Gateのガンマ

ガンマの定義と重要性

ガンマは、基礎資産の価格に関するデルタの導関数です。言い換えれば、オプションのデルタが基礎価格の変化にどれだけ敏感であるかを測定します。

つまり、基礎資産の価格が1 USDT変動すると、ガンマはオプションのデルタがどれだけ変化するかを示します。

Gateにおけるガンマの意味
Gateプラットフォームでは、Gammaは基礎資産の1 USDTの動きに対するオプションのDeltaの変化を表します。

ガンマの主な特徴と重要性
ガンマは唯一の二次ギリシャ語ですこのセクションで紹介されます。
それは二次的な指標と見なされます。なぜなら、それはオプション価格のパラメータに対する感度を直接反映するものではなく、むしろファーストオーダーのギリシャ文字（デルタ）がそのパラメータの変化にどのように反応するかを示すからです。

• ガンマは通常、コールオプションとプットオプションの両方に対してプラスです。
• 基礎価格が上昇するとき:
  • コールオプションはよりインザマネーになる可能性があり、デルタが増加します。
  • プットオプションはよりアウト・オブ・ザ・マネーで、デルタはより遅く減少するか、ゼロに向かって平坦になります。
  • いずれの場合も、デルタは正の方向に動き、正のガンマをもたらします。

例：

例：
オプションのガンマが0.01で、現在のデルタが0.40の場合、基礎資産の価格が1 USDT上昇した後、新しいデルタは約0.41になります。

サマリー
ガンマはリスク管理において重要なツールであり、特にデルタ中立アプローチのような動的ヘッジ戦略において重要です。これは将来のデルタの変化を予測するのに役立ち、トレーダーが事前にポジションを調整し、ヘッジの効果を最適化することを可能にします。
デルタの上にガンマをマスターすることで、トレーダーはオプション価格の動的な挙動をよりよく理解できるようになります。

Theta on Gate

シータ：時間の減衰の測定

シータ「時間の経過」がオプション価格に与える影響を定量化します。これは、他のすべての要因（市場価格、ボラティリティ、その他のギリシャ文字）が一定であると仮定した場合、オプションが次の24時間で期待される価値の減少量を表します。

バイヤーとサ seller に対するセータの影響:

• オプション購入者（コールとプットの両方）:
  シータは通常ネガティブなぜなら、時間の経過がオプションの外部価値を減少させるため、これは買い手にとって好ましくないからです。

• オプション売り手向け：
  シータはポジティブ, 時間の経過が彼らが売却したオプションの価値を減少させ、それによって彼らが利益のためにより低い価格でそれらを再購入する可能性を持つことを許します。

例：

ノート：セータは一定ではなく、オプションが満期に近づくにつれて加速します。特に最後の30日間では減少率が著しく速くなります。これは、オプションの時間的価値が線形に減少するのではなく、加速された減価償却曲線に従うことを意味します。

重要なポイント:
セータは「時間のコスト」を測定します — 満期に近づくほど、減少が早くなります。これは買い手に不利に、売り手に有利に働きます。

GateのVega

Vega: 暗黙のボラティリティに対する感度の測定

ヴェガオプションの価格が、インプライド・ボラティリティ（IV）が1パーセントポイント変動したときにどれだけ変化するかを示します。. それは、オプションが市場のセンチメントの変化や将来のボラティリティの期待にどれほど敏感であるかを反映しています。

Vegaの特徴:

• ベガはコールオプションとプットオプションの両方に対してポジティブです。
  他のすべての条件が一定であるとき、インプライド・ボラティリティの上昇は、コールとプットの両方の価格を上げます。
• ベガは通常、アット・ザ・マネー（ATM）オプションで最も高く、オプションがよりイン・ザ・マネーまたはアウト・オブ・ザ・マネーになるにつれて減少します。

例：