenizações de ações não são equivalentes a ações reais. O que os usuários realmente compram são contratos tokenizados, e não ações reais. Isso destaca a importância de as empresas comunicarem claramente aos usuários ao promover produtos financeiros tokenizados.

o layout de outra exchange

Ao contrário das plataformas mencionadas acima, outra plataforma de exchange adotou uma estratégia diferente. Ela lançou produtos de tokenização de ações em uma determinada blockchain em parceria com seus parceiros, oferecendo mais de 60 ações e ETFs tokenizados dos EUA, e já está disponível para usuários não americanos.

As ações tokenizadas da plataforma têm as seguintes características:

• Emitido com base em uma determinada blockchain
• Baixo limite de investimento
• Flexibilidade de ativos

É importante notar que, embora a plataforma tenha a sua própria rede Layer 2, na área de tokenização de ações optou por outro ecossistema. Os efeitos a longo prazo dessa escolha estratégica ainda precisam ser observados.

outros participantes

Além dos dois principais participantes mencionados, outras empresas também estão ativamente entrando no campo da tokenização de ações:

• Um exchange estabeleceu uma parceria estratégica e, na sua plataforma de spot, começou a lançar produtos de tokenização de ações e ETFs.
• Outra exchange lançou a primeira ação tokenizada e, em parceria, abriu para usuários da União Europeia. Este produto permite negociações 24/5 (de segunda a sexta) e é totalmente on-chain.

Estrutura de Mercado e Perspectivas Futuras

potenciais participantes

Como um importante participante no campo das criptomoedas, uma grande exchange, embora ainda não tenha oficialmente entrado no mercado, merece atenção pela sua estratégia. Segundo relatos, essa exchange está em negociações com as autoridades regulatórias, buscando oportunidades de tokenização de ações.

As vantagens deste exchange incluem:

• Portfólio poderoso
• Infraestrutura tecnológica avançada

Embora este exchange não seja geralmente o primeiro a agir, tende a lançar os produtos mais completos após testar adequadamente o mercado. Esta estratégia cautelosa pode levá-lo a ter sucesso no campo da tokenização de ações.

A conformidade é a chave

Em comparação com os "ativos sintéticos espelhados" lançados por um certo acordo em 2020, o atual modelo de ações tokenizadas adota uma abordagem mais conforme e regulada, evitando o risco de repetição de erros anteriores. Com a entrada de jogadores tradicionais e participantes importantes do setor cripto, espera-se que a escala das ações tokenizadas ultrapasse em muito o que foi visto anteriormente.

A transformação do capital na cadeia

Há analistas que prevêem que, até ao final de 2025, o valor de mercado das ações tokenizadas em transações na cadeia pode ultrapassar os 20 mil milhões de dólares, ou mesmo atingir os 50 mil milhões de dólares em estimativas conservadoras. Se uma plataforma de negociação lançar completamente a sua cadeia Layer 2 e colocar todos os ativos acionários na cadeia, apenas os seus usuários e os fundos geridos podem ultrapassar os 100 mil milhões de dólares.

A infraestrutura financeira de "ações super tokenizadas" irá abrir uma nova fase de profunda fusão entre o tradicional e o blockchain. O sistema financeiro do futuro combinará eficiência, transparência e acessibilidade global. O mercado americano está na vanguarda dessa tendência, e as ações tokenizadas se tornarão uma parte importante dos mercados de capitais globais.

Comparado aos métodos tradicionais, as ações em cadeia possuem a capacidade de serem negociadas a qualquer hora, com custos de transação mais baixos, sem depender de canais intermediários. Especialmente nos mercados internacionais, a aquisição de ações dos EUA costumava exigir o pagamento de um alto prêmio, enquanto os ativos em cadeia podem praticamente ser obtidos com "zero barreira" para exposição a ações dos EUA, formando um canal de capital amplo e acessível.

A curto prazo, as ações em blockchain ainda são difíceis de substituir completamente o mercado de ações tradicional, existindo mais como um mecanismo complementar. Em termos de volatilidade do mercado, o mercado em blockchain pode ser tanto mais estável devido à liquidez mais profunda, como pode ser também sujeito a flutuações severas em eventos inesperados devido à falta de mecanismos tradicionais de circuit breaker.

Nos mercados de ações tradicionais, os fins de semana e o mecanismo de suspensão proporcionam um amortecimento para o sentimento do mercado. Em contraste, a estrutura "aberta 24 horas" do mercado de criptomoedas pode, em certas circunstâncias, induzir vendas emocionais. Mas isso também atrai aqueles que estão insatisfeitos com os mecanismos de atraso do mercado tradicional. As transações em tempo real e ininterruptas no mercado em cadeia estão gradualmente se tornando seu principal atrativo.

Embora a tokenização de ações ainda represente uma fração muito pequena do mercado financeiro, à medida que as principais plataformas se aprofundam em suas estratégias, sua participação poderá aumentar significativamente nos próximos dois a três anos. Há até a possibilidade de que as bolsas de valores tradicionais construam suas próprias plataformas em blockchain, oferecendo produtos que atendam melhor aos requisitos regulatórios.

Isto não só trouxe novas oportunidades de investimento, mas também acompanha riscos mais elevados. Entre a on-chain e os mecanismos tradicionais, os mercados financeiros estão entrando em uma fase de fusão em múltiplos níveis. A tokenização de ações já não é um produto conceitual, mas sim uma parte que não pode ser ignorada do sistema financeiro real.

Atualmente, já existem projetos lançados, como produtos de tokenização de ações em uma certa plataforma, que, embora ainda estejam em estágios iniciais, já demonstram o potencial de "descoberta de preços com prioridade na cadeia". Este mecanismo pode se tornar uma importante forma de sinergia entre os mercados tradicionais e os mercados na cadeia no futuro. Com o contínuo crescimento das ações tokenizadas, a transformação do mercado de capitais na cadeia apenas começou.