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La vague de tokenisation financière : le marché boursier off-chain pourrait dépasser 100 milliards de dollars.
La vague de tokenisation financière : l'émergence de la nouvelle génération de plateformes d'échange
À l'heure actuelle, à l'intersection de la cryptographie et de l'IA, la tokenisation financière devient une nouvelle tendance très médiatisée. De nombreuses entreprises de renom s'implémentent activement dans ce domaine pour s'attaquer à la domination du marché, ce qui pourrait avoir un impact profond sur les flux de capitaux mondiaux, l'efficacité des transactions et la volatilité du marché.
Stratégies des principaux acteurs
Plan d'expansion des actions tokenisées d'une certaine plateforme d'échange
La plateforme prévoit de prendre en charge plus de 1000 actions américaines sous forme de tokenisation d'ici la fin de l'année, les principales caractéristiques incluent :
Actuellement, ce service est limité au marché de l'Union européenne, mais la plateforme a annoncé le lancement d'une solution basée sur une certaine blockchain Layer 2. Cette initiative non seulement étend l'écosystème Ethereum, mais marque également un rapprochement des entreprises financières traditionnelles vers la technologie blockchain.
Cependant, cette innovation n'est pas sans controverse. Certaines entreprises soulignent que ces jetons de titres ne sont pas équivalents à de vraies actions. Ce que les utilisateurs achètent réellement, ce sont des contrats tokenisés, et non des actions réelles. Cela souligne l'importance pour les entreprises de communiquer clairement avec les utilisateurs lors de la promotion de produits financiers tokenisés.
une autre plateforme d'échange
Contrairement à la plateforme mentionnée ci-dessus, une autre plateforme d'échange a adopté une stratégie différente. Elle a lancé des produits d'actions tokenisées sur une certaine blockchain en partenariat, offrant plus de 60 actions et ETF américains tokenisés, et est désormais ouverte aux utilisateurs non américains.
Les actions tokenisées de cette plateforme ont les caractéristiques suivantes :
Il convient de noter que, bien que la plateforme dispose de son propre réseau Layer 2, elle a choisi un autre écosystème dans le domaine de la tokenisation des actions. Les effets à long terme de ce choix stratégique restent à observer.
Autres participants
En plus des deux principaux acteurs mentionnés ci-dessus, d'autres entreprises entrent également activement dans le domaine de la tokenisation des actions :
Paysage du marché et perspectives futures
participants potentiels
En tant qu'acteur important du domaine de la cryptographie, bien qu'une grande plateforme d'échange n'ait pas encore officiellement fait son entrée, ses plans valent le détour. Selon des informations, cette plateforme d'échange est en négociation avec les régulateurs pour rechercher des opportunités de tokenisation des actions.
Les avantages de cette plateforme d'échange incluent :
Bien que cette plateforme d'échange ne soit généralement pas la première à agir, elle a tendance à lancer des produits les plus aboutis après avoir testé le marché de manière approfondie. Cette stratégie prudente pourrait lui permettre de réussir dans le domaine de la tokenisation des actions.
La conformité est la clé
Comparé aux "actifs synthétiques miroirs" lancés par un certain accord en 2020, le modèle actuel des actions tokenisées adopte une approche plus conforme et réglementée, évitant les risques de répétition. Avec l'entrée des acteurs traditionnels et des participants importants du domaine crypto, l'échelle des actions tokenisées devrait largement dépasser celle du passé.
La transformation du capital sur la chaîne
Des analystes prévoient qu'à la fin de 2025, la capitalisation boursière des actions tokenisées sur la chaîne pourrait dépasser 20 milliards de dollars, atteignant même 50 milliards de dollars dans une estimation prudente. Si une plateforme d'échange lance complètement sa chaîne Layer 2 et met tous ses actifs boursiers sur la chaîne, seulement ses utilisateurs et la gestion des fonds pourraient dépasser 100 milliards de dollars.
L'infrastructure financière de ces "actions surjetonisées" ouvrira une nouvelle phase de fusion profonde entre la tradition et la blockchain. Le système financier futur alliera efficacité, transparence et accessibilité mondiale. Le marché américain est en tête de cette tendance, et les actions tokenisées deviendront une composante importante des marchés de capitaux mondiaux.
Comparé aux méthodes traditionnelles, les actions sur la chaîne offrent la capacité de négociation 24 heures sur 24, des coûts de transaction plus bas et ne dépendent plus des canaux intermédiaires. En particulier sur les marchés étrangers, l'accès aux actions américaines nécessitait auparavant le paiement d'une forte prime, tandis que les actifs sur la chaîne peuvent presque être obtenus avec "zéro barrière" pour accéder aux actions américaines, créant ainsi un canal de capital large et inclusif.
À court terme, les actions en chaîne ont encore du mal à remplacer complètement les marchés boursiers traditionnels, existant davantage comme un mécanisme complémentaire. En ce qui concerne la volatilité du marché, le marché en chaîne peut être à la fois plus stable en raison d'une liquidité plus profonde, mais aussi connaître des fluctuations sévères lors d'événements imprévus en raison de l'absence de mécanismes de suspension traditionnels.
Dans les marchés boursiers traditionnels, les week-ends et les mécanismes de suspension offrent un tampon pour le sentiment du marché. En revanche, la structure "ouverte 24h/24" du marché des cryptomonnaies peut, dans certains cas, provoquer des ventes émotionnelles. Mais cela attire également les utilisateurs mécontents des mécanismes de retard du marché traditionnel. Le commerce en temps réel sur la chaîne, qui est ininterrompu, devient progressivement son attrait.
Bien que la tokenisation des actions représente encore une part négligeable du marché financier, avec l'approfondissement des stratégies des grandes plateformes, cette part pourrait augmenter de manière significative au cours des deux à trois prochaines années. Il est même possible que cela incite les plateformes d'échange traditionnelles à construire leurs propres plateformes sur blockchain, afin de proposer des formes de produits plus conformes aux exigences réglementaires.
Tout cela n'apporte pas seulement de nouvelles opportunités d'investissement, mais s'accompagne également de risques plus élevés. Entre la tokenisation et les mécanismes traditionnels, les marchés financiers entrent dans une phase de fusion multi-niveaux. Les actions tokenisées ne sont plus un produit conceptuel, mais font partie intégrante du système financier réel.
Actuellement, des projets ont été lancés, tels que des produits de tokenisation d'actions sur certaines plateformes, bien qu'ils soient encore à un stade précoce, ils montrent déjà le potentiel de "découverte des prix prioritaire sur la chaîne". Ce mécanisme pourrait devenir un moyen important de collaboration entre les marchés traditionnels et ceux sur la chaîne à l'avenir. Avec la croissance continue des actions tokenisées, la transformation des marchés de capitaux sur la chaîne ne fait que commencer.