Analyse du marché baissier du Bitcoin à l'ère des ETF

La situation actuelle du marché semble présenter des caractéristiques de marché baissier. La plupart des prix des cryptomonnaies ont chuté de 40 % ou plus, Bitcoin a également baissé de 23 %. Les actifs cryptographiques émergents se comportent mal dans un contexte de faiblesse de Bitcoin et d'un environnement macroéconomique plus large. Cependant, tant que les investisseurs ne sont pas trop endettés, il y a encore des opportunités à l'avenir. En tant que traders, nous devons élaborer des stratégies pour faire face à différents scénarios de marché.

Scénario un : oscillation à long terme

Ce marché baissier pourrait être plus durable que le précédent. Par rapport à une chute importante à court terme, les ajustements de fluctuations à long terme sont souvent plus décourageants. En se référant au marché boursier des années 1970, l'indice S&P 500 a mis 7 ans à atteindre un nouveau sommet, durant lesquels il a connu plusieurs retraits d'environ 50 %. Dans un environnement de stagflation avec une forte inflation et une faible croissance, les pertes réelles pourraient être encore plus graves.

La baisse actuelle du marché est en quelque sorte prévisible. Avec l'adoption des produits dérivés Bitcoin par la finance traditionnelle, les participants du marché disposent de plus d'outils pour couvrir leurs risques. Cela pourrait conduire à un scénario de baisse lente :

1. Les grands participants achètent des options de vente pour couvrir le risque, ce qui fait monter les prix des options.
2. Les teneurs de marché se couvrent en vendant à découvert des actifs pour les options de vente vendues.
3. Avant l'échéance des options, la clôture par le teneur de marché peut ralentir la baisse ou provoquer un rebond à court terme.
4. Ce cycle peut durer longtemps, jusqu'à ce que la pression de vente l'emporte sur la pression d'achat.

Si l'économie tombe en stagnation, la situation pourrait devenir encore pire. Bien qu'il y ait actuellement quelques signes, plus de données sont nécessaires pour confirmer. La banque centrale est confrontée à un dilemme et pourrait devoir faire un choix entre stabiliser les prix et promouvoir l'emploi.

Scénario 2 : Marché baissier traditionnel de la crypto

C'est peut-être une situation relativement meilleure. Les marchés baissiers traditionnels des cryptomonnaies suivent souvent des modèles similaires :

1. Bitcoin a commencé à se corriger après avoir atteint son sommet.
2. Les positions à effet de levier sont liquidées, entraînant une nouvelle baisse.
3. L'effondrement d'institutions importantes a conduit à une vente panique sur le marché.
4. Bitcoin a chuté de 70 à 80 % par rapport à son sommet, et le sentiment du marché est extrêmement pessimiste.
5. Commencer à se stabiliser dans la zone inférieure.

Dans ce cas, le marché baissier pourrait durer environ 14 mois, offrant aux investisseurs une meilleure opportunité d'entrée. Cependant, compte tenu de la maturité et de la liquidité actuelles du marché, la possibilité d'un ajustement aussi extrême est peu probable. Les altcoins pourraient avoir une marge de baisse supplémentaire de 50 à 60 %.

Scène trois : Correction à court terme

C'est la situation la moins probable. Même si des nouvelles positives apparaissent, il sera difficile de pousser Bitcoin à une hausse continue. Avant que l'environnement macroéconomique ne s'améliore, l'objectif principal des investisseurs devrait être de préserver leur capital.

Dans l'ensemble, il sera difficile pour le Bitcoin d'atteindre de nouveaux sommets tant que l'incertitude économique et géopolitique ne sera pas résolue. Cependant, des opportunités de trading existent encore sur le marché. Les investisseurs doivent faire preuve de patience et de discipline, verrouiller les bénéfices au bon moment et se préparer à une éventuelle baisse. Bien que rester optimiste aide à réaliser des bénéfices à long terme, il est également nécessaire d'agir prudemment face aux risques potentiels à ce stade.