DEX赛道的五大趋势分析

DEX在DeFi热潮中快速增长,目前仍占据DeFi市场的重要份额。通过对60个头部DEX的分析,我们发现了以下五个值得关注的趋势:

1. 市场份额高度集中

从锁仓量和交易量来看,少数几个DEX占据了绝大部分市场份额:

• 锁仓量方面,前5名DEX的锁仓量总和为163.6亿美元,是排名6-11名DEX锁仓量总和的6.4倍。其中Curve和Uniswap锁仓量均超50亿美元,两者合计占前5名的63.5%。

• 交易量方面,仅有5个DEX的24小时交易量超过1亿美元。dYdX和Uniswap v3分别为14亿和12.5亿美元,远超其他DEX。

2. 跨链跨层协议占比提升

在统计的60个头部DEX中,跨链和跨层协议共16个,约占1/4。这类协议可实现:

• 多链间资产交易和转移
• L1与L2(如Arbitrum、Optimism)之间的交易和资产转移

不具备跨链功能的DEX也在积极进行多链部署,尤其是向L2网络扩展,以降低gas费用、提升交易速度。

3. AMM+NFT成为新趋势

AMM+NFT主要有两种形式:

• 基于AMM机制的NFT交易平台,如sudoswap
• 在AMM中添加NFT交易功能,如Uniswap

这种融合提升了NFT的流动性,也为用户提供了更多元化的交易体验。

4. 新公链DEX快速崛起

虽然以太坊链上DEX仍占主导地位,但新公链DEX发展迅速:

• 锁仓量前30的DEX中,已有6条新公链的原生DEX入围
• Cronos、Arbitrum、DefiChain、Osmosis、Klaytn、Elrond等新公链表现亮眼
• Cosmos生态的DeFi公链值得关注,如Osmosis、THORChain、Canto等

5. 稳定币和衍生品平台潜力巨大

在当前市场环境下,稳定币和衍生品交易平台的需求上升:

• 稳定币交易平台如Curve、Wombat Exchange等受到关注
• 衍生品平台如dYdX、GMX、Synthetix等采用L2方案提升用户体验

未来DEX发展可关注以下方向:老牌以太坊DEX、跨链DEX、稳定币交易协议、Cosmos生态DEX以及新公链DEX。长期来看,DEX仍将是DeFi的重要支柱,公链格局呈现一超多强态势,L2网络上的DEX发展也值得期待。