في تداول العقود الآجلة,
تكلفة الشريك المتواطئ(المعروف أيضًا باسم الهامش الموثوق) يشير إلى المبلغ الإجمالي من الأموال التي يجب على المستخدم شغلها مسبقًا عند بدء طلب تداول العقود الآجلة. وهو يتكون من الهامش الأولي ورسوم المعاملات، ويؤثر مباشرة على تعرض المتداول للمخاطر وكفاءة رأس المال. ستقدم هذه المقالة شرحًا تفصيليًا من عدة أبعاد تشمل التعريف، صيغة الحساب، عوامل التأثير، وتطبيقات الصناعة، لمساعدتك في إدارة تكاليف العقود الموثوقة بشكل أفضل وتحسين استراتيجيات التداول على منصة Gate.
1. صيغة حساب تكلفة الشريك المتواطئ.
في معظم منصات تداول العقود الآجلة، يتم حساب تكلفة العمولة باستخدام الصيغة العامة التالية:
تكلفة الشريك المتواطئ = الهامش الأولي + رسوم الفتح + رسوم الإغلاق
- الهامش الأولي وفقًا لحساب “قيمة الطلب ÷ الرافعة المالية”، هذا هو الهامش الأساسي الذي تحتاج إلى احتلاله.
- رسوم فتح/إغلاق الصفقة احسب بناءً على قيمة الطلب مضروبة في معدل رسوم “Taker” أو “Maker”.
2. العوامل الرئيسية التي تؤثر على تكلفة التفويض
2.1 نسبة الرافعة المالية
كلما زاد مضاعف الرفع المالي، كانت الزيادة أقل في الهامش الأولي المطلوب، مما يسمح للمتداولين بفتح مراكز أكبر برأس مال أقل من أموالهم الخاصة، ولكنه يزيد أيضًا من معدل التمويل ومخاطر التصفية.
2.2 أنواع رسوم المعاملات
- أمر (صانع) : قدم السيولة إلى دفتر الطلبات برسوم أقل؛
آخذ : تنفيذ فوري مع الأوامر الحالية، رسوم أعلى، عادة ما تكون أيضًا الجزء الرئيسي من تكلفة العمولة. بوابة في “
كيفية حساب رسوم تداول العقود الآجلة“تتناول المقالة هاتين الهيكلتين للرسوم وتأثيرهما على التكاليف.”
2.3 سيولة السوق والانزلاق
في أوقات السيولة الضعيفة أو التقلبات العالية، قد تواجه الطلبات الكبيرة انزلاقاً، مما يؤدي إلى سعر تنفيذ فعلي أعلى من المتوقع، وبالتالي زيادة تكلفة الطلب.
2.4 رسوم المعاملات على السلسلة (رسوم الغاز)
تتطلب العقود المستقرة على السلسلة أو منصات DeFi من المستخدمين دفع رسوم الغاز للشبكة لتنفيذ الأوامر والإلغاءات. خاصةً خلال الازدحام في الشبكة على إيثريوم وغيرها من الشبكات، يمكن أن تصبح رسوم الغاز مصدر تكلفة كبير.
3. احتياطات
- التحكم الصارم في الرافعة المالية لا ترفع الرافعة المالية بشكل أعمى بسبب إغراء الهامش المنخفض؛ حدد مضاعفًا معقولًا بناءً على تحملك للمخاطر.
- استراتيجية الترتيب المثلى استخدم أوامر الحد أولاً للحصول على رسوم صانع منخفضة وتقليل مخاطر الانزلاق.
- انتبه إلى الازدحام الشبكي خلال فترات ذروة رسوم الغاز على الشبكة، يمكنك اختيار تقديم الطلبات خارج الشبكة أو الانتظار حتى تتراجع الازدحامات لتقليل التكاليف الإضافية.
- استخدام الخصومات والخصومات يمكن لبطاقات نقاط البوابة، ومستويات VIP، وخطة الخصم أن تعوض فعليًا عن رسوم المعاملات، مما يؤدي إلى تحسين هيكل تكلفة الطلبات.
4. الأسئلة الشائعة
ما الفرق بين تكلفة العمولة والهامش الصيانة؟
تكلفة العمولة هي إجمالي رأس المال المطلوب لفتح مركز؛ والهامش الصيانة هو الحد الأدنى من الهامش المطلوب للحفاظ على المركز. إذا انخفض هامش الحساب دون هذه القيمة، فسوف يؤدي ذلك إلى تصفية قسرية.
هل إلغاء أمر غير منفذ يتسبب في أي تكلفة شريك متواطئ؟
لن
