Gamma en Gate

Definición y significado de Gamma

Gamma es la derivada de Delta con respecto al precio del activo subyacente. En otras palabras, mide cuán sensible es el Delta de una opción a los cambios en el precio subyacente.

Es decir, cuando el precio del activo subyacente cambia en 1 USDT, Gamma indica cuánto cambiará el Delta de la opción.

Qué significa Gamma en Gate
En la plataforma Gate, Gamma representa el cambio en el Delta de la opción por cada movimiento de 1 USDT en el activo subyacente.

Características clave e importancia de Gamma
Gamma es el único griego de segundo orden introducido en esta sección.
Se considera una medida de segundo orden porque no refleja directamente la sensibilidad del precio de la opción a un parámetro, sino que muestra cómo un griego de primer orden (Delta) responde a los cambios en ese parámetro.

• Gamma es típicamente positivo tanto para opciones de compra como de venta.
• Cuando el precio subyacente aumenta:
  • Las opciones de compra pueden volverse más en el dinero, aumentando el Delta.
  • Las opciones de venta están más fuera del dinero, Delta disminuye más lentamente o se aplana hacia cero.
  • En ambos casos, Delta se mueve en una dirección positiva, lo que resulta en un Gamma positivo.

Ejemplo:

Ejemplo:
Si una opción tiene una Gamma de 0.01 y un Delta actual de 0.40, entonces después de que el precio del activo subyacente suba 1 USDT, el nuevo Delta será aproximadamente 0.41.

Resumen
Gamma es una herramienta crucial en la gestión de riesgos, especialmente en estrategias de cobertura dinámica como los enfoques Delta-neutros. Ayuda a predecir cambios futuros en Delta, lo que permite a los operadores ajustar sus posiciones con anticipación y optimizar la efectividad de la cobertura.
Dominar Gamma sobre Delta permite a los traders comprender mejor el comportamiento dinámico de los precios de las opciones.

Theta en Gate

Theta: Una Medida de Decaimiento del Tiempo

Thetacuantifica el impacto de la "depreciación del tiempo" en los precios de las opciones. Representa la cantidad que se espera que una opción pierda en valor durante las próximas 24 horas, asumiendo que todos los demás factores (precio de mercado, volatilidad, otros griegos) se mantienen constantes.

Impacto de Theta en Compradores y Vendedores:

• Para los compradores de opciones (tanto Call como Put):
  Theta es generalmente negativoporque la disminución del tiempo reduce el valor extrínseco de la opción, lo cual es desfavorable para el comprador.

• Para los vendedores de opciones:
  Theta es positivo, a medida que la depreciación del tiempo reduce el valor de las opciones que vendieron, lo que les permite potencialmente recomprarlas a un precio más bajo para obtener ganancias.

Ejemplo:

Nota: Theta no es constante; se acelera a medida que la opción se acerca a su fecha de vencimiento, con la tasa de depreciación volviéndose significativamente más rápida durante los últimos 30 días. Esto significa que el valor temporal de una opción no disminuye de manera lineal, sino que sigue una curva de depreciación acelerada.

Punto clave:
Theta mide el "costo del tiempo" — cuanto más cerca de la expiración, más rápido es el decaimiento. Funciona en contra de los compradores y a favor de los vendedores.

Vega en Gate

Vega: Una medida de sensibilidad a la volatilidad implícita

Vegaindica cuánto se espera que cambie el precio de una opción cuando la volatilidad implícita (IV) se mueve en 1 punto porcentual. Refleja cuán sensible es la opción a los cambios en el sentimiento del mercado y las expectativas de volatilidad futura.

Características de Vega:

• Vega es positivo tanto para las opciones Call como para las opciones Put.
  Cuando todas las demás condiciones permanecen constantes, un aumento en la volatilidad implícita eleva el precio tanto de las Calls como de las Puts.
• Vega es típicamente el más alto para opciones at-the-money (ATM) y disminuye a medida que las opciones se vuelven más in-the-money o out-of-the-money.

Ejemplo: