غاما على Gate

تعريف وأهمية غاما

جاما هو المشتق لدلتا بالنسبة لسعر الأصل الأساسي. بعبارة أخرى، فإنه يقيس مدى حساسية دلتا الخيار لتغيرات السعر الأساسي.

أي أنه عندما يتغير سعر الأصل الأساسي بمقدار 1 USDT، يشير غاما إلى مقدار التغير في دلتا الخيار.

ماذا يعني غاما على Gate
على منصة Gate، تمثل غاما التغيير في دلتا الخيار لكل حركة بمقدار 1 USDT في الأصل الأساسي.

الخصائص الرئيسية وأهمية غاما
غاما هي اليونانية من الدرجة الثانية الوحيدةتم تقديمه في هذا القسم.
يعتبر مقياسًا من الدرجة الثانية لأنه لا يعكس مباشرة حساسية سعر الخيار لمتغير ما، بل يُظهر كيف يستجيب اليوناني من الدرجة الأولى (دلتا) للتغيرات في ذلك المتغير.

• غاما عادةً ما تكون إيجابية لكل من خيارات الشراء والبيع.
• عندما يرتفع السعر الأساسي:
  • قد تصبح خيارات الشراء أكثر ربحية، مما يزيد من دلتا.
  • تكون خيارات البيع أكثر خارج المال، ويقل دلتا بشكل أبطأ أو يتسطح نحو الصفر.
  • في كلا الحالتين، يتحرك دلتا في اتجاه إيجابي، مما يؤدي إلى غاما إيجابية.

مثال:

مثال:
إذا كان للخيار غاما قدره 0.01 ودلتا حالية قدرها 0.40، فإن بعد ارتفاع سعر الأصل الأساسي بمقدار 1 USDT، سيكون دلتا الجديد تقريبًا 0.41.

ملخص
جاما هو أداة حاسمة في إدارة المخاطر، خاصة في استراتيجيات التحوط الديناميكية مثل النهج المحايد دلتا. يساعد في التنبؤ بالتغيرات المستقبلية في دلتا، مما يسمح للمتداولين بتعديل مراكزهم مسبقاً وتحسين فعالية التحوط.
إتقان غاما على قمة دلتا يمكن المتداولين من فهم سلوك أسعار الخيارات الديناميكي بشكل أفضل.

ثيتا على Gate

ثيتا: مقياس تآكل الوقت

ثيتايحدد تأثير "تآكل الوقت" على أسعار الخيارات. يمثل المبلغ الذي من المتوقع أن تفقده الخيارات من قيمتها خلال الأربع والعشرين ساعة القادمة، مع افتراض أن جميع العوامل الأخرى (سعر السوق، التقلب، واليونان الأخرى) تبقى ثابتة.

أثر ثيتا على المشترين والبائعين:

• لمشتري الخيارات (كل من خيار الشراء وخيار البيع):
  ثيتا عادةًسلبيلأن تقادم الزمن يقلل من القيمة الخارجية للخيار، مما يكون غير مفيد للمشتري.

• بالنسبة لبائعي الخيارات:
  ثيتا هو إيجابي, مع تآكل الوقت الذي يقلل من قيمة الخيارات التي باعوها، مما يتيح لهم إمكانية إعادة شرائها بسعر أقل لتحقيق الربح.

مثال:

ملاحظة: ثيتا ليست ثابتة - بل تتسارع مع اقتراب انتهاء صلاحية الخيار، حيث تصبح نسبة الانخفاض أسرع بشكل ملحوظ خلال الثلاثين يومًا الأخيرة. وهذا يعني أن قيمة الوقت للخيار لا تنخفض بشكل خطي، بل تتبع منحنى انخفاض متسارع.

النقطة الرئيسية:
Theta يقيس "تكلفة الوقت" - كلما اقتربت من انتهاء الصلاحية، زادت سرعة التآكل. إنه يعمل ضد المشترين ويصب في مصلحة البائعين.

فيغا على غيت

فيغا: مقياس الحساسية للتقلب الضمني

فيغايشير إلى مقدار التغير المتوقع في سعر الخيار عندما يتغير التقلب الضمني (IV) بمقدار نقطة مئوية واحدة. إنه يعكس مدى حساسية الخيار للتغيرات في مشاعر السوق وتوقعات التقلبات المستقبلية.

خصائص فيغا:

• Vega إيجابي لكل من خيارات الشراء والبيع.
  عندما تظل جميع الشروط الأخرى ثابتة، فإن زيادة في التقلب الضمني تزيد من سعر كل من خيارات الشراء وخيارات البيع.
• عادة ما تكون Vega هي الأعلى بالنسبة للخيار الذي يكون عند سعر التنفيذ (ATM) وتتناقص كلما أصبحت الخيارات أكثر في المال أو خارج المال.

مثال: