chiffrement industrie accueille de nouvelles opportunités - Analyse des tendances politiques et des mouvements du marché

L'impact potentiel du nouveau gouvernement sur le chiffrement

Les récents bouleversements politiques ont suscité une réaction vive du marché, et l'attention de l'industrie du chiffrement s'est également déplacée. Le nouveau gouvernement a rapidement nommé plusieurs postes clés durant la transition du pouvoir, et ces candidats dirigeront la direction des politiques de chiffrement aux États-Unis et même dans le monde au cours des quatre prochaines années. Ce changement préfigure une possible transformation substantielle du paysage de l'industrie, quel que soit le degré d'application des politiques, il apportera de nouvelles opportunités et défis au secteur.

Avant l'entrée en fonction officielle du nouveau gouvernement, il est nécessaire de passer en revue les fonctionnaires nommés à des postes clés, ainsi que leur attitude et leur position vis-à-vis de l'industrie du chiffrement. Selon le système politique américain, le cabinet du président est principalement composé de deux catégories de membres : d'une part, les membres du cabinet formels qui nécessitent la confirmation du Sénat, comme le secrétaire d'État et les ministres des principaux départements administratifs ; d'autre part, les fonctionnaires de niveau cabinet, dont certains n'ont pas besoin de la confirmation du Sénat, comme le chef de cabinet et le conseiller à la sécurité nationale, etc.

Actuellement, dans le nouveau cabinet du gouvernement, les institutions directement soutenues par le secteur du chiffrement ou ayant une influence sur les politiques du secteur comprennent :

• Bureau des affaires d'intelligence artificielle et de chiffrement
• Comité du chiffrement du Sénat
• Commission des valeurs mobilières (SEC)

Parmi eux, le Bureau des affaires de l'intelligence artificielle et du chiffrement bénéficie d'une attention particulière. Selon des sources, cet organisme est principalement chargé d'élaborer le cadre réglementaire de l'ensemble de l'industrie du chiffrement, en coordonnant des organismes tels que la Commission des valeurs mobilières, la Commission des contrats à terme sur les marchandises et le Congrès. Ce bureau dispose d'un Conseil consultatif sur le chiffrement, composé de 24 PDG d'entreprises de chiffrement, qui fournit des conseils pour l'élaboration des politiques.

Selon les engagements du nouveau gouvernement, plusieurs politiques suivantes méritent d'être surveillées :

1. Faire des États-Unis un centre mondial de chiffrement
2. Arrêter la répression contre le chiffrement.
3. Empêcher le développement de la monnaie numérique de banque centrale (CBDC)
4. Établir une réserve stratégique de Bitcoin
5. Changer le président de la SEC
6. Empêcher la vente des bitcoins détenus par le gouvernement
7. Utiliser le bitcoin pour résoudre le problème de la dette publique
8. Établir une politique de chiffrement plus complète
9. Création d'un comité de conseil en chiffrement

D'après les nominations actuelles, les cinquième et neuvième engagements ont déjà été tenus. Que ce soit par la création de nouveaux organes consultatifs, la commission sur les cryptomonnaies au Sénat, ou le changement de président de la SEC, les antécédents en matière de chiffrement de ces responsables montrent que le nouveau gouvernement respecte ses engagements de campagne comme prévu.

Pour l'industrie du chiffrement, cela signifie que l'environnement réglementaire pourrait connaître deux types de changements : d'une part, les politiques qui ont été sévèrement réprimées pourraient progressivement être assouplies ; d'autre part, une législation plus complète encouragera davantage l'industrie à devenir mainstream.

Interprétation des informations sur la disposition du projet de la nouvelle famille gouvernementale

La transformation de l'attitude du gouvernement envers le chiffrement au cours de son deuxième mandat a sans aucun doute apporté un énorme coup de pouce à l'ensemble de l'industrie. Non seulement une équipe de conseillers de niveau ministériel a été mise en place parmi les fonctionnaires du gouvernement, mais sa famille a également commencé à s'engager dans des investissements dans le secteur du chiffrement, ce qui fournit une certaine base prospective pour un assouplissement de l'environnement réglementaire à venir.

Début 2025, le plus grand projet déclencheur de l'industrie est le MEME coin publié personnellement par le nouveau leader gouvernemental sur les réseaux sociaux. Dès son lancement, sa capitalisation boursière a dépassé 30 milliards de dollars en une journée, réalisant à nouveau le mythe de la richesse fulgurante dans l'industrie.

La signification et la valeur de la participation directe des hauts dirigeants à l'émission de jetons ne se limitent pas simplement à l'apparition d'un projet MEME star sur le marché. Dans une certaine mesure, cela reflète le soutien et le degré d'implication du nouveau gouvernement dans l'industrie du chiffrement, qui pourraient dépasser les attentes du marché. En particulier, après avoir été témoin de l'explosion rapide de la capitalisation boursière des jetons, cela pourrait devenir un soutien important pour que le nouveau gouvernement et ses départements poursuivent la normalisation et l'assouplissement de la réglementation de l'industrie du chiffrement, ce qui constitue sans aucun doute un grand avantage pour l'industrie du chiffrement. De plus, un impact potentiel de cette émission de jetons est que le volume des transactions sur la chaîne et le mythe de la richesse soudaine exerceront directement une pression concurrentielle sur les échanges centralisés, rendant la concurrence dans l'ensemble de l'industrie plus intense.

En plus de la monnaie MEME lancée personnellement par le dirigeant, le projet le plus important de la nouvelle famille gouvernementale est World Liberty Financial (WLFI). Bien que le site officiel du projet déclare que le nouveau gouvernement, ses membres et ses entreprises ne sont pas des employés du projet, les trois fils du nouveau gouvernement ont tous été désignés comme "ambassadeurs" dans le projet, et les alliés proches du nouveau gouvernement ainsi que ses fils sont co-fondateurs du projet. De plus, l'équipe de conseillers comprend des partenaires et des PDG d'institutions d'investissement bien connues dans l'industrie, telles que Polychain et Scroll.

D'un point de vue juridique, ce projet maintient une certaine distance avec la nouvelle famille gouvernementale, mais en raison des méthodes de promotion et des efforts inlassables des fils du nouveau gouvernement pour le recommander, il est difficile pour le marché de ne pas l'interpréter comme un projet de la famille gouvernementale.

Le projet WLFI est relativement complet en matière de conformité légale, ayant contourné les risques de réglementation actuels par divers moyens. Par exemple, les tokens ne sont pas transférables et le financement est réalisé conformément à la règle 506 du règlement D de la SEC (Securities and Exchange Commission) (. Ces mesures ont permis de réduire le risque de conformité du projet au minimum. Actuellement, le projet est toujours en phase de levée de fonds publique, avec une taille totale de 20 milliards de tokens, dont 5,49 milliards ont été vendus. Étant donné que les tokens ne peuvent actuellement pas être transférés, l'avancement global n'est pas à la hauteur des attentes.

En ce qui concerne les opérations concrètes, les premières informations montrent que WLFI est un projet DeFi, principalement construit sur Aave pour le prêt décentralisé, mais il n'y a actuellement pas d'interface opérationnelle spécifique. Il est à noter qu'à partir de fin novembre 2024, le projet WLFI a commencé à acheter massivement des jetons. En raison de son association avec le nouveau gouvernement, ces achats sont également devenus un nouvel indicateur de tendance sur le marché.

D'après les jetons détenus par WLFI, on peut voir qu'en plus du Bitcoin, de l'Ethereum et des stablecoins, la plupart des jetons sont principalement liés au chiffrement. Cela correspond à la position DeFi du projet lui-même, et cette tendance est devenue encore plus évidente après l'annonce de la collaboration avec ENA en décembre 2024. En ce qui concerne les plateformes de trading, à part l'utilisation d'une certaine plateforme de trading, toutes les opérations principales se font sur un certain DEX.

D'un point de vue de la configuration de l'équipe, la plupart des membres clés de WLFI viennent d'un contexte DeFi. Par exemple, le responsable technique Corey Caplan a précédemment travaillé sur le projet Dolomite qui est un projet DeFi, et le développeur en chef Bogdan Purnavel était auparavant développeur pour le projet DeFi Dough Finance.

En tenant compte d'une série récente d'actions, que ce soit en termes de personnel ou d'achat d'actifs de jetons, le projet WLFI de la nouvelle famille gouvernementale reste globalement axé sur le domaine du DeFi, ce qui pourrait indiquer un assouplissement des politiques entourant le domaine du DeFi.

Perspectives de développement des MEME et de la DeFi

La nouvelle monnaie MEME lancée par le gouvernement a ouvert un immense espace d'imagination sur le marché. La participation personnelle des dirigeants à l'émission de la monnaie, une démarche sans précédent, suggère au moins dans le ton général qu'un environnement réglementaire relativement détendu pourrait être attendu pour l'ensemble de l'industrie au cours des quatre prochaines années. En analysant en profondeur les opérations spécifiques de ce projet, on peut constater qu'il ne s'agit pas d'une initiative prise à la hâte, mais qu'il y a eu une préparation adéquate en termes de cadre légal, de conformité et de coopération institutionnelle. Bien que la certitude de l'émission de la monnaie par les dirigeants et le super récit possèdent une unicité, cela a également créé un marché en chaîne unique. Cependant, le soutien à l'industrie se limite actuellement à des attentes de détente. À long terme, sa durabilité reste à vérifier. La famille du nouveau gouvernement semble espérer que le WLFI devienne un projet de développement durable.

À partir d'une série d'opérations du projet WLFI et des investissements qui ont suivi, on peut identifier certaines anticipations faites par le projet en matière de conformité réglementaire. En lien avec les nouvelles règles fiscales sur le DeFi proposées par l'IRS américain fin décembre 2024, on peut en déduire qu'une législation réglementaire relativement systématique sur le DeFi pourrait être mise en place en 2025. Bien qu'il ne soit pas certain que cela atteigne le niveau de rigueur des propositions précédemment avancées par l'IRS et d'autres organismes américains, il est prévisible que la conformité du DeFi deviendra une initiative importante qui pourrait se concrétiser en 2025, comme le KYC (le projet WLFI nécessite également un KYC), la lutte contre le blanchiment d'argent, la lutte contre le financement du terrorisme, etc.

D'un point de vue plus optimiste, WLFI, en tant que projet non MEME recommandé par la nouvelle famille gouvernementale, d'une part, montre une confiance dans le secteur DeFi, en particulier dans l'espace de croissance futur de DeFi ; d'autre part, du point de vue des politiques, sa structure de conformité a été relativement bien conçue et prise en compte dès le départ. Cela signifie que l'équipe du projet est bien consciente qu'après l'arrivée au pouvoir du nouveau gouvernement, l'assouplissement de la réglementation et la généralisation de la conformité pourraient avancer de pair, ce qui serait bénéfique pour l'ensemble du domaine DeFi pour entrer dans le viseur du grand public.

D'après les actions déjà entreprises, telles que l'émission de jetons par le nouveau leader du gouvernement, la composition de son cabinet et les projets DeFi lancés par sa famille, l'attitude de soutien du nouveau gouvernement envers l'ensemble de l'industrie du chiffrement est déjà relativement claire. Cependant, le degré de relâchement de la réglementation reste incertain, et le marché ajustera constamment ses attentes en fonction de ces nouvelles politiques. Mais au moins avant les élections de mi-mandat américaines de 2027, les nombreuses politiques du nouveau gouvernement rencontreront des résistances significativement réduites, ce qui représente une période clé relativement favorable pour le DeFi et l'ensemble de l'industrie du chiffrement.