ما هو RWA؟ ثورة ترميز الأصول في العالم الحقيقي

!

تشير أصول العالم الحقيقي (RWA) إلى ترميز الأصول المادية من خلال تقنية blockchain ، بحيث يمكن تحويلها إلى أصول رقمية يمكن تداولها على السلسلة. باختصار ، RWA هي عملية رسم خرائط للأصول التقليدية مثل العقارات وسندات الخزانة والسلع وحتى أرصدة الكربون إلى blockchain في شكل رموز رقمية لتحقيق تقسيم الملكية والتداول والإدارة الآلية.

القيمة الأساسية لـ RWA: ربط التمويل التقليدي والرقمي

1. خفض عتبة الاستثمار: يمكن تقسيم الأصول عالية القيمة (مثل المنازل الفاخرة، والقطع الفنية) إلى رموز صغيرة، مما يسمح للمستثمرين العاديين بالمشاركة في استثمار العقارات الأمريكية مقابل 50 دولارًا.
2. تحسين السيولة: يتيح الترميز تداول الأصول غير السائلة مثل العقارات وصناديق الأسهم الخاصة على مدار 24×7 ساعة في اليوم على السلسلة ، مما يؤدي إلى تقصير دورة التسوية (على سبيل المثال ، تقصير تسوية السندات الخضراء في هونغ كونغ من T + 5 إلى T + 1).
3. تعزيز الشفافية والكفاءة: تكون جميع المعاملات مسجلة على السلسلة وغير قابلة للتلاعب، وتنفذ العقود الذكية توزيع الأرباح والتسوية تلقائيًا، مما يقلل من تكاليف الوساطة بنسبة تصل إلى 40٪.

تصنيف المشاريع الرئيسية RWA والحالات التمثيلية

لقد غطت بيئة RWA مجالات متنوعة مثل السندات والائتمان والعقارات، وفيما يلي بعض المشاريع التمثيلية:

السندات والائتمان: القوة الدافعة وراء التمويل التقليدي على السلسلة

• Ondo Finance: يركز على توكينيزه السندات الأمريكية، ويقدم OUSG (توكين السندات قصيرة الأجل)، حيث يمكن للمستخدمين إيداع USDC للحصول على عوائد منتجات الدخل الثابت على مستوى المؤسسات، بإدارة تتجاوز 600 مليون دولار. يمكن أيضًا رهن توكين OUSG في Flux Finance.
• MakerDAO: واحدة من أكبر بروتوكولات DeFi، قامت بتخصيص 700 مليون دولار لشراء السندات الأمريكية وسندات الشركات، حيث تشكل إيرادات RWA نسبة 58.6%، مما يجعلها مصدر دخل مهم للعملة المستقرة DAI.
• Centrifuge: منصة توكنيزاشن للمستحقات التجارية. يقوم المقترضون بتحويل الأصول (مثل الفواتير) إلى ضمانات NFT، ويستثمر المستثمرون في صناديق تمويل أولية/عالية وفقًا لتفضيلات المخاطر، وقد تم إصدار قروض تجاوزت 400 مليون دولار دون أي خسائر.

توكن العقارات: ملكية مجزأة

• RealT: تقسيم العقارات في مدن مثل ديترويت وشيكاغو في الولايات المتحدة إلى رموز بقيمة 50 دولار، حيث يحصل المستثمرون على أرباح الإيجارات عند امتلاكهم لها. وقد عالجت المنصة معاملات عقارية بقيمة 52 مليون دولار، تغطي 970 عقاراً.
• Propy: منصة تداول العقارات العالمية، تستخدم العقود الذكية لأتمتة نقل الملكية والمدفوعات، بإجمالي معاملات بلغ 40 مليار دولار. نظامها يقلل من الأعمال اليدوية بنسبة 40%، مما يتيح تداول العقارات عبر الحدود على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

المجالات الناشئة: من حقوق الكربون إلى بيانات الزراعة

• Toucan & KlimaDAO: تعزيز ترميز أرصدة الكربون. ستقوم الشركات بتداول أرصدة الكربون على السلسلة ، ويمكن للأفراد شراء الرموز المميزة للمشاركة في الحياد الكربوني. قامت المنصة بترميز 50+ مشروعا مناخيا بحجم تداول قدره 4 مليارات دولار.

التصنيف الرئيسي لمشاريع RWA وحالاتها التمثيلية

| الفئة | المشاريع الممثلة | الآلية الأساسية | فئة الأصول/الحجم | |--------------|------------------|------------------------------------------|----------------------------------------| | توكن السندات | أوندوا فاينانس | USDC تبادل توكن السندات الأمريكية OUSG | السندات الأمريكية، صناديق النقد · 6 مليار دولار TVL | | العقارات | RealT | تقسيم العقارات $50 رموز، تأجير تلقائي | السكن الأمريكي · 52 مليون دولار حجم التداول | | القروض الشخصية | Centrifuge | رهن NFT فواتير مستحقة، صندوق تمويل متدرج | قروض الشركات · أكثر من 4 مليارات دولار | | ائتمان الكربون | توكان | حقوق الكربون على السلسلة، تداول السوق الثانوي | 50+ مشروع مناخي · 40 مليار دولار حجم التداول |

الاتجاهات المستقبلية: ليلة انفجار السوق الذي يقدر بتريليون

وفقًا لتوقعات BCG، من المتوقع أن تصل قيمة سوق توكنات الأصول غير السائلة العالمية إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030. هناك ثلاث اتجاهات تسرع هذه العملية:

1. اختراق الامتثال: هونغ كونغ تطلق صندوق استقرار العملات ومشروع Ensemble، مما يسمح للمستثمرين الأفراد بالاستثمار في منتجات RWA؛ لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية توافق على رمز السندات الوطنية Franklin BENJI.
2. الدمج التكنولوجي: تضمن الأوراق المالية (مثل Chainlink) صحة البيانات خارج السلسلة؛ تتبع إنترنت الأشياء في الوقت الفعلي لبيانات توليد الطاقة الشمسية واستخدام محطات الشحن، مما يعزز من موثوقية الأصول.
3. تنويع الأصول: من سندات الدولة والعقارات إلى حقوق الملكية الفكرية والسلع الفاخرة وحتى حقوق الوقت الشخصي، فإن التوكنينغ يعيد تشكيل حدود القيمة.

الخاتمة

RWA تعمل على ربط المالية التقليدية مع DeFi، مما يجعل التداول على مدار الساعة، والاستثمار المجزأ، والامتثال الآلي ممكنًا. مع استمرار المشاريع الرائدة مثل Ondo و Centrifuge في التوسع، بالإضافة إلى تحسين الأطر التنظيمية في هونغ كونغ وسنغافورة، قد تصبح RWA التطبيق القاتل التالي الذي يغير سوقًا بقيمة تريليونات. بالنسبة للمستثمرين، لم تعد هذه الثورة مجرد تجربة تقنية، بل هي فرصة تاريخية لإعادة تشكيل توزيع رأس المال العالمي.

المؤلف: فريق المدونة *لا تشكل هذه المحتويات أي عرض أو دعوة أو اقتراح. يجب عليك دائمًا السعي للحصول على نصيحة مهنية مستقلة قبل اتخاذ أي قرار استثماري. *يرجى ملاحظة أن Gate قد يقيّد أو يمنع جميع أو بعض الخدمات من المناطق المحظورة. يرجى قراءة اتفاقية المستخدم لمزيد من المعلومات، الرابط: