传奇DeFi投资者的投资心法揭秘

一位著名的DeFi投资者在不到3年时间内实现了100倍的回报，如今他转向二级市场投资，依然表现出色。这位投资者从未公开分享过的交易心得，现在将为我们揭开神秘面纱。

这位投资者于2017年进入加密领域，当时年仅20岁。他在南洋理工大学主修经济学，辅修创业学。大学期间，他积极参与课外活动，担任投资俱乐部副主席，并被亚洲新闻频道报道为年轻投资者代表之一。

毕业后，他加入了一家全球最大的石油大宗商品交易商，担任交易员职位。在公司里，他轮流负责航运、分析和交易等工作，与其他交易员和租船人密切合作，为公司增加交易量。

随着对区块链技术的兴趣日益浓厚，他决定辞去在国际石油交易公司的工作。这段大宗商品交易的经验，帮助他在加密投资中建立起一套较为严格的标准，使得他在后来的一些市场动荡中将损失降到最低。

此后，他成为了一名基于基本面的投资者，专注研究加密货币在投机之外的潜在应用。这使他在2019年初深入研究DeFi领域，并充分利用了DeFi Summer带来的机遇。

如今，他已成为一家投资公司的创始人，该公司之前同时进行一级和二级市场投资，目前主要专注于二级市场。同时，他也是一位拥有十几万粉丝的行业意见领袖。

这位投资者表示："在我成长为投资者的过程中，我逐渐摸索出自己的投资理念。每个投资者都有自己的投资哲学，比如巴菲特代表了长期价值投资的理念。一旦你的投资理念形成，就会开始寻找适合自己的投资策略。这些策略会根据市场情况的变化而调整，但核心理念通常不会轻易改变。"

通过这些经历，他认识到，成功的投资不仅需要敏锐的眼光，还需要不断学习和适应市场的能力。

投资策略揭秘

这位投资者透露，他所管理的资金规模大约在八位数到九位数之间。他们采用的是典型的基本面导向选币投资策略，主要关注中小型加密货币。

"比特币、以太坊这些不是我们主要投资的方向，因为我们的投资目标是要跑赢大盘。我们从2020年开始成立时主要关注DeFi，之后只要我们认为某个赛道有潜在成长能力，就会去投资。去年我们也投了很多AI相关项目，游戏领域也一直在投。"

当被问及如何确保对所有投资领域都有深入了解时，他坦言："这只能靠花时间。只要愿意投入时间，大家都可以在较短时间内达到可以投资的程度，当然你不可能像技术人员那样深入了解。但作为一个好的投资者，你不需要有那么深的认知才能投资，只需要有一个基本的了解就可以开始投资了。"

给新人的建议

谈到如何快速了解一个新的赛道，这位投资者提出了三个步骤：

1. 评估该赛道与加密货币的结合度。他认为这是他在2017年学到的重要经验。有时人们会勉强地将某些应用套用到区块链上，但实际上两者的结合性可能很低。

2. 判断是否有快速增长的可能性。由于行业普遍比较浮躁，如果某个赛道需要很长时间才能发展起来，可能缺乏足够的耐心。

3. 寻找数据支撑。他强调需要准备一些数据来支持自己看好某个赛道的观点，并给自己一定时间来做出判断。"如果你说看好这个赛道，那么你可能需要在三到六个月内看到某些数据来支撑你的观点。如果六个月后这些数据还没有体现出来，那就要重新审视一下你的看法。"

投资教训

在谈到投资教训时，这位投资者提到了两个主要风险需要注意：

1. 托管风险：他认为，现在管理他人资金时，必须要有良好的托管运作。最近一些交易所遭遇黑客攻击，损失了数亿资金，这在2024年是不可接受的。投资者应该使用行业内最顶级的托管服务来解决这个问题。

2. 对手风险：包括交易所和投资项目本身的风险。他提醒大家，要做好风险评估，不要轻易相信项目方的承诺。

他坦言自己在托管和对手风险方面都曾经亏过钱。从2022年开始，他们发现市场上存在一个不平衡点：太多的风险投资基金涌现，而市场并没有足够的流动性来承接这些资金。

行业趋势与散户应对

谈到这个周期与上一个周期的区别，这位投资者认为有很多"分水岭"事件，比如某交易平台的倒闭以及某大型交易所与美国政府达成和解等。

"虽然我们这个行业还会存在一些比较激进的玩法，但我觉得这种情况会越来越少。今年的表现就是，为什么比特币创新高而很多人却觉得没赚到什么钱。因为我们在各种一级市场和小币种上的仓位通常比比特币要大。"

他认为，最大的变化是市场正在向更加机构化的方向发展。主要交易所都已经与美国政府达成和解，未来在运营上可能会有更多限制。

如何判断入场和出场时机

在被问及如何精准判断标的的入场和出场时间时，这位投资者承认这是最难把握的部分。

"市场时机对我们这个圈子来说非常重要。没有一个完全正确的答案，而且需要根据市场情况做出相应调整。我们一直在不断调整策略。"

他指出，这个周期与之前周期最大的区别在于，当你看到基本面很好的项目时，在获利回吐方面要更加积极。

"在这个周期中，真正好的获利退出时机可能不超过两个月。大概就是3月下半月到4月上半月这短短一个月左右的时间是最佳的退出时机，如果错过这个时间，很容易离最高点越来越远。"

他建议从宏观角度考虑市场流动性、交易量、市场情绪以及资金费率等因素。同时，他们也在不断增加可分析的数据，以达到更好的宏观配置。

在基本面分析方面，他会关注链上交易量，观察是否有大规模买入和卖出。同时也要关注项目的基本面增长情况。他举例说，很多区块链项目往往在很短时间内从严重低估变成高估，AI赛道就是一个典型例子。

最成功的投资经历

这位投资者回忆说，他投资回报率最高的项目峰值回报率接近2000倍，投资成本价在8美分左右，最高价超过160美元。当然，由于部分代币还在锁仓期，加上投资金额较小，实际获利并未达到这个水平。

从赛道来看，他认为投资最成功的是DeFi领域。由于很早就进入这个赛道，他们基本上投资了目前比较成功的蓝筹DeFi项目，如dYdX、AAVE、YFI、Synthetix等。

在二级市场投资方面，他们的表现也很出色。因为在早期，很多DeFi项目并没有所谓的种子轮，想要投资只能通过购买代币或参与流动性挖矿。

从重大事件中汲取的经验

经历了一些重大事件后，这位投资者表示，他对团队的道德标准有了更高的要求。他认为，如果一个人的人格存在问题，不管项目做得多成功，都有可能在短时间内崩溃。

他引用了美国著名天使投资人Naval Ravikant的话："选择商业伙伴时，要看重智慧、活力，但最重要的是正直。否则，你可能只是帮助了一个聪明而勤奋的骗子。"

另一个重要的反思是关于风险控制。尽管投资了一些后来出现问题的项目，但由于良好的风险管理，他们并没有遭受重大损失。

这位投资者最后强调："如果一个人的人格存在问题，不管他的项目做得多成功，都有可能在短时间内垮掉。"回顾他的经历，或许正是他的正直品格成就了今天的成功。