De prodige des mathématiques à trader de cryptoactifs : le parcours légendaire de Kevin Zhou, fondateur de Galois Capital

Kevin Zhou est un trader et investisseur bien connu dans le domaine des cryptoactifs. Depuis son entrée sur le marché du Bitcoin en 2011, son taux de croissance annuel composé personnel est d'environ 100 %, tandis que le fonds de couverture Galois Capital qu'il a fondé a réalisé un taux de croissance annuel composé de 35 % en cinq ans, atteignant une taille d'actifs de 250 millions de dollars. Ce fonds axé sur les stratégies de neutralité de marché n'a enregistré que quatre mois de pertes, et le retrait maximal mensuel n'a pas dépassé 1 %(, excluant l'événement de faillite de FTX).

Enfance difficile et talent en mathématiques

Kevin Zhou est né à Shanghai et a émigré aux États-Unis avec ses parents à l'âge de trois ans. Son père a poursuivi un doctorat en mathématiques à l'Université d'Hawaï, tandis que sa mère étudiait pour obtenir un master en ingénierie électrique, la situation financière de la famille étant difficile. Kevin a été élevé avec l'enseignement de chérir chaque centime et passait souvent du temps seul à la maison à cuisiner.

Kevin a un talent exceptionnel en mathématiques. À 11 ans, il a suivi son père pour assister à un cours de calcul différentiel et intégral au collège communautaire. Il a participé au test de recherche de talents de l'Université Johns Hopkins, se classant premier dans l'État d'Hawaï et parmi les 120 premiers au niveau national.

Au collège, Kevin a commencé à se plonger dans les jeux vidéo et aimait revendre des cartes de jeu sur le terrain de jeu. Il aimait particulièrement échanger des runes sur le marché intérieur du jeu dans "Diablo II", découvrant que le système économique du jeu était plus intéressant que de simplement monter de niveau.

La vie universitaire et le début de carrière

Kevin a étudié les mathématiques et l'économie à l'université, et après avoir obtenu son diplôme en 2009, il a poursuivi un master en économie. Par la suite, il est allé à Wall Street, où il a travaillé comme analyste quantitatif en back-office dans une agence de notation.

En 2011, Kevin a été introduit aux cryptoactifs et a commencé à investir lorsque le prix du Bitcoin était d'environ 11 dollars. En 2013, il a rejoint l'échange Buttercoin, incubé par YC. Bien que Buttercoin ait finalement échoué, cette expérience a permis à Kevin de mieux comprendre l'industrie des cryptoactifs.

Rejoindre Kraken et fonder Galois Capital

Après la fermeture de Buttercoin, Kevin a rejoint Kraken et a créé un bureau de négociation de gré à gré (OTC). Après avoir travaillé chez Kraken pendant deux ans, Kevin a fondé en 2017 le fonds de couverture Galois Capital, spécialisé dans les stratégies de marché neutre.

Galois Capital a d'abord gagné de l'argent principalement par le biais du OTC, puis s'est aventuré dans le trading de base et le domaine de la DeFi. Pendant la vague de minage de jetons YFI, Galois Capital est devenu l'un des plus grands agriculteurs de rendement.

Fusion d'Ethereum et événement Luna

Kevin a effectué une analyse approfondie de la fusion d'Ethereum passant de PoW à PoS. Il suggère de trader en achetant des jetons et en vendant à découvert des contrats perpétuels, estimant que les jetons pourraient se diviser en deux, tandis que les contrats perpétuels sont plus susceptibles de suivre la chaîne dominante.

Lors de l'effondrement de Luna, Galois Capital a réalisé un bénéfice de 15 millions de dollars. Kevin a rapidement identifié les problèmes du système Luna et a pris la décision audacieuse de vendre à découvert au moment crucial.

Changements de marché et perspectives d'avenir

Kevin pense que le commerce des cryptoactifs devient de plus en plus difficile. Il n'y a que quelques occasions brèves qui apparaissent parfois dans un marché baissier. Il souligne que la clé du succès réside dans le maintien d'une pensée inverse sur le marché, en découvrant les occasions où l'on a raison et les autres ont tort.

Bien que Kevin soit un fervent croyant en Bitcoin, il reste prudent vis-à-vis des jetons alternatifs. Il estime que les projets capables de survivre à plusieurs cycles sont rares, seul Bitcoin possède cette unicité.

Kevin a déclaré que l'"état final" du Bitcoin ------ comment la sécurité du réseau sera maintenue après la fin des récompenses de bloc ------ est un risque majeur à prendre en compte. Il a tendance à penser qu'une version fork avec "émission à queue" finira par apparaître.

réflexion personnelle

En réfléchissant à son expérience dans l'industrie des cryptoactifs, Kevin a déclaré que ce parcours a été à la fois gratifiant et regrettable. Il estime que ses gains se situent probablement entre le "40e et le 60e percentile".

Kevin suggère aux jeunes d'avoir confiance en eux et de se lancer dans l'entrepreneuriat tôt. Il souligne que "faire le premier" est beaucoup plus facile que "faire le plus intelligent". Dans l'environnement de marché actuel, il devient de plus en plus difficile de rivaliser avec les meilleurs.

Enfin, Kevin encourage tout le monde à avoir confiance en soi, tout en gardant un esprit critique, et à être prêt à renverser ses propres conclusions. Il estime que "tirer d'abord, poser des questions ensuite" est la clé du succès.