📌 Atualização macro diária｜Recentemente, são todas informações favoráveis, mas cada informação favorável esconde riscos.
Nos últimos dias, há uma acumulação de informações favoráveis no mercado, no entanto, ao analisar cada uma delas, quase todas parecem ser uma combinação de "informação favorável + armadilha". Assim como a metáfora do início:
2008 foi o ano em que o Banco Central entrou em cena para salvar o mercado, 2025 é quando o governo não consegue mais ajudar e somos nós que teremos que assumir as responsabilidades, qual é o risco maior?
✅ Informação favorável拆解｜每一个都带“注脚”
🏦 Informação favorável1：SLR监管放松，银行资本释放
O Federal Reserve votará em 25 de junho sobre o plano de afrouxamento do SLR (Taxa de Alavancagem Suplementar), prevendo-se a liberação de mais de 200 mil milhões de dólares em liquidez;
As três agências reguladoras precisam aprovar em conjunto;
Lógica de operação prática: a alavancagem fiscal não aguenta, começa a utilizar os fundos dos residentes bancários para adquirir títulos da dívida pública dos EUA.
Risco: Este é um plano de "garantia para residentes" extremamente oculto.
🌏 Informação favorável2：A Bessant prevê que os acordos tributários entrarão em vigor em grande escala. O script que "será amplamente acordado antes de 9 de julho" tem uma alta probabilidade de se concretizar; Possível continuidade do modelo "ganhar aprendizado": ambíguo, vago, reivindicação forçada de vitória;
O mercado de ações pode não aceitar: a mesma narrativa, pode ter uma recuperação a partir dos mínimos de abril, mas em altas pode se tornar uma informação favorável.
🔥 Informação favorável3：中东暂时平静
A superfície parece calma, mas na verdade ambas as partes estão repondo os estoques; O novo ataque de Israel a Teerão é uma pura bomba-relógio; A fase de desescalada do conflito ≠ Fim da lógica geopolítica.
🧾 Informação favorável 4：大法案预计通过
As expectativas do mercado são de Informação favorável, mas na fase anterior da proposta o mercado de dívida reagiu negativamente, o que indica que “expansão fiscal = aumento da emissão de dívida = pressão sobre as taxas de juro”;
também pode se tornar outro exemplo de "Informação favorável é informação desfavorável".
📊 Atualização de ativos: 📈 1）Mercado americano: O setor tecnológico lidera, novos máximos no índice são esperados
Abertura alta e queda, com um aumento no final da sessão, ainda é uma concentração de pesos pesados;
A linha principal da IA continua a fermentar: Q3 espera-se que seja lançado o Grok 4; OpenAI, SA, lançamento do GPT5 no verão ou depois; OpenAI compra TPU, o que mostra que estão a gastar dinheiro até ao limite;
Conclusão: a liquidez não desapareceu, a música não parou, mas atenção ao sentimento de "carpe diem" no seu ocaso.
💵 2）Títulos do Tesouro dos EUA: a negociação de corte de juros foi antecipada
O mercado de dívida continua a subir (os rendimentos a cair);
Lógica: Expectativas de redução das taxas de juro + Relaxamento do SLR + Macroeconomia fraca;
Cuidado, a informação favorável pode se concretizar como "sell the fact".
🪙 3）Ouro: a lógica não mudou, o mercado esqueceu-se a curto prazo
O ouro está em correção, os vendedores começam a aparecer; Revisão histórica: Zoltan propôs em 22 anos "reservar mercadorias", o preço do ouro subiu e depois caiu, e depois subiu novamente;
Conclusão: A compra pelo banco central é a grande lógica, a correção do sentimento a curto prazo não altera o valor do investimento a longo prazo.
🌪 4）VIX：o índice de medo caiu ligeiramente, UVIX oscilou VIX caiu para 16,7, o mercado está "confortável"; UVIX virou para cima durante o dia e fechou em queda, já entrou na faixa de acumulação à esquerda;
Não é o colapso do mundo das apostas, mas a ausência quando as odds são suficientemente altas.
🧠 Uma dica para os investidores da UVIX:
"Tu não estás a apostar no cisne negro, mas sim a aproveitar a incerteza do mundo para fazer trading probabilístico."
💱 5）Taxa de câmbio: a tendência de fraqueza do dólar está consolidada O índice do dólar caiu abaixo de 97, iniciando a era de 96;
O mercado ainda está a precificar o ciclo de cortes de juros, o que diminui a atratividade do dólar;
Dólar fraco = forte suporte das ações americanas + retorno de fundos globais para os mercados emergentes.
₿ 6）Criptomoeda: A Circle está sob pressão, o Bitcoin está lateralizando Circle sofreu críticas de várias grandes instituições, a lógica é exatamente como mencionamos anteriormente: Se não for atribuído o preço de "rede de pagamento de próxima geração", a avaliação atual é excessivamente alta; Se o preço do "Visa Digital + Centro de Pagamentos em Dólares" for definido, ainda há espaço para 10 vezes; BTC está lateralizado perto de 10.6w, formando uma "diferença de temperatura" com as ações de tecnologia.
🎯 Uma frase resumo:
A macroeconomia está cheia de informações favoráveis, mas cada uma delas revela um pouco de insegurança - não estamos no início de um mercado em alta, mas sim no último tempo de dança.
A música não parou, as luzes ainda estão acesas, mas você deve saber onde está a saída.
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📌 Atualização macro diária｜Recentemente, são todas informações favoráveis, mas cada informação favorável esconde riscos.
Nos últimos dias, há uma acumulação de informações favoráveis no mercado, no entanto, ao analisar cada uma delas, quase todas parecem ser uma combinação de "informação favorável + armadilha". Assim como a metáfora do início:
2008 foi o ano em que o Banco Central entrou em cena para salvar o mercado, 2025 é quando o governo não consegue mais ajudar e somos nós que teremos que assumir as responsabilidades, qual é o risco maior?
✅ Informação favorável拆解｜每一个都带“注脚”
🏦 Informação favorável1：SLR监管放松，银行资本释放
O Federal Reserve votará em 25 de junho sobre o plano de afrouxamento do SLR (Taxa de Alavancagem Suplementar), prevendo-se a liberação de mais de 200 mil milhões de dólares em liquidez;
As três agências reguladoras precisam aprovar em conjunto;
Lógica de operação prática: a alavancagem fiscal não aguenta, começa a utilizar os fundos dos residentes bancários para adquirir títulos da dívida pública dos EUA.
Risco: Este é um plano de "garantia para residentes" extremamente oculto.
🌏 Informação favorável2：A Bessant prevê que os acordos tributários entrarão em vigor em grande escala.
O script que "será amplamente acordado antes de 9 de julho" tem uma alta probabilidade de se concretizar;
Possível continuidade do modelo "ganhar aprendizado": ambíguo, vago, reivindicação forçada de vitória;
O mercado de ações pode não aceitar: a mesma narrativa, pode ter uma recuperação a partir dos mínimos de abril, mas em altas pode se tornar uma informação favorável.
🔥 Informação favorável3：中东暂时平静
A superfície parece calma, mas na verdade ambas as partes estão repondo os estoques;
O novo ataque de Israel a Teerão é uma pura bomba-relógio;
A fase de desescalada do conflito ≠ Fim da lógica geopolítica.
🧾 Informação favorável 4：大法案预计通过
As expectativas do mercado são de Informação favorável, mas na fase anterior da proposta o mercado de dívida reagiu negativamente, o que indica que “expansão fiscal = aumento da emissão de dívida = pressão sobre as taxas de juro”;
também pode se tornar outro exemplo de "Informação favorável é informação desfavorável".
📊 Atualização de ativos:
📈 1）Mercado americano: O setor tecnológico lidera, novos máximos no índice são esperados
Abertura alta e queda, com um aumento no final da sessão, ainda é uma concentração de pesos pesados;
A linha principal da IA continua a fermentar:
Q3 espera-se que seja lançado o Grok 4;
OpenAI, SA, lançamento do GPT5 no verão ou depois;
OpenAI compra TPU, o que mostra que estão a gastar dinheiro até ao limite;
Conclusão: a liquidez não desapareceu, a música não parou, mas atenção ao sentimento de "carpe diem" no seu ocaso.
💵 2）Títulos do Tesouro dos EUA: a negociação de corte de juros foi antecipada
O mercado de dívida continua a subir (os rendimentos a cair);
Lógica: Expectativas de redução das taxas de juro + Relaxamento do SLR + Macroeconomia fraca;
Cuidado, a informação favorável pode se concretizar como "sell the fact".
🪙 3）Ouro: a lógica não mudou, o mercado esqueceu-se a curto prazo
O ouro está em correção, os vendedores começam a aparecer;
Revisão histórica: Zoltan propôs em 22 anos "reservar mercadorias", o preço do ouro subiu e depois caiu, e depois subiu novamente;
Conclusão: A compra pelo banco central é a grande lógica, a correção do sentimento a curto prazo não altera o valor do investimento a longo prazo.
🌪 4）VIX：o índice de medo caiu ligeiramente, UVIX oscilou
VIX caiu para 16,7, o mercado está "confortável";
UVIX virou para cima durante o dia e fechou em queda, já entrou na faixa de acumulação à esquerda;
Não é o colapso do mundo das apostas, mas a ausência quando as odds são suficientemente altas.
🧠 Uma dica para os investidores da UVIX:
"Tu não estás a apostar no cisne negro, mas sim a aproveitar a incerteza do mundo para fazer trading probabilístico."
💱 5）Taxa de câmbio: a tendência de fraqueza do dólar está consolidada
O índice do dólar caiu abaixo de 97, iniciando a era de 96;
O mercado ainda está a precificar o ciclo de cortes de juros, o que diminui a atratividade do dólar;
Dólar fraco = forte suporte das ações americanas + retorno de fundos globais para os mercados emergentes.
₿ 6）Criptomoeda: A Circle está sob pressão, o Bitcoin está lateralizando
Circle sofreu críticas de várias grandes instituições, a lógica é exatamente como mencionamos anteriormente:
Se não for atribuído o preço de "rede de pagamento de próxima geração", a avaliação atual é excessivamente alta;
Se o preço do "Visa Digital + Centro de Pagamentos em Dólares" for definido, ainda há espaço para 10 vezes;
BTC está lateralizado perto de 10.6w, formando uma "diferença de temperatura" com as ações de tecnologia.
🎯 Uma frase resumo:
A macroeconomia está cheia de informações favoráveis, mas cada uma delas revela um pouco de insegurança - não estamos no início de um mercado em alta, mas sim no último tempo de dança.
A música não parou, as luzes ainda estão acesas, mas você deve saber onde está a saída.