对话交易员:HighFreedom谈比特币宏观分析与交易策略

HighFreedom是一位有着券商宏观经济分析背景的加密货币交易员。他分享了自己的交易策略、对宏观经济的见解,以及对加密货币市场未来走势的预测。

一、HighFreedom的交易策略

1. 赚取方向性收益:在牛市过程中长期持有比特币,赚取整体上涨收益。

2. 赚取波动性收益:在控制杠杆的前提下,当比特币价格跌至合适区间时建立币本位做多仓位,价格上涨后平仓,以增加比特币持有量。

3. 策略形成原因:

   • 经历几轮周期后发现该策略更符合自身风险偏好和资金管理需求
   • 可有效避免踏空风险,降低持仓成本
   • 在高风险、高回撤的加密市场中,效果类似于现货高抛低吸

4. 策略核心逻辑:

   • 结合方向性收益与波动性收益
   • 不踏空市场整体涨幅,又通过波动操作增加比特币持仓量
   • 尤其适合牛市期间,利用波动性工具优化持仓

5. 预期收益:

   • 长期:牛市周期内可实现3-5倍整体收益
   • 回撤控制:预期20%-30%,极端情况可能40%

6. 实施注意事项:

   • 严格控制杠杆,建议50%以内
   • 选择合适市场时机,最适合牛市中震荡行情
   • 避免在快速主升浪或市场过热时操作,因资金成本高导致盈亏比较差

二、宏观经济、美股与加密货币市场

1. 为什么要关注美国宏观经济:

   • 市场参与主体分为场内人(币圈老手)和场外人(通过ETF等进入)
   • 随着场外资金增多,美国宏观经济对市场影响显著增加

2. 美股市场结构:

   • 底层:低风险低收益的货币基金、国债等
   • 中层:大型科技股等有稳定现金流和一定成长性的资产
   • 上层:小盘股、高风险高收益的成长股
   • 顶层:极高风险的概念股、meme股等

3. 比特币在美股结构中的定位:

   • 介于罗素2000和ARKK之间
   • 被视为具有一定基本面和高成长性的数字黄金

4. 如何判断山寨币市场走向:

   • 当比特币价格上涨到一定程度,部分资金可能转向风险更高的山寨币
   • 山寨币走势取决于全市场流动性
   • 如美股高风险股票表现良好,山寨币市场可能上涨

5. 近期市场变化:

   • 7月4日清理主要是币圈场内去杠杆
   • 8月5日清理主要是美股等场外资金去杠杆
   • 宏观层面可能在四季度出现反转,迎来新的牛市周期

三、交易员成长路径

1. 基础学习:

   • 建议考取CFA一级,系统学习金融市场基础知识
   • 掌握宏观经济分析、行业分析等关键技能

2. 刻意训练:

   • 每日关注市场动态,分析Token涨幅榜背后原因
   • 培养市场敏感度和交易直觉
   • 学习风险管理,特别是控制杠杆

3. 多维度分析:

   • 关注链上数据、不同币种基本面等
   • 构建自己的交易逻辑与体系

4. Stop Doing List:

   • 过度使用杠杆:严格控制杠杆水平,尤其关注大型持币者行为
   • 过度依赖指标:随着现货ETF出现,链上指标有效性可能被削弱,需要不断适应新的市场逻辑和变化

四、推荐交易员

1. 付鹏(东北证券):对美元资产有深刻见解,擅长系统分析

2. Arthur Hayes:对美国宏观经济有深入了解

3. Victor:基金经理,币圈老手,早期矿工,对市场有独特看法

4. Benson:上一轮牛市的老手,提供有帮助的关键周期指标