数据驱动交易：如何在震荡市中找到安全边际

CoinKarma创始人Benson分享了他在不同周期中交易策略的转变,以及如何利用数据指标在震荡行情中寻找交易机会。

关于交易员Benson

Benson从2019年开始全职从事加密货币交易,经历了从频繁止损到找到自己独特交易方法的过程。他观察到市场波动往往受到主力资金操控,尤其是在合约市场中。

Benson的交易策略主要包括:

• 将大部分仓位(超过一半)交给量化策略进行币本位增值,以囤币持币为主
• 约40%的仓位以稳定币为主,用于参与链上交易或合约交易
• 关注BTC的资金流入和交易所的CVD等指标,判断市场趋势
• 在震荡行情中,根据指标找到安全边际较高的位置参与市场
• 不追求爆炸式增长,以稳健为主,目标是跑赢市场大盘

Benson的交易策略形成过程:

1. 最初频繁止损,追涨杀跌导致亏损严重
2. 意识到市场波动受主力操控,开始思考如何利用数据跟随主力操作
3. 2019-2022年发现资金费率对交易有重要影响,通过反市场情绪操作获利
4. 2022年美联储加息导致原有交易体系失效
5. 开始研究订单簿数据并开发CoinKarma指标,寻找更安全的交易位置

Benson的交易指标

Benson将市场行情分为单边行情和震荡行情:

• 单边行情:快速上升或下降,通常持续时间短
• 震荡行情:在一定区间内宽幅震荡,占市场大部分时间

主要关注的指标:

1. Overall LIQ(Overall Liquidity Status):

   • 通过描绘市场流动性状况判断价格可能的反转点
   • 当价格接近Overall LIQ确定的区间上限或下限时,行情可能出现反转
   • 在震荡行情中帮助找到安全边际较高的位置

2. CVD(Cumulative Trading Volume):

   • 通过观察market order强度判断是震荡还是单边行情
   • 当order book卖压重、CVD强度不高时,可能是震荡行情
   • 当CVD强度高、market order力量强时,可能迎来单边行情

3. BTC ETF资金净流入量

4. 主流交易所(如Coinbase、Binance)的市价买入强度

判断周期的其他指标:

• Coinbase APP在金融类APP中的排名
• Wikipedia的Bitcoin页面浏览量
• 外部资金的介入程度

Benson的交易经验

高胜率交易的思维方式:

1. 了解市场波动的来源和主力操作方式
2. 建立与众不同的看法,关注不同的事物
3. 考虑交易的反身性,在大多数人采用相同策略时做出不同决策
4. 意识到指标的有效性会变化,需要不断寻找新的确定性alpha

避免在交易中吃大亏:

1. 避免用买股票的方式买token,尤其是纯工具型项目
2. 关注有长期需求、不会随周期大幅波动的项目
3. 投资有想象空间但还未完全落地的项目
4. 及时卖出已达预期或持有理由不存在的项目
5. 控制杠杆,避免被主力收割

交易策略的持续迭代:

1. 对市场运作有基本认知和了解
2. 意识到高杠杆带来的风险
3. 了解主力制造波动的成本和潜在收益
4. 保护有效的alpha,限制使用人数
5. 不断寻找新的确定性alpha

Benson强调,合约交易本质上是一种如何赢得大部分人的游戏。通过非共识的方式思考交易结构,与主力利益方向一致,可以在市场中获得优势。每个交易员都应该根据自己的性格和成长路径,形成适合自己的交易风格。