Альти ринку монет знову потрапили в зимовий сон, як інвесторам слід реагувати?
З 2025 року ринок криптовалют залишається в стані спаду, і не лише альти на біржах показують погані результати, але й монети на блокчейні, які мали гарні результати в четвертому кварталі 2024 року, також зазнали значного падіння.
Падіння токенів, пов'язаних з ШІ, у 2025 році буде особливо помітним:
Virtual знизився на 79.2%
Ai16z знизився на 85,5%
AIXBT впав на 68%
Griffain знизився на 80.3%
Buzz знизився на 72.4%
Fartcoin знизився на 67.5%
ARC знизився на 62%
Swarms впав на 45%
За короткі три місяці ці колись популярні AI проекти втратили вартість на вісімдесят відсотків. Хоча неможливо стверджувати, що ця галузь вже провалилася, проте увага ринку до неї дійсно значно зменшилася, і в короткостроковій перспективі відновлення малоймовірне.
Виступ монет у сегменті знаменитостей був ще більш сумним. Зниження з пікових значень наступне:
Трамп впав на 77,1%
Melania впала на 91%
Vine впав на 92.7%
jailstool впав на 93.5%
Jellyjelly знизився на 98%
CAR знизився на 98.5%
Libra впала на 94.3%
У крипторинку існує вислів "інвестують у нове, а не в старе", що означає, що інвестори схильні переслідувати нові наративи. Однак, в порівнянні з AI-сектором, падіння в секторі монет знаменитостей є більш різким. Які саме проблеми стоять перед цими двома секторами в умовах браку нових наративів? Чи є у інвесторів ще можливості для прориву?
Поточна наративна проблема: поширення концептуальної спекуляції, відсутність суттєвого застосування
Основною проблемою в сфері штучного інтелекту є те, що більшість проєктів все ще перебуває на етапі концептуального показу та майбутнього планування, і їм не вистачає практичних і масштабованих продуктів. Навіть якщо деякі доступні послуги запускаються, вони часто не можуть залучити звичайних інвесторів через складний інтерфейс і поганий користувацький досвід. Ще гірше те, що деякі проєкти перебільшують перспективи поєднання штучного інтелекту з блокчейном, щоб відповідати очікуванням ринку, але фактичні прикладні рішення все ще не видно. Це призводить до того, що терпіння інвесторів закінчується, капітал починає покидати ринок, а ціни на відповідні альти різко падають.
Виклики, з якими стикається ринок монет знаменитостей, полягають у зменшенні "ефекту знаменитостей". Трамп безсумнівно став потужним початком, але далі важко знайти громадську особу, яка могла б змагатися з ним за актуальністю та впливом. Наступні дії інших політиків, інфлюенсерів або зірок з інших країн виявилися значно менш ефективними, вони не змогли відтворити первісний ажіотаж і ринкові настрої. З падінням популярності ринку монет знаменитостей спостерігається його швидкоплинність, довіра інвесторів швидко зникає, а ціна монет також різко падає.
Основна причина кризи в цих секторах полягає в тому, що більшість проектів перебуває лише на стадії концептуальної спекуляції, їм бракує реальних і стійких моделей прибутку. Незалежно від того, чи йдеться про сектор AI, чи про монети знаменитостей, їхня основна нарація надмірно залежить від короткострокового притоку коштів і спекуляцій, але їм бракує мотивації, яка б спонукала користувачів брати участь у довгостроковій перспективі. Як тільки інтерес згасає, ціни важко утримувати, а нові інвестиції залучити ще важче.
Пошук реальних проектів доходу: ключ до подолання поточних ринкових труднощів
У поточному ринковому середовищі з втомленим наративом ключовим є виявлення проектів, які мають "реальний дохід" і "готові ділитися з користувачами". Під "реальним доходом" мається на увазі не лише короткострокове зростання під час виходу на біржу, а й здатність постійно генерувати дохід через фактичні бізнес-моделі та торгову діяльність, а також повертати ці доходи тримачам токенів або учасникам екосистеми.
Наприклад, візьмемо одну децентралізовану платформу для торгівлі деривативами, її бізнес-модель схожа на централізовану біржу, основний дохід походить з комісій за торгівлю контрактами. Ця платформа використовує всі комісії для викупу токенів платформи, що означає, що вартість токена тісно пов'язана з фактичними бізнес-показниками платформи.
Згідно з даними платформи, ця платформа займає приблизно 45% частки 24-годинного обсягу торгів на ринку безстрокових контрактів DEX, середній денний обсяг торгів досягає 3,78 мільярда доларів, а щоденний дохід складає близько 1 мільйона доларів. Навіть у нинішніх умовах ринкового спаду ця платформа все ще підтримує високий рівень активності. Завдяки цій стабільній моделі доходу, ціна її токена нещодавно залишалася сильною серед загального спаду альтів.
Незалежно від того, наскільки популярним є наратив, він зрештою втрачає свою привабливість. Проекти, які можуть тривало існувати на ринку криптовалют, повинні мати відповідність продукту та ринку (PMF), високий рівень залучення користувачів і реальну здатність до отримання прибутку. Вибираючи інвестиційні об'єкти, інвестори повинні більше уваги приділяти фактичній цінності застосування проекту та здатності до стійкого розвитку, а не лише слідувати короткостроковим ринковим тенденціям.
Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
альти падіння жорстоке, пошук реальних прибуткових проектів стає ключем до прориву
Альти ринку монет знову потрапили в зимовий сон, як інвесторам слід реагувати?
З 2025 року ринок криптовалют залишається в стані спаду, і не лише альти на біржах показують погані результати, але й монети на блокчейні, які мали гарні результати в четвертому кварталі 2024 року, також зазнали значного падіння.
Падіння токенів, пов'язаних з ШІ, у 2025 році буде особливо помітним:
За короткі три місяці ці колись популярні AI проекти втратили вартість на вісімдесят відсотків. Хоча неможливо стверджувати, що ця галузь вже провалилася, проте увага ринку до неї дійсно значно зменшилася, і в короткостроковій перспективі відновлення малоймовірне.
Виступ монет у сегменті знаменитостей був ще більш сумним. Зниження з пікових значень наступне:
У крипторинку існує вислів "інвестують у нове, а не в старе", що означає, що інвестори схильні переслідувати нові наративи. Однак, в порівнянні з AI-сектором, падіння в секторі монет знаменитостей є більш різким. Які саме проблеми стоять перед цими двома секторами в умовах браку нових наративів? Чи є у інвесторів ще можливості для прориву?
Поточна наративна проблема: поширення концептуальної спекуляції, відсутність суттєвого застосування
Основною проблемою в сфері штучного інтелекту є те, що більшість проєктів все ще перебуває на етапі концептуального показу та майбутнього планування, і їм не вистачає практичних і масштабованих продуктів. Навіть якщо деякі доступні послуги запускаються, вони часто не можуть залучити звичайних інвесторів через складний інтерфейс і поганий користувацький досвід. Ще гірше те, що деякі проєкти перебільшують перспективи поєднання штучного інтелекту з блокчейном, щоб відповідати очікуванням ринку, але фактичні прикладні рішення все ще не видно. Це призводить до того, що терпіння інвесторів закінчується, капітал починає покидати ринок, а ціни на відповідні альти різко падають.
Виклики, з якими стикається ринок монет знаменитостей, полягають у зменшенні "ефекту знаменитостей". Трамп безсумнівно став потужним початком, але далі важко знайти громадську особу, яка могла б змагатися з ним за актуальністю та впливом. Наступні дії інших політиків, інфлюенсерів або зірок з інших країн виявилися значно менш ефективними, вони не змогли відтворити первісний ажіотаж і ринкові настрої. З падінням популярності ринку монет знаменитостей спостерігається його швидкоплинність, довіра інвесторів швидко зникає, а ціна монет також різко падає.
Основна причина кризи в цих секторах полягає в тому, що більшість проектів перебуває лише на стадії концептуальної спекуляції, їм бракує реальних і стійких моделей прибутку. Незалежно від того, чи йдеться про сектор AI, чи про монети знаменитостей, їхня основна нарація надмірно залежить від короткострокового притоку коштів і спекуляцій, але їм бракує мотивації, яка б спонукала користувачів брати участь у довгостроковій перспективі. Як тільки інтерес згасає, ціни важко утримувати, а нові інвестиції залучити ще важче.
Пошук реальних проектів доходу: ключ до подолання поточних ринкових труднощів
У поточному ринковому середовищі з втомленим наративом ключовим є виявлення проектів, які мають "реальний дохід" і "готові ділитися з користувачами". Під "реальним доходом" мається на увазі не лише короткострокове зростання під час виходу на біржу, а й здатність постійно генерувати дохід через фактичні бізнес-моделі та торгову діяльність, а також повертати ці доходи тримачам токенів або учасникам екосистеми.
Наприклад, візьмемо одну децентралізовану платформу для торгівлі деривативами, її бізнес-модель схожа на централізовану біржу, основний дохід походить з комісій за торгівлю контрактами. Ця платформа використовує всі комісії для викупу токенів платформи, що означає, що вартість токена тісно пов'язана з фактичними бізнес-показниками платформи.
Згідно з даними платформи, ця платформа займає приблизно 45% частки 24-годинного обсягу торгів на ринку безстрокових контрактів DEX, середній денний обсяг торгів досягає 3,78 мільярда доларів, а щоденний дохід складає близько 1 мільйона доларів. Навіть у нинішніх умовах ринкового спаду ця платформа все ще підтримує високий рівень активності. Завдяки цій стабільній моделі доходу, ціна її токена нещодавно залишалася сильною серед загального спаду альтів.
Незалежно від того, наскільки популярним є наратив, він зрештою втрачає свою привабливість. Проекти, які можуть тривало існувати на ринку криптовалют, повинні мати відповідність продукту та ринку (PMF), високий рівень залучення користувачів і реальну здатність до отримання прибутку. Вибираючи інвестиційні об'єкти, інвестори повинні більше уваги приділяти фактичній цінності застосування проекту та здатності до стійкого розвитку, а не лише слідувати короткостроковим ринковим тенденціям.