Web3消费者应用范式及投资理论思考

在过去一段时间内，Alliance DAO因成功孵化Pump.fun、Moonshot等Web3消费者应用而获得很大影响力。本文总结Alliance DAO对Web3消费者赛道的投资理念，并提出对该赛道的观察，综述当前Web3消费者应用的主流范式、面临的挑战与潜在机遇，最后总结对Web3消费者应用投资理论的思考。

Alliance DAO 对 Web3 消费者赛道的孵化

Alliance DAO Accelerator共孵化或对外投资了28个Web3消费者应用程序。它们大致可分为7大类:

1. Life Style 类
2. Games 类
3. Crypto 投机类
4. SocialFi 类
5. 创作者经济类
6. 财务类
7. 工具类

从投资偏好的发展趋势来看，Alliance DAO从2021年开始对Consumer类项目的投资与孵化，在2021～2023上半年，其主要投资与孵化方向侧重于Games和创作者经济类项目。自2023年下半年开始直到2024年，其偏好切换为Crypto投机类、SocialFi类以及财务类。

Alliance DAO关于Web3消费者赛道的投资理念总结如下:

1. 生态基础工具已日趋完善，需要更多应用层为生态带来真正的价值获能力；

2. 创始团队应以PMF为主，通常情况下在市场验证过程中面临产品侧和市场侧两方面风险，Consumer项目的市场侧风险更大，因此需要考虑避免过早引入Token，使PMF验证结果失真。

3. Web3消费者应用的目标用户可按对Web3的接受度划分，针对非Web3普通用户的应用设计中Web3元素主要通过"广告代币"降低获客成本，抢占更多市场份额，针对Web3 Native用户则需围绕资产化新的标的，带来额外的投资、投机需求，或解决Web3原生用户的独特需求。目前其偏好更偏重后者。

4. Solana生态更有利于Consumer应用成功，原因有四:更具活力的社区、更强且高效的生态资源支持、更快和低成本的基础设施、更高的产品竞争壁垒。

什么是Web3消费者应用

Web3消费者应用指具有Web3特征的面向消费者的软件应用。可以按App Store的分类将整个消费者应用赛道大致分为10个类别。

Web3消费者应用范式及其机遇和挑战

存在三种常见的Web3消费者应用范式:

1. 利用Web3基础设施的技术特点，优化某些传统消费者应用存在的问题:

• 极致的隐私保护和数据主权
• 低成本的全球全天候的可信执行环境

2. 利用加密资产，设计新的市场营销策略、用户忠诚度计划或商业模式:

• 通过Airdrop等基于Token的市场营销活动，降低获客成本
• 基于X to Earn的用户忠诚度计划
• 利用Token的金融属性直接变现

3. 完全服务于Web3原生用户，解决该部分用户的独特痛点:

• 构造新的叙事，围绕Web3原生用户的某些未被挖掘的价值元素进行货币化设计，创造新的资产类别
• 通过提供新的工具化产品，服务于Web3原生用户在参与市场过程中未被满足的需求。或从用户体验角度为这部分用户提供更好、更方便的产品

对Web3消费者应用投资理论的思考

1. 如何超越投机周期是Web3消费者应用首要考虑的问题

2. 在投资过程中，如何评估Web3消费者应用？

   • 从产品运营数据分析市场潜力:用户数据、转化数据
   • 对团队的判断:技术实力、市场嗅觉、团队资源

3. 如何定义一款成功的Web3消费者应用

   • 营收驱动还是代币价格驱动取决于投资期限

4. "应用工厂模式"或许是Web3消费者应用更具确定性的经营策略

5. 下一个成功的Web3消费者应用具备哪些特征？

   • 利用KOL完成冷启动
   • 从真实需求出发，依靠产品力直接赢得市场
   • 商业模式创新

6. 哪些类别的项目更容易成为加密行业中第一批找到PMF的Web3消费者应用

   • Web3社交类应用
   • 链上交易工具类应用
   • 支付类应用
   • DeFi应用