Como todos saben, BTC es un activo sin interés. Por lo tanto, los holders de BTC a largo plazo normalmente solo pueden seguir el aumento del precio de BTC en sí. Sin embargo, si tu posición de BTC ha tenido una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 30% durante los últimos 5 años, ¿representa esto la tasa de rendimiento real de BTC? Aquí hay algunas opiniones de los internautas @AdamBLiv y otros, que la compilación de cadena enseña aquí, para el deleite de los lectores.
¿Cómo calcular las ganancias reales de BTC? Si no puedes vencer a la máquina de imprimir dinero, tus ganancias son falsas. Un BTC de un millón de dólares parece genial, pero el poder adquisitivo es la verdadera prueba.
A continuación se muestra el método para calcular tus verdaderas ganancias en BTC:
El aumento de precios es ciertamente agradable, pero el aumento del poder adquisitivo es la clave.
El aumento del precio de BTC en dólares solo tiene sentido cuando su rendimiento real supera la velocidad de dilución del dólar.
Los ingresos nominales son para presumir, los ingresos reales son los que realmente puedes disfrutar.
El rendimiento real es el rendimiento nominal ajustado por la inflación, y te dice cuántas cosas puedes comprar realmente.
Al pensar en términos macroeconómicos, utilice una medida más precisa que el IPC.
Debes rastrear la velocidad de expansión de la moneda en la que estás valorando.
La oferta monetaria M2 en EE. UU. ha aumentado de aproximadamente 4.7 billones de dólares en 2000 a más de 22 billones de dólares en marzo de 2025, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente 6% a 7%, durante la cual también ha habido picos de volatilidad severa.
Si la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de tus activos no supera este torrente monetario, entonces lo que se llama "rendimiento" no es más que un espejismo.
Rompiendo el modelo de pensamiento de autoengaño: el rendimiento anual real de BTC ≈ la tasa de rendimiento nominal de BTC - la tasa de expansión monetaria.
Cuando BTC crece a un 15% anual y el fondo en dólares se expande a un 7%, tus ganancias reales son solo alrededor del 7% al 8%, y no del 15%.
Esta es la forma de pensar que aplica el efecto Fisher al crecimiento de la oferta monetaria, y no solo a la inflación del IPC.
Usar cálculos simples para romper la ilusión de la burbuja:
Empezando con un precio de 100,000 dólares y gritando "BTC 200,000 en 2028", esto implica una tasa de crecimiento anualizada de aproximadamente 14.9%. Si la tasa de crecimiento del M2 se mantiene entre el 6% y el 8%, tu rendimiento anual real sería de aproximadamente 7% a 9%.
Aunque está bien, no se siente la misma locura que cuando vi seis ceros.
"Diez años después, BTC 1 millón de dólares" suena legendario. Pero si descontamos diez años con una tasa de crecimiento de la oferta monetaria del 6% al 8%, el poder adquisitivo real solo equivale al nivel actual de entre 558,000 y 463,000 dólares.
Una vez que se considera el efecto de dilución de la unidad de cuenta, los ceros detrás de esos números pierden su valor.
Establecimiento de objetivos para inversores maduros:
Tu tasa de rendimiento de referencia no debería ser "superar al S&P 500", sino que deberías superar significativamente la velocidad de expansión monetaria, al mismo tiempo que superas la carga fiscal personal.
Los ingresos nominales son solo un discurso de marketing, los ingresos reales son el camino para la supervivencia.
Mida el progreso con medidas realmente importantes: cesta de poder adquisitivo, energía, horas de trabajo de alta habilidad, superficie de tierra, calorías de calidad—y no solo cuánto vale cada moneda en dólares.
Esto es crucial para los holders de BTC que planean mantener a largo plazo y cruzar la barrera de los 200,000 dólares: el significado fundamental de BTC radica en liberarse de la rueda de hámster impuesta por las monedas fiduciarias (metáfora de estar agotado).
Si tu unidad de valor se deprecia a una velocidad del 6% al 8% a largo plazo, entonces el objetivo de precio nominal es solo medio discurso. La segunda parte debería ser: "¿He aumentado mi participación en bienes escasos y en el valioso tiempo?"
Si la respuesta es negativa, esos ceros detrás de los números son solo una falsa celebración.
Por supuesto, puedes vitorear por 200,000 dólares y celebrar por 1,000,000 de dólares, pero luego por favor pregúntate de inmediato la pregunta madura: ¿cuál es mi rendimiento anual real después de la expansión de la oferta de dólares? ¿Cuánto capital del mundo real realmente he obtenido?
Cuando BTC suba a 1 millón de dólares, definitivamente no será el 1 millón que imaginas hoy.
El número de dígitos aumentará, pero solo al superar verdaderamente la inundación monetaria, el poder de compra se verá incrementado.
Este es el juego que vale la pena ganar.
El usuario @diglloyd comentó: “Estoy completamente de acuerdo. Si no piensas así, caerás en esa clásica autoengaño de "mi casa ha aumentado su valor tres veces"... y en realidad ha tomado 30 años. Lo más complicado es que también hay que considerar el tema de la tasa impositiva: para grandes ganancias, los impuestos pueden consumir fácilmente al menos 1/3 de las "ganancias". Por ejemplo, el impuesto federal sobre las ganancias de capital es del 20% + un 3% de impuesto adicional, y además, los desafortunados como yo en California tienen que pagar hasta un 13% de impuesto estatal. Pero al menos esto es mejor que la tasa impositiva federal del 28% sobre las “ganancias” de oro, que es una de las razones por las que invertir en oro físico es tan estúpido. Así que si inviertes con éxito y estás en lugares como California, además de la devaluación de la moneda, tienes que considerar una pérdida adicional del 36% en ganancias. A corto/medio plazo, este factor impositivo probablemente tendrá un impacto mayor que la devaluación de la moneda.”
A esto, @AdamBLiv expresó su acuerdo: "Ciertamente. Cuando tomas en cuenta la devaluación de la moneda y todos esos malditos trabajos de mantenimiento/reforma de la vivienda, el supuesto aumento del valor de la propiedad es simplemente irrelevante. ¡No vale la pena en absoluto!"
El usuario @diglloyd complementa: “El CPI es una broma, M2 es más confiable. Pero permíteme sugerir un estándar de medida basado en el mercado. Deberíamos tomar el más alto (el más caro) de estos indicadores. Si los rendimientos nominales de las herramientas de MSTR como STRC, STRK, STRD, STRF, etc., están en el rango del 8%-12%, entonces creo que la tasa de devaluación más real debería adoptar el valor reconocido por el mercado de estas herramientas - es decir: una tasa de devaluación monetaria del 8%-12%. Si se quiere ser estricto, se puede restar un 3% como estimación de la tasa de retorno real (aproximadamente del 5%-9%). En lo personal, basándome en los bienes y servicios que realmente necesito comprar, en los últimos 5 años he utilizado un 10% como tasa de devaluación real... y la tasa de devaluación anual real de muchos bienes se acerca incluso al 15%.”
El usuario @FabioSi57695354 comentó: "La ilusión no está en BTC, sino en el sistema del dólar. Hoy en día, el poder adquisitivo de 1 BTC ha superado con creces el de hace diez años. Las monedas fiduciarias necesitan ajustes por inflación, ya que su valor es manipulable; mientras que BTC tiene escasez, certeza matemática e inmutabilidad. El verdadero retorno no es el número "1000000 dólares/BTC", sino el poder adquisitivo que sigue creciendo bajo un suministro fijo de 21 millones."
El usuario @Jasonke81574085 considera: "Si todavía estás utilizando el sistema actual para medir BTC, significa que realmente no has entendido BTC. Tal como dijo Jeff Booth: 'El estado natural de un mercado libre y abierto es la deflación. Cuando los precios de los bienes en relación con BTC tienden a cero y siguen cayendo, tu riqueza en realidad está creciendo cada año.'"
El usuario @retireErrant dijo: “Es cierto. El nacimiento de BTC fue precisamente para combatir la devaluación de la moneda — si puedes encontrar otros activos ‘caballos oscuros’ igualmente buenos, quizás lo considere. Pero la realidad es que no tenemos otra opción.”
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¿Cómo calcular la tasa de rendimiento real de BTC?
Como todos saben, BTC es un activo sin interés. Por lo tanto, los holders de BTC a largo plazo normalmente solo pueden seguir el aumento del precio de BTC en sí. Sin embargo, si tu posición de BTC ha tenido una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 30% durante los últimos 5 años, ¿representa esto la tasa de rendimiento real de BTC? Aquí hay algunas opiniones de los internautas @AdamBLiv y otros, que la compilación de cadena enseña aquí, para el deleite de los lectores.
¿Cómo calcular las ganancias reales de BTC? Si no puedes vencer a la máquina de imprimir dinero, tus ganancias son falsas. Un BTC de un millón de dólares parece genial, pero el poder adquisitivo es la verdadera prueba.
A continuación se muestra el método para calcular tus verdaderas ganancias en BTC:
El aumento de precios es ciertamente agradable, pero el aumento del poder adquisitivo es la clave.
El aumento del precio de BTC en dólares solo tiene sentido cuando su rendimiento real supera la velocidad de dilución del dólar.
Los ingresos nominales son para presumir, los ingresos reales son los que realmente puedes disfrutar.
El rendimiento real es el rendimiento nominal ajustado por la inflación, y te dice cuántas cosas puedes comprar realmente.
Al pensar en términos macroeconómicos, utilice una medida más precisa que el IPC.
Debes rastrear la velocidad de expansión de la moneda en la que estás valorando.
La oferta monetaria M2 en EE. UU. ha aumentado de aproximadamente 4.7 billones de dólares en 2000 a más de 22 billones de dólares en marzo de 2025, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente 6% a 7%, durante la cual también ha habido picos de volatilidad severa.
Si la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de tus activos no supera este torrente monetario, entonces lo que se llama "rendimiento" no es más que un espejismo.
Rompiendo el modelo de pensamiento de autoengaño: el rendimiento anual real de BTC ≈ la tasa de rendimiento nominal de BTC - la tasa de expansión monetaria.
Cuando BTC crece a un 15% anual y el fondo en dólares se expande a un 7%, tus ganancias reales son solo alrededor del 7% al 8%, y no del 15%.
Esta es la forma de pensar que aplica el efecto Fisher al crecimiento de la oferta monetaria, y no solo a la inflación del IPC.
Usar cálculos simples para romper la ilusión de la burbuja:
Empezando con un precio de 100,000 dólares y gritando "BTC 200,000 en 2028", esto implica una tasa de crecimiento anualizada de aproximadamente 14.9%. Si la tasa de crecimiento del M2 se mantiene entre el 6% y el 8%, tu rendimiento anual real sería de aproximadamente 7% a 9%.
Aunque está bien, no se siente la misma locura que cuando vi seis ceros.
"Diez años después, BTC 1 millón de dólares" suena legendario. Pero si descontamos diez años con una tasa de crecimiento de la oferta monetaria del 6% al 8%, el poder adquisitivo real solo equivale al nivel actual de entre 558,000 y 463,000 dólares.
Una vez que se considera el efecto de dilución de la unidad de cuenta, los ceros detrás de esos números pierden su valor.
Establecimiento de objetivos para inversores maduros:
Tu tasa de rendimiento de referencia no debería ser "superar al S&P 500", sino que deberías superar significativamente la velocidad de expansión monetaria, al mismo tiempo que superas la carga fiscal personal.
Los ingresos nominales son solo un discurso de marketing, los ingresos reales son el camino para la supervivencia.
Mida el progreso con medidas realmente importantes: cesta de poder adquisitivo, energía, horas de trabajo de alta habilidad, superficie de tierra, calorías de calidad—y no solo cuánto vale cada moneda en dólares.
Esto es crucial para los holders de BTC que planean mantener a largo plazo y cruzar la barrera de los 200,000 dólares: el significado fundamental de BTC radica en liberarse de la rueda de hámster impuesta por las monedas fiduciarias (metáfora de estar agotado).
Si tu unidad de valor se deprecia a una velocidad del 6% al 8% a largo plazo, entonces el objetivo de precio nominal es solo medio discurso. La segunda parte debería ser: "¿He aumentado mi participación en bienes escasos y en el valioso tiempo?"
Si la respuesta es negativa, esos ceros detrás de los números son solo una falsa celebración.
Por supuesto, puedes vitorear por 200,000 dólares y celebrar por 1,000,000 de dólares, pero luego por favor pregúntate de inmediato la pregunta madura: ¿cuál es mi rendimiento anual real después de la expansión de la oferta de dólares? ¿Cuánto capital del mundo real realmente he obtenido?
Cuando BTC suba a 1 millón de dólares, definitivamente no será el 1 millón que imaginas hoy.
El número de dígitos aumentará, pero solo al superar verdaderamente la inundación monetaria, el poder de compra se verá incrementado.
Este es el juego que vale la pena ganar.
El usuario @diglloyd comentó: “Estoy completamente de acuerdo. Si no piensas así, caerás en esa clásica autoengaño de "mi casa ha aumentado su valor tres veces"... y en realidad ha tomado 30 años. Lo más complicado es que también hay que considerar el tema de la tasa impositiva: para grandes ganancias, los impuestos pueden consumir fácilmente al menos 1/3 de las "ganancias". Por ejemplo, el impuesto federal sobre las ganancias de capital es del 20% + un 3% de impuesto adicional, y además, los desafortunados como yo en California tienen que pagar hasta un 13% de impuesto estatal. Pero al menos esto es mejor que la tasa impositiva federal del 28% sobre las “ganancias” de oro, que es una de las razones por las que invertir en oro físico es tan estúpido. Así que si inviertes con éxito y estás en lugares como California, además de la devaluación de la moneda, tienes que considerar una pérdida adicional del 36% en ganancias. A corto/medio plazo, este factor impositivo probablemente tendrá un impacto mayor que la devaluación de la moneda.”
A esto, @AdamBLiv expresó su acuerdo: "Ciertamente. Cuando tomas en cuenta la devaluación de la moneda y todos esos malditos trabajos de mantenimiento/reforma de la vivienda, el supuesto aumento del valor de la propiedad es simplemente irrelevante. ¡No vale la pena en absoluto!"
El usuario @diglloyd complementa: “El CPI es una broma, M2 es más confiable. Pero permíteme sugerir un estándar de medida basado en el mercado. Deberíamos tomar el más alto (el más caro) de estos indicadores. Si los rendimientos nominales de las herramientas de MSTR como STRC, STRK, STRD, STRF, etc., están en el rango del 8%-12%, entonces creo que la tasa de devaluación más real debería adoptar el valor reconocido por el mercado de estas herramientas - es decir: una tasa de devaluación monetaria del 8%-12%. Si se quiere ser estricto, se puede restar un 3% como estimación de la tasa de retorno real (aproximadamente del 5%-9%). En lo personal, basándome en los bienes y servicios que realmente necesito comprar, en los últimos 5 años he utilizado un 10% como tasa de devaluación real... y la tasa de devaluación anual real de muchos bienes se acerca incluso al 15%.”
El usuario @FabioSi57695354 comentó: "La ilusión no está en BTC, sino en el sistema del dólar. Hoy en día, el poder adquisitivo de 1 BTC ha superado con creces el de hace diez años. Las monedas fiduciarias necesitan ajustes por inflación, ya que su valor es manipulable; mientras que BTC tiene escasez, certeza matemática e inmutabilidad. El verdadero retorno no es el número "1000000 dólares/BTC", sino el poder adquisitivo que sigue creciendo bajo un suministro fijo de 21 millones."
El usuario @Jasonke81574085 considera: "Si todavía estás utilizando el sistema actual para medir BTC, significa que realmente no has entendido BTC. Tal como dijo Jeff Booth: 'El estado natural de un mercado libre y abierto es la deflación. Cuando los precios de los bienes en relación con BTC tienden a cero y siguen cayendo, tu riqueza en realidad está creciendo cada año.'"
El usuario @retireErrant dijo: “Es cierto. El nacimiento de BTC fue precisamente para combatir la devaluación de la moneda — si puedes encontrar otros activos ‘caballos oscuros’ igualmente buenos, quizás lo considere. Pero la realidad es que no tenemos otra opción.”