Avant l'émission d'un jeton, discussion sur les caractéristiques de l'écosystème Berachain et aperçu des projets clés

Introduction

Berachain est un réseau Layer 1 caractérisé par un mécanisme de consensus PoL (Proof of Liquidity), qui aligne les intérêts des validateurs, des fournisseurs de liquidité et des protocoles. Actuellement, Berachain est en train de réaliser un deuxième testnet "bArtio Testnet" pour résoudre les problèmes identifiés lors du premier testnet.

Jusqu'au 2 janvier, 234 protocoles ont été déployés sur le bArtio Testnet, et le nombre total de portefeuilles participant au test du mécanisme PoL a dépassé 2,38 millions. Bien qu'il soit encore en phase de test, ces données montrent un intérêt considérable du marché pour Berachain et son écosystème.

Le fondateur de Berachain, Smokey The Bera, a récemment suggéré dans un tweet que "Q5 aura lieu avant avril", indiquant que le réseau principal sera bientôt lancé. Cela a également attiré de nouveaux et anciens utilisateurs à rejoindre l'écosystème de Berachain.

Cependant, pour participer à l'écosystème Berachain, il est nécessaire de comprendre son mécanisme PoL. Avant le lancement du réseau principal, le protocole a lancé divers produits financiers complexes pour obtenir un avantage dans le mécanisme PoL, ce qui a en revanche créé un seuil d'entrée relativement élevé pour les nouveaux utilisateurs.

Cet article vise à explorer les différents domaines de l'écosystème Berachain, afin de réduire efficacement le seuil de participation des utilisateurs. Nous discuterons des projets qui se distinguent dans chaque domaine et détaillerons comment chaque protocole utilise le mécanisme PoL.

DEX

Berachain a un DEX natif appelé BEX, qui sera lancé sur le réseau principal sous le nom de BeraSwap. BeraSwap soutiendra des échanges de liquidités fluides au sein de l'écosystème et garantira le bon fonctionnement du mécanisme PoL. Compte tenu de l'existence de BEX, d'autres DEX qui se préparent à être lancés sur Berachain préparent également divers services et stratégies plus pratiques et efficaces pour attirer les utilisateurs et les liquidités.

Kodiak

Kodiak est un DEX qui se démarque du projet d'incubation "Build a Bera" de Berachain. En plus de prendre en charge les fonctionnalités de type Uniswap v2 de BEX, telles que la distribution de liquidité moyennée sur toute la plage de prix (, Kodiak offre également une fonctionnalité de teneur de marché automatique à liquidité concentrée CLAMM ) similaire à Uniswap v3, permettant aux fournisseurs de liquidité de définir et de concentrer la liquidité dans une plage spécifique.

Les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité dans une plage étroite via le pool CLAMM, ce qui permet de cultiver plus efficacement le $BGT. De plus, Kodiak propose également la fonction Island, qui aide les utilisateurs à réinitialiser et équilibrer automatiquement la plage CLAMM, réduisant ainsi les tracas liés à la gestion des positions de liquidité. Cette fonction utilise le BEX pour rééquilibrer la liquidité, établissant ainsi une relation complémentaire plutôt que concurrentielle.

Non seulement cela, mais en raison de la personnalisation de la portée de la liquidité, les jetons des positions de liquidité CLAMM sont souvent difficiles à utiliser par d'autres protocoles. Cependant, Kodiak standardise les positions de liquidité CLAMM des utilisateurs grâce à la fonctionnalité Island, permettant à ce jeton LP d'être également utilisé dans d'autres protocoles, favorisant ainsi des modes de jeu écologiques plus flexibles et diversifiés.

Avant le lancement du réseau principal, Kodiak a déjà collaboré avec de nombreux projets de l'écosystème Berachain, établissant sa position en tant qu'infrastructure fondamentale. Ils exploitent également leurs propres nœuds Berachain en tant que nœuds de validation et, au 3 janvier, ont reçu la deuxième plus haute autorisation BGT dans le Testnet bArtio.

( Honeypot Finance

Honeypot Finance est un protocole qui prend en charge tous les aspects du cycle de vie des jetons, de l'émission d'un jeton à la fourniture de liquidités et aux transactions efficaces, composé des sous-protocoles suivants :

• Henlo DEX : un DEX spécialement conçu pour protéger les utilisateurs contre les attaques MEV, offrant des ordres à cours limité et la fonction Batch-A2MM, permettant de regrouper les ordres des utilisateurs sur une période donnée et de les exécuter au même prix.

• Dreampad : un protocole de Launchpad, offrant des opportunités d'incubation et de financement pour les projets prêts à être lancés sur Berachain, tout en garantissant une émission équitable d'un jeton et une distribution.

• Pot2Pump: une plateforme de lancement de jetons de mèmes qui offre un environnement de vente et d'échange de jetons de mèmes plus sécurisé, avec des fonctionnalités telles que la prévention des snipings par des robots et le remboursement aux utilisateurs participants en cas de non-atteinte de l'objectif de collecte de fonds dans les 24 heures.

Tout comme Kodiak, Honeypot Finance prévoit également de fonctionner en tant que validateur après le lancement du réseau principal, en offrant son jeton de gouvernance $HPOT comme récompense de délégation aux utilisateurs déléguant $BGT.

De plus, Honeypot Finance utilise les $BGT accumulés pour libérer le pool de liquidité $HPOT, renforçant ainsi la liquidité de $HPOT. Le protocole prévoit également d'augmenter la valeur du jeton en utilisant les revenus d'exploitation des nœuds pour acheter et brûler $HPOT, tout en préservant la valeur des récompenses versées aux délégataires de $BGT, consolidant ainsi davantage la liquidité de $HPOT.

En plus des Kodiak et Honeypot Finance mentionnés ci-dessus, d'autres protocoles prônant des fonctionnalités de trading efficaces et pratiques se préparent à la mainnet de Berachain, notamment BurrBear, qui soutient le trading à efficacité de capital similaire à Curve Finance en regroupant plus de trois actifs sous-jacents à prix similaire ), le agrégateur de liquidité OogaBooga, et le protocole d'échange abstrait inter-chaînes Shogun.

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Staking de liquidité

Dans un réseau PoS typique, les récompenses du réseau sont distribuées aux validateurs qui détiennent un certain nombre de jetons et opèrent des nœuds. Par conséquent, si le réseau lui-même n'a pas de structure d'autorisation de jeton natif, les utilisateurs généraux qui n'opèrent pas de nœuds ne peuvent pas obtenir de récompenses du réseau.

Pour résoudre ce problème, les protocoles de staking liquide distribuent des récompenses en acceptant le staking de jetons natifs et en déléguant l'exploitation des nœuds, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de participer au staking du réseau. Ces protocoles émettent également des jetons LP aux stakers, en tant que preuve de la quantité de jetons natifs détenus, augmentant ainsi la liquidité de l'écosystème. Grâce à ces fonctionnalités, les protocoles de staking liquide sont également devenus une infrastructure clé des réseaux PoS.

En comparaison, bien que le fonctionnement des nœuds de Berachain nécessite 69 420 $BERA, sa structure permet aux fournisseurs de liquidités de recevoir des jetons de liquidité lorsqu'ils déposent des jetons de liquidité obtenus des protocoles écologiques dans Berachain. Ils reçoivent donc des récompenses réseau calculées en $BGT ainsi que des intérêts sur les liquidités fournies. Par conséquent, en plus de la méthode et de l'ordre différents, Berachain a essentiellement intégré le jalonnement de liquidités dans le protocole réseau.

Cependant, dans Berachain, les protocoles existants ne peuvent fournir des récompenses et obtenir des droits de vote qu'en collaborant avec des validateurs, ou en établissant un modèle de flywheel auto-suffisant pour démarrer leur pool de liquidités, comme le montrent Kodiak et Honeypot Finance, en opérant chacun leurs propres nœuds.

Dans ce contexte, le protocole de staking liquide de Berachain fournira le droit de vote sur l'émission du jeton $BGT) et la fonctionnalité de réalisation (. Cela permet aux projets de l'écosystème Berachain d'intégrer le jeton $BGT liquidé dans leurs mécanismes de protocole sans avoir besoin de négocier avec des validateurs ou des nœuds. En d'autres termes, cela rend l'adoption des protocoles écologiques plus facile en intégrant étroitement la structure du mécanisme PoL.

) Infrared

Infrared est un protocole de staking liquide co-développé avec Kodiak dans le cadre du programme "Build a Bera" de Berachain.

Les dépôts fonctionnant avec Infrared peuvent accepter des jetons LP provenant d'un pool de liquidités, générant un taux d'intérêt de $BGT, tout en faisant fonctionner des nœuds du réseau. Lorsque les utilisateurs déposent des jetons LP dans ces dépôts, Infrared utilise ces jetons pour générer du $BGT, et les utilisateurs peuvent réclamer un $iBGT( équivalent au $BGT) liquidé en proportion de leurs jetons LP déposés.

Les utilisateurs peuvent utiliser les $iBGT reçus de la manière suivante :

• Stakez dans Infrared pour recevoir les récompenses générées par le nœud

• Utiliser dans d'autres protocoles DeFi

• Vente de profit

Ainsi, Infrared concentre et distribue les récompenses générées par le mécanisme PoL en transformant le $BGT en jeton liquide, et aide également d'autres protocoles au sein de l'écosystème Berachain à intégrer le $iBGT dans leurs protocoles, permettant ainsi à leurs plateformes d'offrir des rendements plus élevés aux utilisateurs. De plus, Infrared prévoit de lancer de nouvelles fonctionnalités, leur permettant de recevoir et de liquider les $BERA nécessaires au fonctionnement des nœuds tout en distribuant des profits.

Le meilleur exemple d'utilisation efficace de la fonctionnalité Infrared est la piscine Island de Kodiak, que nous avons également brièvement présentée dans le domaine des DEX ci-dessus. Après le lancement du réseau principal, le plan Infrared prévoit le lancement de la piscine Island de Kodiak ###, qui fonctionne déjà sur le testnet (, permettant aux utilisateurs d'utiliser le CLAMM de Kodiak pour une agriculture de $iBGT plus efficace, et de réinvestir le $iBGT reçu dans Infrared, ou de le redéposer dans la piscine Island de Kodiak $iBGT/$BERA pour plus d'agriculture de $iBGT. Bien sûr, les utilisateurs peuvent également choisir d'autres façons de jouer au sein de l'écosystème.

Grâce à l'interconnectivité de ce protocole et à des mécanismes écologiques efficaces, Infrared a attiré l'attention de nombreux utilisateurs, acceptant actuellement le plus de délégations $BGT sur le Testnet bArtio. De plus, de nombreux projets écologiques ont déjà collaboré avec Infrared et prévoient de lancer divers produits dérivés, montrant qu'Infrared deviendra l'infrastructure la plus importante après le lancement du réseau principal.

En attendant, les détails précis concernant l'utilisation par Infrared du jeton $BGT pour sélectionner l'émission du jeton $BGT n'ont pas été rendus publics. Il sera donc très important de surveiller si Infrared mettra en œuvre ces processus de manière décentralisée et à qui les droits de vote sur les $BGT détenus seront accordés.

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) BeraPaw

BeraPaw est également un protocole de staking liquide, mais ils n'exploitent pas leurs propres nœuds, et fonctionnent plutôt entre différents nœuds et les pools de liquidité enregistrés sur BeraPaw, tout en émettant $LBGT comme jeton de règlement pour $BGT.

Le jeton de gouvernance de BeraPaw est le $PAW, les utilisateurs peuvent utiliser le $BGT détenu par BeraPaw pour voter sur les pools de liquidités qui devraient recevoir le $BGT. Les opérateurs de nœuds distribuent ainsi les revenus de récompense générés par le staking de $BGT aux détenteurs de $LBGT.

La structure adoptée par BeraPaw divise l'utilisation du jeton $BGT en deux jetons, $LBGT et $PAW, 1( recevant des récompenses et 2) votant pour le pool d'émission de $BGT. Grâce à cette structure, les utilisateurs et les protocoles utilisant le jeton $PAW pour voter sur l'émission de $BGT peuvent exercer plus de droits de vote avec relativement peu de capital. Ainsi, les protocoles cherchant une liquidité initiale dans l'écosystème Berachain sont susceptibles d'exploiter activement $PAW pour générer des récompenses $BGT pour leur pool de liquidité.

Ci-dessus se trouvent deux protocoles de staking liquide qui vont officiellement démarrer sur Berachain. Bien que ces protocoles permettent non seulement d'offrir davantage de produits dérivés mais aussi d'offrir plus de façons de jouer aux utilisateurs, cela rend également l'écosystème plus complexe. Sur le réseau Berachain, le pouvoir et le statut des nœuds seront proportionnels à la quantité de $BGT déléguée, et les protocoles de staking liquide offrant des fonctionnalités de liquidation de $BGT devraient être adoptés par de nombreux utilisateurs et protocoles, devenant ainsi une infrastructure de base essentielle.

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Prêt

Berachain a également un protocole de prêt natif BEND, offrant les fonctionnalités suivantes :

• Utilisez $WBTC et $WETH comme garantie pour emprunter $HONEY

• Déposer $HONEY

Contrairement aux protocoles de prêt typiques, BEND présente deux caractéristiques notables : 1) $HONEY ne peut pas être utilisé comme garantie, les dépôts de 2( $WBTC et $WETH ne génèrent pas d'intérêts, mais des récompenses en $BGT sont accordées lors de l'emprunt de $HONEY.

Grâce à cette structure, BEND renforce la structure économique à trois jetons de Berachain, générant des intérêts de base pour $HONEY tout en augmentant la demande de prêt via $BGT, enrichissant ainsi la liquidité de l'écosystème. Les utilisateurs peuvent également effectuer un Farming à effet de levier de $BGT en échangeant de manière répétée le $HONEY emprunté contre $WETH, $WBTC et en le déposant dans BEND.

Nous allons maintenant examiner en détail plusieurs des principaux protocoles de prêt qui seront lancés sur Berachain et les fonctionnalités offertes par chaque plateforme.

) BeraBorrow

BeraBorrow est un protocole d'émission de jetons stables sur-collatéralisés, permettant aux utilisateurs de frapper le jeton stable $NECT. Il permet non seulement des actifs ordinaires tels que $BERA et $HONEY, mais également des jetons BEX et Berps LP ainsi que le $iBGT d'Infrared comme actifs de garantie. Les $NECT frappés avec des actifs de garantie peuvent être déposés dans le pool de liquidités stables de BeraBorrow, où les déposants peuvent percevoir des frais d'emprunt et des frais de liquidation des emprunteurs de $NECT, établissant ainsi une structure qui soutient les besoins fondamentaux de $NECT.

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