拉丁美洲加密货币市场全景:增长动力、机构复苏与经济动荡下的创新

随着Web3和加密技术快速发展，全球经济格局正在变化，拉丁美洲展现出显著增长潜力和独特挑战。在全球化与去中心化浪潮背景下，本文希望通过Chainalysis的报告分析，为行业提供对拉丁美洲市场的深度思考与探索。

一、拉丁美洲加密货币市场概览

报告显示,2023年7月至2024年6月间,拉丁美洲占全球加密货币接收总额的9.1%,共接收约4150亿美元加密货币,略高于东亚地区。

在拉丁美洲,中心化交易所是最受欢迎的加密货币服务,68.7%的交易通过这些平台进行,略低于北美的使用率。

从交易量看,该地区加密货币交易主要由机构和专业投资者(交易额超1万美元的实体)驱动。

今年拉丁美洲是增长速度第二快的地区,同比增长率约42.5%。

这一增长主要来自委内瑞拉、阿根廷和巴西等国强劲但各具特色的加密货币市场。阿根廷是该地区接收加密货币价值最高的国家,约911亿美元,略高于巴西的903亿美元。

在全球加密货币采用指数中,拉丁美洲有四个国家位列前20:巴西(第9位)、墨西哥(第13位)、委内瑞拉(第14位)和阿根廷(第15位)。稳定币为基础的汇款业务在这些国家乃至整个拉丁美洲正逐渐获得广泛关注和应用。

二、巴西机构加密活动复苏,金融巨头重返加密市场

巴西加密市场过去一年经历显著波动,从2023年初低迷到年中强劲反弹,显示机构投资者兴趣回升。2023年初全球加密货币熊市导致巴西机构交易量显著下降,但年中这一趋势得到扭转,机构交易活动迅速增加。大额机构交易在2023年最后两个季度间增长29.2%,2023年第四季度到2024年第一季度间进一步增长48.4%。

推动复苏的原因包括投资组合多样化、监管环境改善和美国机构入场,特别是比特币和以太坊ETF的推出提振了投资者信心。多家传统金融机构推出加密货币经纪服务,全球主要加密交易所在巴西扩展业务。巴西央行开发的混合央行数字货币与智能合约平台Drex的试点项目,进一步推动传统金融机构在数字资产领域采取更积极战略。

巴西投资者对某些资产表现出特别兴趣。比特币在2023年9月至2024年3月期间交易量激增,可能与美国SEC批准比特币现货ETF直接相关。巴西投资者在全球交易所上的比特币交易量远高于本地交易所。

在本地交易所,资产类型存在明显差异。稳定币交易量年同比增长207.7%,远超比特币、以太坊及其他山寨币。稳定币占巴西本地交易所向全球交易所间接流动的约70%份额。

Circle等主要加密企业也进入巴西市场。然而,巴西加密货币市场未来发展仍面临诸多挑战,包括经济增长放缓、货币贬值和税负增加等宏观经济因素。尽管如此,监管机构对加密货币持开放态度,为未来增长奠定基础。

三、稳定币为阿根廷长期经济动荡提供稳定路径

阿根廷长期与通胀和比索贬值斗争,2023年经济形势尤为动荡。通胀率高达约143%,比索价值急剧下跌,40%的人生活在贫困线以下。2023年12月,新总统宣布比索贬值50%,同时削减补贴。

为应对经济危机,部分阿根廷人转向黑市购买外币,或选择与美元挂钩的稳定币保护财务状况。比索价值不断下跌引发稳定币交易量增加,如2023年7月比索跌至低于0.004美元时,次月稳定币交易额激增至超100万美元。2023年12月比索跌至低于0.002美元时,次月稳定币交易量超1000万美元。

阿根廷稳定币市场在拉美地区领先,交易量占比61.8%,高于巴西的59.8%和全球平均的44.7%。零售级稳定币交易增长速度快于其他资产类型,表明阿根廷人将其视为缓解通胀和货币贬值影响的手段。

四、委内瑞拉加密货币强劲增长,尽管政局不稳

尽管马杜罗政权带来不确定性,委内瑞拉加密货币采用率依然强劲。该国与加密货币关系波折,从推出到终止国家支持的石油币,到打击比特币挖矿和屏蔽主流交易所访问。政权试图通过加密货币绕过制裁,而普通民众将其视为保障财务独立的手段。

委内瑞拉是拉美增长最快的加密市场之一,年增长率达110%。推动因素包括应对玻利瓦尔价值暴跌,以及DeFi兴趣增长。集中化服务目前仍最受欢迎,但DeFi市场份额增长值得关注,特别是如果政权支持加密创新。

五、加勒比地区加密活动加速,尽管FTX破产后不确定性仍存

FTX破产后,加勒比地区加密生态系统经历不确定期。然而,2023年底开始活动复苏,用户重新转向主流中心化交易所。特别是开曼群岛,过去一年寻求建立Web3和区块链相关法律实体的海外客户明显增加,涉及Layer 1或Layer 2,应用广泛。

一系列崩溃事件促使行业吸取教训,建立更好的监督和保护措施。加勒比地区加密活动再次繁荣,巩固了该地区作为未来几年加密货币采用重要枢纽的地位。