比特币驱动的创新稳定币：Aegis的YUSD设计与运作机制

在稳定币领域,我们已经见识过法币支持和加密货币抵押的方案。而Aegis提出了一种全新思路:以比特币为基础的稳定币。这种大胆设计有望取得成功,原因如下。

当前大多数稳定币依赖中心化体系,如法币托管、银行清算和监管约束。这些正是比特币设计之初想要规避的。Aegis另辟蹊径,围绕比特币而非银行构建体系。

Aegis推出的稳定币YUSD具有以下特点:

• 锚定1美元
• 比特币作为抵押
• 通过做空永续合约保持稳定
• 无需预言机、法币储备或第三方中介

YUSD的铸造需要将USDT、USDC或DAI等稳定币存入智能合约。验证后即可生成YUSD,抵押品转入托管金库。整个过程由智能合约控制,无人为干预。

Aegis的运作流程如下:

1. 用户通过铸造或交易获取YUSD
2. Aegis用这些资金购买BTC
3. 开设空头永续合约对冲风险
4. 从空头仓位赚取资金费
5. 收益部分注入保险池,部分分给YUSD持有者

Aegis通过做空比特币永续合约,从做多者收取资金费获利。只要有做多需求,每天就能收取三次费用。这不是质押或通胀,而是将对手盘压力转化为收益。

YUSD持有者无需额外操作即可获得收益。Aegis赚取费用后,根据持有份额快照记录,生成奖励供用户领取。

Aegis的设计避开了中心化风险和单点故障:

• 无法币支持
• 无USDC储备
• 不依赖预言机
• 只用比特币,场外持有并实时监控

为应对可能出现的负资金费率,Aegis设立了保险基金:

• 收益的1-5%转入基金
• 资金费转负时启用
• 多重签名合约管理
• 未来将交由DAO控制

Aegis非常重视透明度:

• 托管储备可验证
• 交易所头寸公开
• API开放系统状态

除保险基金外,Aegis还推出积分系统促进增长。用户可通过以下方式获取积分:

• 持有YUSD
• 提供流动性
• 使用借贷服务
• 完成社交任务

积分可按比例兑换AEG代币。早期用户还能获得额外奖励。

Aegis是一个创新项目,试图构建不依赖法币、预言机或许可抵押品的稳定币。虽然在动荡市场中的表现和大规模应用还有待验证,但这是目前基于比特币设计货币的最清晰尝试之一。