Memecoin深度解析:从戏谑到千亿市值

摘要

1. 随着美国大选结束和比特币突破10万美元,Memecoin迎来夏季;

2. Memecoin最初并非以投机为主,DOGE的诞生体现了Meme的初衷:直率、幽默与草根特性,并多用于慈善事业;

3. 一个新趋势是,Memecoin逐渐成为表达支持和信仰的载体;

4. 当前,随着基础设施不断完善,Memecoin在数量激增的同时,也呈现出新的双面性;

5. Memecoin是一项需要综合考虑叙事、社区、营销、风险、市场表现和聪明资金的复杂投资。

引言

Meme已无处不在,但将流行元素转化为货币和资产,并实现数百倍甚至上千倍的涨幅,是Web3独有的景象。在比特币突破10万美元的年份,Memecoin在加密市场掀起了一场符号狂欢。

数据显示,2024年初至今Memecoin表现卓越,指数从年初的1.2%涨至最高372.9%,大幅领先其他赛道。Memecoin总市值从年初的百亿美元增至1390多亿美元,10亿美元市值俱乐部成员增至10个。头部项目涨幅惊人,如PNUT仅用11天就达到10亿美元市值。

公链生态也因Memecoin发生变局。2024年1-11月,Solana和Base占据投资者兴趣的半壁江山,成为超越以太坊的两大公链,这与Memecoin生态的爆发密不可分。Base凭借Meme特色迅速崛起,活跃地址较年初增长20倍,在多项指标上领先其他L2项目。

尽管如此,Memecoin的争议从未停止。它似乎代表着Web3世界的两个极端:一方面是简单粗暴却极具吸引力的财富叙事,以及加密文化的反叛精神;另一方面则强化了外界对技术无用论和资金泡沫的刻板印象。

本文将对Memecoin的发展阶段进行梳理,并试图解构其双面性。

第一部分 Memecoin的发展阶段

Memecoin是互联网meme或其他幽默事件、概念的代币化表达。它们是区块链原生资产,可转让,可用于基于区块链的应用,也可在二级市场交易。回顾Memecoin的发展历程,热点项目更迭速度极快,在数量、主题、链上阵地上都有演变,可分为三个发展阶段:

第一阶段:以DOGE为代表的黑色幽默

DOGE奠定了Memecoin的文化底色:直率、幽默与草根。2013年,两位开发者将热门的柴犬表情包与加密货币结合,创建了DOGE。它不依靠宏大愿景或技术突破吸引眼球,而是坦率地宣称要成为"世界上最有趣的代币"。这一宣言在Reddit社区获得病毒式传播,小费机器人成为早期传播方式。

马斯克的支持让DOGE声名鹊起。2021年,他多次提及DOGE,使其成为表现最佳资产。此后每当马斯克发推,DOGE价格就会上涨。

早期Memecoin的共同特点:

1. 主题多为动物,以狗和猫为主
2. 慈善是初衷,如DOGE和SHIB都有慈善捐赠
3. 摒弃拗口术语,专注黑色幽默,依赖社区传播
4. 主要在以太坊上发行

第二阶段:Web3文化的表达载体

Memecoin类型更加广泛,从动物币扩展到名人币、政治币、emoji币等。一个新趋势是,Memecoin逐渐成为表达支持和信仰的载体。同时,Solana凭借高性能和低费用成为Memecoin主要阵地。

精神式Memecoin:

• BONK:重燃对Solana的兴趣,催化链上活动
• BOME:将meme文化永存区块链的愿景

ICON式Memecoin:

• 政治人物相关:如TRUMP、MAGA等
• 名人相关:如KITTY(Roaring Kitty)、GME

第三阶段:Memecoin新模态

随着Memecoin价值提升和代币发射平台诞生,呈现两种走向:

1. 极度下沉的Memecoin菜市场
2. 与新叙事结合,赋予应用价值

Pump.fun等平台使Memecoin数量激增,但也带来诸多问题。同时,"应用型Memecoin"兴起,如DEGEN推出L3链,Floki涉足多个领域。AI的引入为Memecoin注入新生命力,如LUM和GOAT。

第二部分 Memecoin的双面性

反严肃、消解权威 vs 技术虚无主义

Memecoin本质上是解构主义的货币化,通过创意改编流行文化和网络文化,以幽默讽刺表达,创造独特魅力。2024年Memecoin热潮将消解权威的目标从Web2转向Web3。

Memecoin被视为对VC的反抗,但也引发技术虚无主义的担忧。技术故事失灵,是否会影响Web3行业的创新热情?此外,Memecoin消解庄家权威,却可能加强KOL的影响力。

低成本高回报 vs 资金泡沫

Memecoin的吸引力来源于快速暴富的可能性。但现实是,97%的Memecoin已消亡,平均寿命仅1年。超过一半被视为恶意项目,近三分之一投资者报告因诈骗损失。

注意力经济 vs 失控与短暂

Memecoin基于注意力,包括:

1. 符号化传播形式
2. 社区驱动的传播媒介

然而,注意力不稳定导致Memecoin价值可能瞬间崩溃。部分Memecoin存在时效性,一旦热度消退就会失去价值。过度追求注意力也可能导致底线模糊。

第三部分 如何识别优质Memecoin

1. 叙事:需要病毒式传播的支持性叙事

2. 社区:

   • 检查社交平台真实活跃度
   • 评估社区潜力和"cult meme"氛围

3. 营销:

   • 评估KOL矩阵宣传力度和传播趋势
   • 关注名人效应

4. 风险审核:

   • 检查LP代币是否销毁
   • 确认开发者是否放弃智能合约所有权

5. 市场表现:

   • 估算预期市值
   • 评估流动性
   • 分析筹码分布
   • 关注价格走势

6. 聪明资金:

   • 追踪"聪明钱"行动
   • 警惕利用聪明钱信号进行诈骗的项目

投资原则:

• 熟练使用技术工具
• 控制风险,设置止损
• 多元化配置资产

结语

Memecoin如同加密世界的狂欢仪式,祛魅区块链术语,挑战传统权威,成为不可忽视的力量。2024年下半年,Memecoin与Web3生态和AI技术结合,展现新的潜力。我们期待Memecoin在反叛精神之外,为Web3带来新面貌。

本文内容仅供参考,不构成投资建议。投资有风险,决策需谨慎。