chiffrement des paiements : le supraconducteur de l'innovation financière future

En 2025, la blockchain aura construit un écosystème de paiement parallèle au système financier traditionnel. Les canaux de paiement en chiffrement supportent un volume de 200 milliards de dollars en stablecoins, ainsi qu'un volume de transactions de 56,2 trillions de dollars en stablecoins en 2024, proche du volume total des transactions de Mastercard sur l'année. Selon les statistiques, le volume de transactions annualisé des stablecoins atteindra 15,6 trillions de dollars en 2024, soit environ 119 % et 200 % de ceux de Visa et Mastercard.

La généralisation et l'adoption à grande échelle des paiements en chiffrement sont devenues des faits incontestables, en particulier avec l'acquisition par Stripe du fournisseur de services de stablecoins Bridge. Les canaux de paiement en chiffrement constituent la base d'un système financier parallèle, offrant des délais de règlement plus rapides, des frais plus bas et une capacité d'opération transfrontalière sans faille. Cette idée a mis dix ans à mûrir, et aujourd'hui, des centaines d'entreprises s'efforcent de la concrétiser. Au cours de la prochaine décennie, les canaux de chiffrement deviendront le cœur de l'innovation financière, stimulant la croissance économique mondiale.

Il reste de nombreux défis à relever, notamment :

• 16 billions de dollars de marché de transactions
• 89万亿美元 de financement commercial
• 40 000 milliards de dollars de fonds prépayés pour les transferts
• Taux de frais élevé de 7 % en moyenne pour les transferts internationaux
• Un long délai de réception de 3 à 5 jours ouvrables
• 14 milliards de personnes sans compte bancaire

Cet article analysera en profondeur comment les canaux de paiement chiffrés basés sur la blockchain apportent des avantages aux paiements traditionnels, en partant d'une perspective de paiement traditionnel, et explorera divers scénarios d'application réels ainsi que des prévisions pour l'avenir.

I. Les canaux de paiement existants

Pour comprendre l'importance du chiffrement de canal, il est d'abord nécessaire de comprendre les concepts clés des canaux de paiement existants ainsi que la structure de marché complexe et l'architecture système dans laquelle ils opèrent.

1.1 Organisation de carte réseau

Bien que la structure du réseau des organisations de cartes de crédit soit complexe, les principaux acteurs des transactions par carte de crédit n'ont pas changé au cours des 70 dernières années. Les paiements par carte de crédit impliquent principalement quatre participants :

1. Marchand
2. Titulaire de la carte
3. Banque émettrice
4. Banque acquéreuse

La banque émettrice fournit une carte de crédit ou de débit au client et autorise la transaction. L'organisme acquéreur collecte les paiements au nom du commerçant et s'assure que les fonds arrivent sur le compte du commerçant.

Les réseaux d'organisation de cartes de crédit fournissent des canaux et des règles pour les paiements par carte de crédit, reliant les établissements acquéreurs aux banques émettrices, offrant des fonctions de compensation, établissant des règles de participation et déterminant les frais de transaction. L'ISO 8583 est la principale norme internationale qui définit la construction et l'échange des informations de paiement par carte de crédit entre les participants au réseau.

Les réseaux d'organisations de cartes de crédit se divisent en deux types : "ouvert" et "fermé". Les réseaux ouverts comme Visa et Mastercard impliquent plusieurs parties. Les réseaux fermés comme American Express gèrent l'ensemble du processus par une seule entreprise.

L'économie des paiements est extrêmement complexe, avec plusieurs niveaux de frais dans le réseau. Les frais d'échange sont une partie des frais de paiement perçus par la banque émettrice. Les frais de carte sont déterminés par le réseau d'organisation de cartes, pour compenser les coûts de connexion des différentes parties du réseau. Les frais de règlement sont versés à l'institution acquirante, généralement un pourcentage du montant de la transaction.

1.2 Automatisation de la chambre de compensation ( ACH )

ACH est l'un des plus grands réseaux de paiement aux États-Unis, possédé par les banques qui l'utilisent. Il est largement utilisé pour le versement des salaires, le paiement des factures et les transactions B2B. Les transactions ACH se déclinent principalement en deux types : les virements et les retraits.

Le processus ACH implique plusieurs participants : l'entreprise ou la personne qui initie le paiement ( l'initiateur ), leur banque ( ODFI ), la banque réceptrice ( RDFI ) et l'opérateur ACH. À la fin de chaque journée, l'opérateur calcule le montant net de règlement pour les banques membres.

Le système ACH s'efforce de répondre aux besoins modernes. Le "ACH du jour" lancé en 2015 peut traiter les paiements plus rapidement, mais il est toujours basé sur le traitement par lots plutôt que sur des transferts en temps réel, et présente des limitations.

1.3 virement

Le virement est au cœur du traitement des paiements de grande valeur, les deux principaux systèmes aux États-Unis étant Fedwire et CHIPS. Ces systèmes traitent des paiements urgents et garantis qui nécessitent un règlement immédiat, tels que les transactions de titres, les transactions commerciales importantes et les achats immobiliers.

Le virement moderne utilise un système de règlement brut en temps réel (RTGS), chaque transaction étant réglée individuellement au moment où elle se produit. Fedwire est un système RTGS qui permet aux institutions financières participantes d'envoyer et de recevoir des transferts de fonds le jour même. CHIPS est une alternative du secteur privé qui utilise un système de règlement net par compensation.

SWIFT est un réseau d'information mondial destiné aux institutions financières, permettant aux banques et aux sociétés de valeurs mobilières du monde entier d'échanger des informations structurées et sécurisées.

II. Cas d'utilisation réels

Les canaux de paiement en chiffrement sont les plus efficaces dans des situations où l'utilisation du dollar traditionnel est limitée mais la demande est forte, comme dans des pays tels que l'Argentine, le Venezuela, le Nigeria, la Turquie et l'Ukraine. Les avantages des canaux de paiement en chiffrement sont également les plus évidents dans le cadre de la mondialisation des paiements, car les réseaux blockchain ne sont pas soumis aux restrictions des frontières.

Le chiffrement des paiements est particulièrement adapté aux paiements présentant un certain degré d'urgence ou une préférence temporelle élevée, tels que les paiements aux fournisseurs transfrontaliers et les paiements d'aide extérieure. D'autre part, le canal de paiement en chiffrement a une attractivité relativement faible pour les transactions domestiques dans les pays développés, en particulier dans les endroits où l'utilisation des cartes de crédit est élevée ou où des systèmes de paiement en temps réel existent déjà.

2.1 Acquisition de commerçant

L'acceptation des paiements par les commerçants peut être divisée en deux cas d'utilisation : l'intégration frontale et l'intégration backend. Dans la méthode frontale, les commerçants peuvent accepter directement des chiffrement comme mode de paiement des clients. D'un point de vue régional, la majorité du volume des transactions provient des entreprises vendant des produits aux consommateurs des pays/régions ayant adopté le chiffrement, tels que la Chine, le Vietnam et l'Inde, parmi d'autres marchés émergents.

Dans les méthodes backend, le chiffrement des paiements peut offrir aux commerçants des délais de règlement plus rapides et des canaux d'accès aux fonds. En plus d'améliorer le fonds de roulement, les commerçants peuvent également améliorer la gestion des fonds en échangeant librement entre le dollar numérique et les actifs de revenus.

2.2 carte de débit

La capacité de lier directement une carte de débit à un portefeuille de contrat intelligent non custodial établit un puissant pont entre la blockchain et le monde réel. Sur les marchés émergents, ces cartes deviennent des outils de consommation principaux, remplaçant de plus en plus les banques traditionnelles. L'avantage des cartes de débit par rapport aux cartes de crédit réside dans des restrictions réglementaires moindres et un risque de fraude plus faible.

2.3 transfert

Les remises désignent l'action des personnes qui émigrent à l'étranger pour chercher un emploi et envoient de l'argent de leur pays de travail vers leur pays d'origine. Le montant total des remises en 2023 est d'environ 656 milliards de dollars. Les systèmes de remises traditionnels sont coûteux, tandis que le chiffrement peut offrir des moyens de remise à l'étranger plus rapides et moins chers.

2.4 paiement B2B

Le paiement B2B transfrontalier est l'une des applications les plus prometteuses du chiffrement. Les paiements via un système bancaire intermédiaire peuvent prendre des semaines à se régler, tandis que le chiffrement peut considérablement réduire ce délai. Les paiements B2B peuvent faire des progrès significatifs sur le canal de chiffrement, principalement parce que les commerçants se soucient davantage des frais que les consommateurs.

Les applications spécifiques des paiements B2B comprennent :

• Paiement des fournisseurs XB
• XB créances
• Opérations financières
• Paiement d'aide extérieure

2.5 bulletin de salaire

Du point de vue des consommateurs, les travailleurs indépendants et les entrepreneurs, en particulier sur les marchés émergents, sont l'un des adopteurs précoces les plus prometteurs. Ce cas d'utilisation apporte une rentabilité pour les entreprises qui envoient des paiements massifs, ce qui est particulièrement utile pour les entreprises qui détiennent déjà la majeure partie de leurs fonds sous forme de chiffrement.

2.6 Acceptation des devises pour les dépôts et retraits

L'acceptation des devises pour les dépôts et les retraits est la partie la plus cruciale du processus de paiement par chiffrement. La construction de l'acceptation des devises pour les dépôts et les retraits implique généralement l'obtention des licences nécessaires, la garantie de la coopération avec des partenaires bancaires locaux ou des PSP pour accéder aux canaux de paiement locaux, ainsi que la connexion avec des teneurs de marché ou des bureaux de change OTC pour obtenir de la liquidité.

Les canaux P2P dépendent d'un réseau d'"agents" qui fournissent de la liquidité en monnaie fiduciaire et en stablecoins. Ce système est particulièrement puissant, capable de prendre en charge des dizaines de méthodes de paiement locales, sans nécessiter de licences officielles ou d'intégration.

Trois, licence de réglementation de conformité

Obtenir une licence réglementaire est une étape nécessaire pour élargir l'application des paiements en chiffrement. Les start-ups peuvent choisir de collaborer avec des entités déjà licenciées ou d'obtenir une licence de manière indépendante. Bien qu'il existe des schémas établis pour obtenir des licences réglementaires dans de nombreuses juridictions, réaliser une couverture de licence mondiale est extrêmement difficile.

Quatre, défis

La généralisation des modes de paiement est généralement difficile, car c'est une question de poule ou d'œuf. Nous n'avons pas encore vu de cas d'utilisation où le paiement par stablecoins est particulièrement avantageux ou complètement nécessaire, même si les cartes de débit et les applications de transfert d'argent nous rapprochent de ce moment.

Les problèmes de l'acceptation des devises pour les dépôts et retraits persistent, notamment un taux d'échec élevé, des obstacles à l'expérience utilisateur, des frais élevés et une qualité inconstante. Les problèmes de confidentialité pourraient également devenir plus importants à l'avenir. De plus, établir des relations bancaires est souvent la partie la plus difficile, car le paiement par chiffrement est toujours classé comme une "activité à haut risque".

Cinq, Perspectives d'avenir

20 prévisions sur l'état de l'industrie dans les 5 prochaines années :

1. Le montant des paiements effectués chaque année par le biais de canaux de chiffrement est de 200 à 500 milliards de dollars.
2. Plus de 30 nouvelles banques dans le monde ont été lancées de manière native sur des canaux de paiement en chiffrement.
3. Des dizaines de sociétés de chiffrement ont été acquises.
4. Certaines entreprises de chiffrement vont acquérir des entreprises de technologie financière et des banques en difficulté.
5. Environ 3 réseaux de chiffrement spécialement conçus pour les paiements apparaissent.
6. 80 % des commerçants en ligne accepteront le chiffrement comme moyen de paiement.
7. Le réseau des organisations de cartes s'étendra pour couvrir environ 240 pays et régions.
8. La plupart du volume des remises des 15 canaux de transfert d'argent mondiaux sera effectué par le biais de canaux de paiement en chiffrement.
9. Les primitives de confidentialité sur la chaîne seront adoptées.
10. Tous les paiements des aides étrangères seront envoyés par le canal de chiffrement à hauteur de 10 %.
11. La structure du marché d'acceptation des devises pour les dépôts et retraits deviendra rigide.
12. Le nombre de fournisseurs de liquidité pour l'acceptation de monnaie P2P augmentera considérablement.
13. Plus de 10 millions de travailleurs à distance recevront des paiements pour leurs services via des canaux de chiffrement.
14. 99 % des affaires d'agents AI se feront sur la chaîne.
15. Plus de 25 banques partenaires américaines de renom soutiendront la société de canaux de paiement en chiffrement.
16. Les institutions financières tenteront d'émettre leur propre monnaie stable.
17. Les grandes plateformes de messagerie intégreront des canaux de paiement par chiffrement.
18. Les sociétés de prêts et de crédit commenceront à recevoir et à effectuer des paiements via des canaux de paiement en chiffrement.
19. Plusieurs stablecoins non basés sur le dollar commenceront à être tokenisés à grande échelle.
20. La CBDC est encore en phase d'expérimentation et n'a pas encore atteint une échelle commerciale.

VI. Conclusion

Les canaux de chiffrement sont les supraconducteurs des paiements, constituant la base des systèmes financiers parallèles. Ils offrent des temps de règlement plus rapides, des frais réduits et la capacité d'opérer sans couture à l'international. Au cours de la prochaine décennie, nous verrons les canaux de chiffrement devenir le cœur de l'innovation financière, propulsant la croissance économique mondiale.