Analyse du marché des stablecoins : tendances de diversification et développement innovant

Les stablecoins, en tant que composant important de l'écosystème des cryptomonnaies, ont une capitalisation boursière totale qui a dépassé 20,5 milliards de dollars, montrant une tendance de développement diversifiée et innovante. Cet article propose une analyse complète des stablecoins principaux et des projets de stablecoins émergents.

Stablecoins traditionnels

USDT (Tether)

• Émetteur : Tether
• Date de lancement : 2014
• Ancrage de valeur : indexé 1:1 au dollar américain, garanti par des actifs de réserve
• Position sur le marché : le stablecoin avec le plus grand volume de circulation au monde, largement utilisé dans les transactions et la DeFi
• Controverse : La question de la transparence des réserves est au centre des préoccupations.

USDC ( jeton USD Coin)

• Émetteur : Circle en collaboration avec Coinbase
• Date de lancement : 2018
• Caractéristiques : forte conformité, transparence des réserves élevée
• Position sur le marché : le deuxième plus grand stablecoin après l'USDT, très apprécié des institutions

FDUSD (Premier Dollar Numérique)

• Émetteur : First Digital Labs
• Date de lancement : 2023
• Mécanisme d'ancrage : soutenu à 100 % par des dollars américains ou des actifs équivalents
• Écosystème : prend en charge Ethereum et Binance Smart Chain, principalement utilisé dans les applications de l'écosystème Binance.

DAI

• Émetteur : MakerDAO
• Date de lancement : 2017
• Mécanisme : stablecoin décentralisé et sur-collatéralisé
• Caractéristiques : stablecoin algorithmique ayant la plus haute capitalisation boursière

Nouvelle stablecoin

Les nouveaux stablecoins offrent des rendements supplémentaires aux utilisateurs tout en maintenant la stabilité des prix grâce à des modèles innovants. Les principales caractéristiques incluent :

1. Obtenez des revenus grâce à des investissements ou des stratégies de mise en gage d'actifs à faible risque.
2. Maintenir la stabilité des prix et une forte liquidité
3. Combinaison des actifs en chaîne et des produits financiers hors chaîne

USDe

• Développeur : Ethena Labs
• Mécanisme : La stratégie delta neutre maintient un ancrage de 1:1 avec le dollar.
• Sources de revenus : revenus de staking, frais de fonds et revenus de base.
• Taux de rendement actuel : environ 8,64 % APY

USD0

• Émetteur : Usual Protocol
• Mécanisme: émission 1:1 d'actifs RWA
• Caractéristiques : introduction de divers actifs RWA en tant que garantie, améliorant la liquidité et la sécurité

Sky Dollar (USDS)

• Émetteur : Sky( ancien MakerDAO)
• Caractéristiques : DAI peut être échangé 1:1 contre USDS, MKR peut être échangé contre SKY
• Incitations : Distribution de 600 millions de SKY aux détenteurs de USDS chaque année

USDD

• Émetteur : Réserve conjointe de TRON
• Caractéristiques : déploiement multichaîne, sur-collatéralisation de divers actifs

BlackRock USD (BUIDL)

• Émetteur : BlackRock
• Caractéristiques : fonds tokenisés, investissements dans des outils financiers à faible risque
• Taux de rendement : environ 4,5 %, équivalent au rendement des obligations d'État américaines à court terme

Ondo US Dollar Yield (USDY)

• Émetteur : Ondo Finance
• Mécanisme : soutenu par des obligations américaines à court terme et des dépôts bancaires
• Taux de rendement : jusqu'en janvier 2024, il est de 4,65 % APY

USDX Money (USDX)

• Développeur : Stables Labs
• Mécanisme : Stratégie de portefeuille d'investissement Delta neutre
• caractéristiques : prend en charge l'arbitrage multi-jetons, potentiel de rendement élevé

Frax (FRAX)

• Émetteur : Frax Finance
• Mécanisme : combinaison de la partie de la garantie et de la stabilité algorithmique
• Taux de rendement : environ 10 % APY

Resolv USD (USR)

• Mécanisme : ETH et produits dérivés en garantie, opérations de couverture
• Source de revenus : revenus de staking ETH et écart d'opérations de couverture

M Par M⁰ (M)

• Mécanisme : Minting de jetons par le biais de la garantie d'actifs hors chaîne
• Caractéristiques : les revenus des garanties et les frais de frappe sont la principale source de revenus

yala

• Caractéristiques : protocole de stablecoin basé sur l'écosystème Bitcoin
• Mécanisme : Prêt de stablecoins avec des BTC en garantie, participation à la DeFi pour obtenir des revenus

Perspectives du marché des stablecoins

Le marché des stablecoins présente une tendance de diversification, les stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires traditionnelles restant dominants. Les nouveaux stablecoins offrent des rendements supplémentaires grâce à des mécanismes innovants, mais font également face à des risques et des défis de régulation. L'avenir du développement des stablecoins mettra davantage l'accent sur la conformité, la transparence et des modèles de rendement diversifiés, continuant de jouer un rôle important dans les domaines de la DeFi et des paiements.