Web3支付行业深度研究：全球支付的未来？

支付是加密货币生态系统中的关键场景，每天链上链下都有数万笔加密货币支付在发生。一个新的加密货币通常会因其实际的支付用途而增值，支付也成为连接Web2世界和Web3世界的重要桥梁。

在Web3支付这门生意中，有人靠提供支付通道赚得盆满钵满，另一些人则专注于打造更安全的钱包技术。那么，在Web3世界中，资金究竟是如何转移的呢？本文将带你深入了解Web3支付行业中的各种业务场景和项目。

传统支付巨头为何纷纷入局Web3支付？

去年8月，Paypal宣布推出与美元挂钩的稳定币"Paypal USD"，用于转账、支付等业务；今年四月，金融基础设施平台Stripe表示，稳定币支付将在几周内集成至其支付套件中，并将于今年夏季开始支持USDC支付；六月，万事达卡宣布首次推出点对点交易的基础设施功能Mastercard Crypto Credential，以便拉美和欧洲用户在区块链上实现跨币种的跨境支付。传统支付行业巨头在这两年纷纷高调入局Web3支付行业，原因到底是为什么呢？

1. 高利润

Mastercard 2023年的净利润为112亿美元（33,400人左右），而加密行业发行稳定币USDT的Tether，该公司2023年的净利润为62亿美元，该公司截至去年也只有员工100人左右。相比之下，员工人均创造的财富远高于传统支付行业，回报亦是如此。

2. 快速增长的市场规模

从2018至2023，加密货币占有水平的复合年增长率达到了99%，远远超过传统支付方式的增长率8%。在同一时期，加密货币占有水平的增长率超过了美国几家支付巨头。

3. 加密货币合规性提升带来更多支付需求

BTC减半和BTC ETF的合规性为加密行业带来了更多的认可和支付需求。比特币减半事件通过减少新比特币的生成速度，提高了其稀缺性和价值增长预期，吸引了广泛的市场关注。比特币交易所交易基金的推出，为传统投资者提供了低门槛、便捷的投资渠道，增强了市场信心。以太坊交易所交易基金的预期落地，进一步引发了对以太坊生态系统和创新应用的兴趣。这些因素共同推动了更多人了解和参与Web3支付。

4. 提供税收优惠的避税天堂

不管是加密货币行业的企业和个人投资者，都会被税收优惠所吸引。例如，葡萄牙不对个人加密货币收益征税；新加坡对加密货币不征收资本利得税；百慕大凭借其安全透明的监管环境和《数字资产商业法案》，吸引了代币发行公司、加密货币托管服务提供商和区块链研发企业，成为数字资产和创新技术的重要枢纽。

5. 政治经济动因

对美国来说，加密货币是大选的拉票利器。特朗普在这次的美国大选中，高调宣扬对加密货币的友好态度以及抨击拜登政府对加密货币的敌对态度。特朗普鼓励他的支持者通过Coinbase Commerce进行加密货币的捐款，一些列特朗普概念的meme币也因此一度炙手可热，六月底的大选辩论前，相关概念meme币也有明显的异动。

而对委内瑞拉来说，加密货币是反对独裁主义的武器。在2020年的新冠疫情期间，瓜伊多领导的临时政府决定使用加密货币向该国的医生和护士提供直接援助。原因是，马杜罗政权的腐败以及对银行的控制使得国际援助很难通过正常方式提供。该计划直接帮助了65,000名医生和护士，当时，医生的平均工资为每月5美元。使用加密货币支付进行援助每人可获得100美元。由此，去中心化的加密支付方式有效的支持了当地的民主运动。

Web3支付优势

Web3支付基于区块链技术，只要有了对方的"钱包地址"，加密货币便可在区块网络上进行转移，并可以即时的查看和追溯，实现去中心化的点对点支付。这一实现路径解决了传统支付中透明度低、交易到账时间长、多层机构介入成本高等问题。

1. 快速处理支付

传统支付通常需要几天时间来处理和结算交易，尤其是跨境支付。相比之下，Web3支付可以在几分钟甚至几秒内完成交易确认，大大缩短了交易时间。

2. 降低交易成本

传统支付系统涉及多个中介机构，每个环节都会收取手续费，导致总体交易成本较高。Web3支付通过去中心化的方式减少了中间环节，从而降低了交易成本。

3. 提高透明度

区块链技术使得所有交易都被记录在公共账本上，任何人都可以查看交易历史，增加了支付过程的透明度。

4. 跨境支付便利

Web3支付不受地理位置和国家边界的限制，可以轻松实现全球范围内的快速、低成本支付。

5. 提高安全性

区块链的去中心化特性和加密技术使得Web3支付比传统支付更加安全，降低了欺诈和黑客攻击的风险。

6. 支持微支付

Web3支付可以实现极小额的交易，这在传统支付系统中通常因成本高而难以实现。

7. 支持智能合约

智能合约可以自动执行预设的支付条件，无需人工干预，提高了支付的效率和准确性。

8. 提供金融包容性

Web3支付为传统金融系统难以覆盖的群体提供了金融服务的机会，增加了金融包容性。

Web3支付市场规模

根据Tripple A的报告，截至2024年，加密货币的全球渗透率为6.9%，全球范围内约有5.6亿人拥有加密货币，相比去年的4.2亿人增长了33%。其中，亚洲是加密货币拥有最多的大洲，南美和大洋洲为占有比增长最快的地方（116.5%），迪拜的人口渗透率占比为25.3%，为加密货币拥有人口占比最高的国家，配合着当地的金融自由区、个人所得税和资本利得税减免优势，这也解释了为什么迪拜会成为近两年很多交易所和加密公司的总部。

因此，不管是人口占有比最高的地域、还是拥有人口占有比增长最快的地域，本质上是政策的宽松和现实交易的需要，都会给予加密支付探索和发展的良机。

• 从企业角度来看，早在传统领域，星巴克、可口可乐、特斯拉和亚马逊等实体经济中的知名品牌纷纷拥抱加密货币，加密货币在主流市场的市场采纳率和消费者熟悉度逐步上升。今年，已经有更多的传统企业开始接受加密货币，拓展自己的支付方式。法拉利现已和Bitpay合作在美国接受比特币、以太坊和USDC的支付，并计划在2024年初将这一选项扩展到欧洲和其他地区。在新加坡，Grab用户现在可以使用比特币、以太坊、新加坡元稳定币、USDC和USDT在日常生活中订购车程和外卖。所以，当B端的行业巨头开始采用加密支付，这不仅是对加密行业本身的认可，凭借B端企业本身的信用背书，也为C端用户打开了加密货币支付的一道大门。

• 从用户角度来看，2021年，全球最大的加密货币交易所币安的注册用户数量仅为300万。然而，到2024年6月，币安的注册用户人数已经激增至两亿，日交易量达到了1890亿美元。这一显著增长证明了越来越多的人正在加入加密货币的使用行列，加密支付正逐渐成为一片广阔的蓝海。

• 从链上数据来看，从2020年1月到2024年3月，链上交易量和交易活跃度持续增长。在一系列利好事件的推动下，这些指标屡次突破历史新高，即将突破1,500亿美元大关。

在Web3领域，许多项目方和交易所看到了行业的上升趋势及加密支付的巨大机会，纷纷加快各地区支付牌照的申请，拓展发卡业务及其他将Web3支付与实体经济相链接的业务，同时加快交易所以及链上钱包设置的建设。

近期，Coinbase宣布推出自托管钱包平台，该平台集成了资产和身份管理、购买、发送、交换、NFT以及交易历史等功能，为其用户提供了更加便捷的链上交易途径。这不仅为Coinbase的用户群体提供了更多便利，也成为Onchain Summer活动的重要组成部分，进一步推动了Web3支付的发展。

Web3支付应用场景

1. 出入金

指的是将法定货币（如美元、欧元等）转换成加密货币的过程。这一过程相当于进入加密货币经济的入口。付款人通过中心化交易所或第三方的去中心化出入金平台转入法定货币，中心化交易所可以直接将其兑换成加密货币并转入链上钱包；第三方去中心化的出入金平台通过做市商兑换加密货币，做市商收到法币后，会将等值的加密货币打到付款人的链上钱包。

这里的做市商通常是加密友好的银行（例如已经倒闭的Silvergate Bank, Silicon Valley Bank, 和Signature Bank），银行倒闭后，更多的稳定币发行商（Tether、Circle）、支付服务提供商（BCB Group）承担起流动性提供者的角色。

入金的方式：

• 中心化交易所：用户可以在中心化交易所完成KYC后创建账户，通过银行账户、信用卡或是电子钱包，用法定货币购买加密货币
• 点对点平台：这些平台直接连接买家和卖家，实现法定货币与加密货币的兑换。交易通常由第三方保管资金，直到买卖双方完成双方同意的操作
• 场外交易柜台：OTC柜台可促进买卖双方直接进行大额加密货币交易。这通常由机构投资者或高净值个人使用
• 去中心化的加密货币钱包：最常见的加密货币钱包类型是自托管钱包，由于不涉及第三方，因此用户可以完全控制其加密货币

入金涉及的主体：

中心化交易所、第三方去中心化出入金平台、银行、流动性提供商（加密友好银行、稳定币发行机构、支付服务提供商）

收费结构：

• 支付渠道费用: 例如信用卡发卡机构、Paypal、Apple Pay等收取的费用
• 法定货币对加密货币的