加密借贷市场报告：规模达365亿美元，DeFi领域增长显著

近期一份关于加密货币借贷市场现状的报告显示，截至2024年第四季度，包括加密担保债务头寸稳定币在内的加密借贷市场规模达到365亿美元。这一数字相较2021年第四季度644亿美元的历史最高点下降了43%。市场规模下降主要源于借贷方在供应端的崩溃，以及资金、个人和企业在需求端的萎缩。

市场规模主要由以下三部分构成：

• 中心化金融（CeFi）借贷：112亿美元
• 去中心化金融（DeFi）借贷：191亿美元
• 加密资产支持的抵押债务头寸（CDP）稳定币：62亿美元

值得注意的是，自2022年第四季度加密市场熊市低谷以来，链上借贷应用经历了强劲增长。截至2024年第四季度，20个借贷应用和12个区块链上的开放借款总额达到191亿美元，相比熊市低谷时期增长了959%。

在CeFi借贷领域，排名前三的机构包括某稳定币发行商、某加密金融服务公司和某加拿大借贷平台，这三家公司在2024年第四季度末的贷款账面规模达到99亿美元，占CeFi借贷市场的88.6%。其中某稳定币发行商占据了约73%的份额，达82亿美元。

报告还指出，DeFi借贷的恢复速度强于CeFi借贷。这可归因于基于区块链的应用程序的无权限性质，以及在熊市动荡中，DeFi借贷应用依然存活下来，而许多大型CeFi借贷平台则宣布破产并停止运营。

从市场份额来看，DeFi借贷应用的主导地位明显增强。2020-2021年牛市周期中，DeFi借贷应用仅占总加密货币借款的34%；而截至2024年第四季度，这一比例已上升至63%。

展望未来，报告预测加密借贷市场将呈现以下趋势：

1. CeFi借贷的机构化：传统金融机构可能入场，利用低成本资金和监管松绑扩大服务。

2. 链上私人信贷崛起：代币化债务工具有望增强透明度，降低管理成本，吸引风险资本。

3. DeFi的机构化与创新：机构可能加速采用DeFi，推动链上生态融合。

总的来说，加密借贷市场正经历分化，DeFi展现出更强的韧性和增长潜力，而CeFi则面临重组和转型。未来，代币化、自动化风控和机构参与可能推动加密借贷走向更加透明化和规模化的发展道路。