6月的绩效评审/7月的战略投资组合 | 策略报告 | Manekuri Monex证券的投资信息和有用的财经媒体

过去一年12个月累计回报超过20％

6月的战略投资组合回报率为3.61%，超过了基准。从2024年7月开始进行运作，正好积累了一年的业绩记录。在过去一年中，战略投资组合的12个月累计回报率超过20%，相比之下基准的回报率略低于4%，因此超越基准17%以上。

从月度的角度来看，在过去一年中，有3个月的表现落后于基准，也有3个月记录了负回报，这3个月的负回报总计约为负2%。如之前所述，我们一直致力于构建一个在下行市场中表现强劲的投资组合，这一结果也如我们所期望的那样。

表1：战略投资组合的表现 ! [](http://img-cdn.gateio.im/social/moments-50437f97efb1f0e24a2487c5be7ca59e019283746574839201 回顾过去一年，市场经历了历史性的波动，但在这样的市场环境中，几乎没有下跌，且上涨幅度超越了市场的表现。（请参见图表1）希望从今年7月开始的第二个年度也能继续保持类似的方针。

图表1：战略投资组合的回报 ! [])http://img-cdn.gateio.im/social/moments-5f40f6de62d7891e2b4989bae8e48832019283746574839201

表2：6月的表现最佳10个和最差10个证券 !

公布7月的战略投资组合

那么，7月的投资组合将进行如下的调整。选股所使用的因素依然是：作为人力资本代理指标的人均工资/市值、低波动率、净现金比率、CCC（现金转换周期）、作为动量指标的WML（赢家减去输家）、FCF（自由现金流）的三期增长率等。

此外，部分核心股票的更换也根据市场行情的变化进行了实施。

表3：7月投资组合中的删除股票和新增股票 !

因此，最终的投资组合如下所示。

表4：7月的战略组合・股票清单 !